Kostnaderna och riskerna med att doppa in i din 401k före pensionering
Så varför är vi så ofta hänsynslösa med våra 401k på sätt som vi aldrig skulle vara med en bil? Med andra ord, varför lånar vi från våra 401k? Finansförfattaren Chris Hogan har korrekt identifierat de vanligaste (och felaktiga) skälen till att folk tar pengar ur sina 401-tal.
En House Down Payment
Den här verkar vara meningsfull på ytan eftersom du flyttar pengar från en investering till en annan - förutsatt att hemvärden stiger när du äger ditt hem. Men det betyder verkligen att du har två inteckningar - en i huset och en annan i din pension. Sämre scenario kan du behöva sälja huset för att finansiera din pension.
Ett barns bröllop eller livsstiluppgraderingar
Det här är symptomatiskt för den dagliga inställningen till pengar som är för vanligt bland amerikanerna. Det ger ingen mening att du spenderar 20 000 dollar på ditt pensionskötsägg på en enstaka händelse, ny bil eller bostadsbyggnad. Du kan göra några bra minnen eller njuta av dina nya skåp, men konsekvenserna blir betydande och varaktiga.
College kostnader
Du kan låna pengar för att betala för college, men du kan inte få ett lån för att finansiera din pension. Arbeta med din spirande lärare för att räkna ut något annat sätt att betala för college.
Ja, en högskoleutbildning är en underbar gåva till dina barn - men det är så att pensionärerna får tillräckligt med pengar för att dina barn aldrig behöver stödja dig. Om du måste betala för college, här är några tips för att balansera betala för ditt barns utbildning och spara för pensionering.
Livsstiluppgraderingar
Innan du dyker in i din 401k förstår du den verkliga kostnaden och risken för att göra det.
Om du tar ut en betydande bit av pengar från ditt konto ställer du tillbaka tre sätt. Först, självklart, är ditt näsägg reducerat. För det andra saknar du ut på alla sammansatta intressen som dessa besparingar skulle tjäna. Det kan vara en stor summa pengar om du lånar en stor summa i några år. För det tredje tillåter några 401k-planer dig inte att bidra till du betalar tillbaka några utestående lån. Detta sätter effektivt din skattefördröjda pensionssparande strategi i väntan.
Slutligen, om du förlorar ditt jobb medan du har ett utestående lån, måste du betala hela lånet i mycket kort ordning eller möta betydande skatter och påföljder.
Bottom line: Undvik 401k lån utom i fallet med sann och djärv nödsituation. Visa ditt automatiska bidrag till fonden som pengar som har gått för alltid. (Det kommer att göra en trevlig överraskning när du går i pension!) Skapa en räddningsfond med sex månaders levnadskostnader för att hantera oväntade situationer. Spara upp för betydande inköp som hus, bilar och bröllop.
Låt aldrig dagens önskningar ställa morgondagens säkerhet i fara.