Den kanadensiska dollarn kallas ofta "loonie" eftersom den 1-dollars kanadensiska myntet har en bild av en kanadensisk looniefågel på den. Det är en särskild valuta i G10 i två avseenden. För det första är det en viktig handelspartner till ekonomin i världens reservvaluta, amerikanska dollarn. För det andra har den kanadensiska dollarn en unik exponering för råvarorsektorn, framför allt olja via tjärsandarna i norra Kanada.
Olja och kanadensiska dollar
Som den norra grannen i Förenta staterna uppfattas den kanadensiska ekonomin som en mottagare av ekonomisk tillväxt som äger rum i USA. Men för att den kanadensiska ekonomin skulle gynnas, vilket skulle visa sig i en stödd eller förstärkt kanadensisk dollar, måste oljepriset stöds också.
När oljepriset är svagt, är den kanadensiska ekonomin och den kanadensiska dollarn ofta svaga också. Brent crude, det globala riktmärket för olja, bröt sig under 2008 senast i slutet av 2015 på grund av dubbla bekymmer för överproduktion från oljeproducenter i Mellanöstern och Fjärran Östern samt av bristande efterfrågan.
När oljepriset föll, gjorde det också värdet av den kanadensiska dollarn. Denna dynamik av svaga oljepriser tillsammans med dollarens styrka drev priset för USD / CAD valutaparet över 1,4000 för första gången sedan 2004.
Handel med den kanadensiska dollar
När du förstår dynamiken i oljens effekt på den kanadensiska dollar kan du använda det för att ta reda på vad centralbanken vill ha från ekonomin.
Du kan också använda trenden i råolja för att hjälpa dig att förstå var de högre sannolikheten är i FX med den kanadensiska dollar. När råolja är exceptionellt svag kan handlare se till att sälja den kanadensiska dollarn mot starka valutor som amerikanska dollar eller euron.
När råolja är extremt stark, som den var från 2009 till 2011, kan en näringsidkare se till svaga valutor för att köpa den kanadensiska dollarn mot dem.
EUR / CAD var ett favoriserat valutapar under den här perioden, då den starka kanadensiska dollarn fortsatte att stärka oförmåga mot den försvagande euron i kölvattnet av den suveräna krisen.
När du blir mer bekväm med utformningen av valutamarknaden bör du kunna dra ihop handelsidéer på ett liknande sätt.
Några bakgrund och fakta
Valutasymbolen för den kanadensiska dollarn är CAD. Citat stil är USD / CAD 1.4000, och utbytet är Interbank. Centralbanken är banken i Kanada.
Den kanadensiska dollarn är starkt korrelerad med andra råvarukurser som den australiska dollarn och Nya Zeelands dollar. Den kanadensiska dollarn är också positivt korrelerad med priset på västra Texas mellanliggande råolja.
Den bästa trading tiden för CAD är under New York trading session i USA Det skulle vara 7:00 till 4:00 östtid eller 1200 GMT till 2100 GMT.