En undersökning 2015 visade att rådgivare hade 73% av sina kunder i alternativa investeringar och 70% av rådgivarna planerade att behålla sina nuvarande alternativa investeringsallokeringar till kunder, men hälften av dem kände att alternativa investeringar hade underperformat sedan 2008.
Undersökningen visar att när det gäller tillgångsallokering rekommenderade de flesta rådgivare ett intervall på 6% till 15% av kundens portfölj i alternativ. Många (18% av rådgivarna) rekommenderade 16% till 25% av sina kunders portföljer i alternativ.
Alternativa investeringar
Retailföretag som Morgan Stanley och Merrill Lynch har rekommenderat fördelningsmodeller för kunder med alternativ nära eller över 20% av en portfölj. Naturligtvis är varje kund annorlunda och fördelningen varierar för varje kund, men det är säkert att säga att en aktuell diskussion med din finansiell rådgivare troligen kommer att innehålla alternativa investeringar i din portfölj.
För de som inte är bekanta med dem, definieras alternativa investeringar som "icke-korrelerade tillgångar", det vill säga deras prestanda följer inte den av mer traditionella tillgångsklasser som aktier och obligationer. De betraktas som ett effektivt sätt att balansera risken i en portfölj och att tillhandahålla en "kudde" vid en börs- eller obligationsmeltning och är lämplig i en liten del av din totala portfölj.
Även om du tittar på din portfölj och inte direkt ser något som du känner igen som en alternativ investering, kan de vara där som ETF eller medel, liksom många stora institutionella fonder som pensioner och till och med pensionsfonderbjudanden som har alternativ investeringar i dem.
De flesta människor knyter till en hedgefond som den vanligaste alternativa investeringen och för många investerare, det är sant.
De flesta hedgefonder är dock endast tillgängliga för stora investerare och kräver en stor mängd pappersarbete, höga avgifter och skattehuvud. De flesta investerare uppnår emellertid exponering för alternativa investeringar genom likvida alternativ som fonder, ETF och slutna medel som ger daglig likviditet men har komplexa investeringsstrategier som försöker behålla sin icke-korrelerade status.
En titt på Blackrocks lista över alternativa investeringar inkluderar strategier som lång / kort aktie-, händelsesdrivet kapital, fastighets- och råvarufonder. Många anser att deras fastigheter, guld innehav, vin och frimärkssamlingar som alternativa investeringar också.
Bör alternativa investeringar vara i min portfölj?
Under 2014 uttryckte vi vår tro på att inkludering av alternativa investeringar är en försiktig aspekt av tillgångsallokering för våra pensionskonton. Vi diskuterade vår avsikt att utnyttja 5-10% av vår pensionsportfölj till denna icke-korrelerade investeringsklass. Vi beslutade också att vår alternativa investering skulle vara bitcoins .
Du kan läsa hela serien av artiklar från Marketwatch.com om den investeringen under de två år som vi har haft det. Grunden är att investeringen var en stenig (på en punkt, förlorade hälften av kontot värde) men det har slutligen betalat och vi har uppnått en tvåsiffrig vinst på vår investering i GBTC, som vid denna tidpunkt Den enda rena bitcoinbaserade investeringen du kan köpa via din rådgivare (ja, du kan faktiskt köpa det antingen från en rådgivare eller online-mäklare).
Priset på bitcoin har fördubblats från var det var för ett år sedan. GBTC spårar för närvarande en avkastning på över 16% hittills hittills. Men som vi sa och rapporterade under vår tid var lång GBTC och bitcoin, har det varit en lönsam men flyktig resa längs vägen.
För jämförelseändamål, låt oss titta på de investeringar som traditionellt kallas alternativa investeringar - guld- och hedgefonder. Den genomsnittliga hedgefonden minskade med nästan 4% (2015 var den genomsnittliga hedgefonden 3,64%) och många har dubbelsiffriga förluster.
Spårning av guldvärdet genom GLD ETF indikerar att även om dess 3-åriga och 5-åriga siffror ligger i negativt territorium är det nuvarande ettåriga avkastningen positivt med 5%.
