01 Få fel lån genom att jämföra APR
Är APR ett giltigt jämförelsesverktyg? Endast om man jämför äpplen med äpplen - vilket är en utmaning.
Exklusive avgifter
Långivare har lite wiggle rum när de beräknar APR för dig. De kan innehålla några av de kostnader du ska betala. Till exempel kan kreditrapporteringsavgiften, bedömningsavgifter och inspektionsavgifter inte inkluderas i ditt APR-citat. Eftersom olika långivare kan debitera olika kreditrapporteringsavgifter blir APR-jämförelsen mindre värdefull.
En ärlig långivare kommer att innehålla mer avgifter som korrekt reflekterar dina omständigheter, vilket gör att deras APR visas högre.
- Se Hantera dina stängningskostnader för information om dessa avgifter
Bete och byt med APR
När man tittar på annonser kan APR lura sig. Webbplatser kan visa attraktiva APR mycket lägre än de du har stött på. Tänk på att du inte kan kvalificera dig för dessa priser.
En annonserad APR får inte innehålla hypotekskostnader. Om du behöver privata inteckning försäkringar ( PMI ) kommer APR att öka. På samma sätt är dessa APR-citat för de bästa låntagarna där ute. Om du har mindre än perfekt kredit eller om du behöver ett lågt dokumentationslån har du en högre APR.
Anser APR en långsiktig relation?
När du ser ett låns APR antar du att lånet kommer att betalas ut under hela sin livstid. Till exempel beräknas APR på ett 30-årigt lån med antagandet att du kommer att behålla lånet i 30 år. I verkligheten behåller de flesta inte sina lån så länge. 7 år eller så är mer som den.
Om du betalar ut ett 30-årigt lån efter 7 år leder APR dig på fel väg. Du får se lägre APR på lån med höga avgifter och lägre räntor. Tyvärr kommer du inte att kunna sprida de uppåtgående kostnaderna du betalat över mycket många år.
Om du betalar ditt lån tidigt är den faktiska APR högre än vad du ser citerade. APR är mest användbar om du planerar att behålla lånet för alltid.
02 Hur APR passar i storbilden
Tänk på att man får det lägsta APR betyder inte att du gör det bästa för din totala ekonomiska ställning. Titta på den stora bilden också.
För de flesta låntagare gör APR lånet med en lägre skattesats och högre upplåningskostnader ser bäst ut. Men det innebär att du måste komma upp med tusentals dollar idag. Du kan dra nytta av lägre månatliga betalningar över tiden, men är det värt det?
Du vet svaret om du tittar på den stora bilden. Titta på din breakeven punkt kan hjälpa , och andra faktorer betyder också. Kan du placera de få tusen dollar av upp-framåt kostnader i en IRA eller pensionsplan istället och komma ut framåt? Är en extra $ 100 per månad på din betalning kommer att betyda så mycket om 5 eller 10 år? Återigen kommer du att behålla lånet tillräckligt länge för att återhämta de kostnaderna?
Genom att titta på den stora bilden har du en bättre chans att göra rätt sak.
03 Ett bättre sätt
Att fokusera enbart på APR, vilket är nebulous och kanske bedrägligt, är inte det bästa sättet att handla för ett lån. Visst är det bättre än en skarp sticka i ögat om du inte kan eller inte tar tid att titta under huven. Det måste emellertid vara ett bättre sätt.
Om du vill hitta det bästa lånet, ta en titt på varje långivarens citat närmare. Titta på kurs och stängningskostnader - inte bara APR - och notera noggrant vilka kostnader som utesluts. Bygg ett litet kalkylblad för att få en äppel till jämförelse med äpplen. Om du vill, kör dina egna nummer med vår APR-kalkylator .
Du kan också luta dig på din långivare för att hjälpa dig att vada genom APR-jämförelser. Fråga var och en av dem: "Hur är ditt lån bättre än den andra killen?" Visa dem låneuppskattningen eller god trouppskattning ( GFE ) och be dem att hjälpa dig att förstå.
APR kan vara förvirrande. För mer information om olika typer av APR, se Vad betyder APR?