En björnmarknad är omvänd eller motsatt av en tjurmarknad, där aktiekurserna ständigt går uppåt.
Vad driver en björnmarknad?
En fortsatt nedgång i aktiekurserna kan hända av några olika orsaker, till exempel investerare panikar över ekonomiska nyheter, inklusive minskad företagsvinst, en korrigering från en tidigare överbelastning av bubblor, en finansiell kris i en bransch som, som en dominoeffekt, påverkar andra ömsesidigt beroende industrier. Det kan också vara något som till synes oskyldigt som den oroliga investeringen av investerare med en besättningsmedlem.
Ett långsiktigt björnmarknadsexempel skulle vara kraschen på börsen 1973, där marknaden förblivit deprimerad i drygt ett decennium. En sådan erfarenhet kan skrämma om investerare är borta från att investera. du vet aldrig när denna typ av marknad kommer att uppstå och det tar psykologisk och ekonomisk styrka att rida ut stormen.
Ironiskt nog kan denna rädsla ensam ibland hålla en björnmarknad levande.
En nedåtgående inverkan på investeringar
I allmänhet kommer en björnmarknad att leda till att de värdepapper du redan äger faller i pris, kanske i stor utsträckning. Nedgången i deras värde kan vara plötsligt, eller det kan försämras långsamt över tid, men slutresultatet är detsamma: Värdet på dina portföljinnehav minskar.
På en björnmarknad föredrar vissa investerare att fokusera på två grundläggande principer som möjliggör utnyttjande av den nuvarande marknadssituationen. För det första är en björnmarknad dålig om du planerar att sälja ditt lager eller behöver dina pengar omedelbart . För det andra är fallande aktiekurser och deprimerade marknader vän för den långsiktiga, värdeinvesterare.
Om du vanligtvis investerar långsiktigt med avsikt att hålla dina aktier i årtionden, skapar en björnmarknad en bra möjlighet att påskynda avkastningen över längre perioder trots att det förekommer kontraintuitiva. Med sänkta aktiekurser, om du gör periodiska investeringar med fast belopp över tid i ett lager, kallat "dollar-medeltal", kan du sänka genomsnittskostnadsbasen för dina innehav och förkorta portföljens återhämtningsperiod när björnmarknaden lättar upp. På det här sättet kommer du sluta köpa fler aktier när priset är nere och färre aktier när priset går uppåt.
Dessutom, om du äger utdelningsandelar, återinvesterar de utdelningarna som en "återgångsaccelerator". De återinvesterade utdelningarna minskar kostnadsbasen för din portfölj som helhet, så det citerade marknadsvärdet måste öka i mindre utsträckning för att nå jämnare än din investerings ursprungliga kostnad.
Lemonade ut ur citroner
När man köper aktier på en björnmarknad väljer vissa investerare metoden för legendarisk investerare Warren Buffett, "value investing", vilket innebär att man väljer aktier baserat på det underliggande bolagets operativa kvalitet och förmåga att generera solid resultat över tiden. Dessa företagsaktier gör bra långsiktiga innehav och kommer sannolikt fortfarande att ha stabilt resultat 10 eller 20 år på vägen.
Detta ger en tredje princip när det gäller björnmarknader. Att ta en ny kue från Warren Buffet lär dig att skilja aktiekursen från den underliggande verksamheten, eftersom de ofta har mycket lite att göra med varandra på kort sikt. Även om marknaden för närvarande inte erkänner ett företags värde och undervärderar sitt lager, om företaget fortsätter att tjäna pengar som ett rörelseföretag med solida finansiella och andra egenskaper, säger det mer om företagets inneboende värde eller väsentliga karaktär, än det som återspeglas i dagens aktiekurs.
Trots vissa akademiker tror vissa investeringsexperter att marknaden inte är helt effektiv under perioder på mindre än många år. Vissa investerare ser fallande aktiemarknader som en clearingförsäljning i deras favoritbutik; de laddar upp på lager medan de kan, eftersom historien har hävdat att priserna så småningom kommer att återgå till mer rimliga nivåer förutsatt att bolagets resultat uppstår
Balansen ger inte skatt, investeringar eller finansiella tjänster och råd. Informationen presenteras utan hänsyn till investeringsmålen, risk toleransen eller finansiella omständigheter för en viss investerare och kanske inte är lämplig för alla investerare. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Investering innebär risk inklusive eventuell förlust av huvudstol.