Vad är Privat Mortgage Insurance

Du betalar för privat hypoteksförsäkring men det försäkrar dig inte

Det finns flera typer av inteckning försäkring. Den som alla klagar över är privat hypotekslån (PMI). Husägare med privata inteckning försäkringar måste betala en rejäl premie och försäkringen täcker inte ens dem. Ja, privata inteckning försäkring erbjuder nollskydd för låntagaren. Låntagare tror felaktigt att privatförsäkringar gör dem speciella, men det finns inga privata tjänster som erbjuds med denna typ av försäkring.

En mindre känd typ av inteckning försäkring är den typ som betalar av din inteckning om du dör. Med andra ord betalar du ett litet premie för en liten chans att dö. Du kan förmodligen få bättre skydd genom en livförsäkring . Den typ av hypotekslån försäkring som de flesta bär är den typ som säkerställer långivaren om låntagaren slutar betala inteckning . Nonsensicle, men privat inteckning försäkring garanterar din långivare.

Varför betalar du för privat hypotekslån?

Många låntagare tar ut privata inteckning försäkringar eftersom deras långivare kräver det. Det beror på att låntagaren sätter ner mindre än 20 procent av försäljningspriset som en betalning . Ju mindre en låntagare sätter ner, desto högre risk för långivaren. Därför vill långivaren försäkra sig mot en standard.

Du väljer inte hypotekförsäkringsbolaget och du kan inte förhandla om premierna. Det låter unamerikanskt, men det är vad som händer när du får en inteckning som överstiger 80 procent lån till värde (LTV).

Vad mindre än 20 procent ser ut

Om du till exempel sätter ner 5 procent på ett hem på $ 200 000 och slutat göra dina inteckningsbetalningar , skulle inteckningslånsförsäkring betala din långivare $ 30 000, vilket är de 15 procent som du inte satte ner för att skydda långivaren till en 80 procent LTV. Detta skulle hända efter avskärmning .

Federal Housing Administration (FHA) avgifter för hypotekslån försäkring också. Inte bara betalar du ett premiepremie för hypotekslånsförsäkring, men du betalar en månatlig premie tillsammans med din rektor, ränta, försäkring för egendomsförsäkring och skatter.

Hur Avbryter Du Privat Mortgage Insurance?

När ditt eget kapital stiger över 20 procent, antingen genom att betala ner din inteckning eller uppskattning, kan du vara berättigad att sluta betala PMI . Det första steget är att ringa din långivare och fråga hur du kan avbryta din privata inteckning försäkring.

Långivaren vill ha bevis på att din kapitalposition är säker och överstiger 20 procent. Det kommer att få det beviset genom att kräva att du betalar för en oberoende bedömning . Du får ingen röst när du väljer bedömaren eller det belopp som bedömningen kommer att kosta dig, men i allmänhet kostar bedömningar mellan $ 350 och $ 500.

FHA regler är olika. Om du har ett FHA-lån måste du betala ner din hypotekslån till 78 procent av ditt ursprungliga försäljningspris. Även om uppskattning har drivit ditt eget kapital upp, spelar det ingen roll. Du kommer att behöva minska din ursprungliga huvudbalans.

Hur man undviker att betala för privat hypotekslån

Det finns många sätt att undvika att betala för privat hypotekslån.

Du kanske inte kvalificerar dig för dessa, eller kanske inte vill använda dem.

• Om du är veteran kan du ta ut ett VA-lån , som inte har någon privat hypotekslånsförsäkring.
• Du kan lägga ner 20 procent eller mer om du vill knacka på mamma och pappas bank .
• Du kan betala en högre ränta . Ibland är skillnaden i din månatliga betalning spridd över din planerade befattningsperiod mycket mindre än att betala för hypotekslånsförsäkring.
• Du kan ta ut ett kombinationslån på 80/10/10. Detta består av en 10 procent nedbetalning, en 80 procent första hypotekslån och 10 procent andra hypotekslån .
• Du kan titta på ett HomePath-lån som erbjuds av Fannie Mae på utvalda Fannie Mae bankägda hem.
• Om du är lärare eller läkare kan din bank ge dig ett särskilt lån. Ibland behöver inte lån till lärare och läkare privatförsäkring.