Det kommer nog inte vara länge innan du ser en ETF bestående av företag som bedriver Blockchain-teknik (kommer det att betraktas som en alternativ investering?).
Vissa hedgefonder innehåller redan bitcoin i sina portföljer. Det finns förmodligen hedgefonder som redan har Bitcoin och Blockchain startups som en dag kan vara börsnoterade företag i sina portföljer. Om en hedgefonds anses vara en alternativ investering och de använder redan bitcoin, varför kan inte företag och media äntligen förklara bitcoin som en alternativ investering?
Beyond Bitcoin
Om du är en mycket aggressiv investerare kanske du kanske vill titta på andra kryptokurser . Det är rätt, Bitcoin är inte den enda digitala valutan. Det finns faktiskt utbyten som varje dag köper och säljer många av dessa olika kryptokurser, inklusive ETH (Ethereum), som har ökat eller XRP som är från Ripple Labs och används i blockchain-projekt som involverar befintliga banker.
Vi är inte medvetna om några produkter som finns tillgängliga från traditionella eller online-mäklare som enkelt tillåter dig att investera i krypteringsvalutor, utan att göra det på egen hand med ett konto hos en av de börser som köper och säljer dem, till exempel Poloniex. Men de kommer. En ung start som heter lawnmower.io bygger möjligheten att låta enskilda investerare investera i en portfölj av kryptokurvor, inklusive Bitcoin. De kommer även att ha möjlighet att göra dessa affärer från en mobil enhet och använda dollarkostnadsgenomsnittsteknik.
Även med all denna nuvarande och framtida verksamhet ser vi inte någon firma, någon rådgivare eller någon publikation som explicit klassificerar Bitcoin eller någon annan cryptocurrency som en alternativ investering. Det råder ingen tvekan om att de inte är korrelerade med aktier och obligationer. De kan till och med betraktas som en valuta (de var faktiskt den mest framgångsrika valutan år 2015).
Vår punkt här är inte att övertyga dig om att investera i Bitcoin, GBTC eller cryptocurrencies, men att låta dig veta att många andra gör det. Som med någon investering gör vissa pengar med att göra det och vissa förlorar pengar som gör det. Det är viktigt att du inser att dessa investeringar inte är för svaga i hjärtat, men det växer och ja, de presenterar en mycket riktig investeringsmöjlighet.
Om du fortfarande tycker att Bitcoin är något annat än ett Ponzi-system, varför är företag som Overstock.com, eBay, Amazon, Target och Expedia, accepterar det som en form av valuta som liknar kreditkort?
Om du tror att Blockchain-teknik (Bitcoins underliggande infrastruktur) är av ringa värde, varför är finansbolag som Bank of America, Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse och JPMorgan, John Hancock och DTCC som kör test med det för att förbättra sin nuvarande processer?
Tänk på alternativa investeringar som en del av en portfölj
Vi tror att det är dags för investerare och finansiella företag att klassificera investeringar i Bitcoin, Cryptocurrencies och Blockchain-baserade teknologier som alternativa investeringar och därmed ha en plats i en väl tilldelad investeringsportfölj. Under de närmaste åren är det tydligt att det kommer att finnas fler och fler möjligheter att investera i dem. Eftersom dessa investeringsmöjligheter öppnas måste de klassificeras på ett lämpligt sätt för att placeras i investerarportföljer med hjälp av lämpliga tillgångstilldelningsmodeller.
De flesta kommer att avskeda dem, inklusive förmodligen din rådgivare. Men vi vågar säga att med de framsteg (och vinster) som görs under det närmaste året eller två kommer vi inte att vara den enda personen som berättar för hur de kan passa den alternativa investeringshylsan i din portfölj.
Bara se till att dina investeringar i dem följer reglerna för korrekt tillgångsallokering. Vi vill inte att du ska vara en oansvarig investerare.
DISCLOSURE - Jack äger många kryptokurser i sin portfölj, inklusive Bitcoin, XRP, ETHER och Factoids. Han är också en rådgivare till gräsklippare.io, som nämns i denna artikel.