Internationella fonder erbjuder värde och tillväxtmöjligheter
Värde Investering
Värdeinvesteringar är inriktade på att identifiera situationer där ett företags aktiekurs inte fullt ut återspeglar sitt underliggande värde. Till exempel kan ett företag ha mer tillgångar per aktie än aktiekursen, vilket innebär att bolaget kunde likvideras för vinst. Värdeinvesterare och fonder ser på ett företags finansiella rapporter för att bestämma ett verkligt värde och sedan förvärva lager till en rabatt till verkligt värde i hopp om att marknaden kommer att ta sig till misstaget.
Det finns många anledningar att ett lager kan vara undervärderat. Vissa företag kan uppleva en kortvarig patch som skapar en långsiktig köpmöjlighet. Andra företag kan ha undervärderade dotterbolag som kan spinnas ut i separata offentliga företag för att låsa upp värde. Till exempel kan ett konglomerat värderas till 8x vinst men har ett tech-dotterbolag som kan vara värd 50x vinst om det spunnits ut.
I allmänhet fokuserar värdeinvesterare och fonder på undervärderade möjligheter som en " säkerhetsmarginal " snarare än att driva riskfyllda möjligheter till hög tillväxt. Detta tillvägagångssätt ger vanligtvis mer löpande inkomster - eller utdelningar - än tillväxtinvesteringar, samtidigt som potentialen för långsiktiga realisationsvinster erbjuds om marknaden erkänner det verkliga värdet av beståndet.
Dessa attribut gör värdepapperen utan tvekan den bästa strategin på lång sikt.
Tillväxt Investering
Tillväxtinvesteringar är inriktade på att välja lager som kommer att uppleva över genomsnittlig tillväxt i intäkter, vinst eller kassaflöde. Teorin är att snabbare växande företag kommer att uppnå högre värderingar och generera mer kapitalvinstpotential. Och det har varit fallet i många teknologibolag - som Google och Facebook - som har överträffat den övergripande marknaden när det gäller både omsättningsökning och aktieutveckling.
Nedre delen av tillväxten investerar är att högre tillväxtlagret typiskt är riskfyllt och betalar mindre nuvarande inkomst - eller utdelning - eftersom vinsten återinvesteras. Tekniska företag som Twitter har till exempel underprisat marknaden och har genererat inget värde för investerare i form av utdelningar. Dessa attribut gör det viktigt för tillväxtinvesterare att antingen diversifiera sina innehav och / eller noggrant välja lager eller fondförvaltare.
Tillväxt Vs. Värde Investering
| Tillväxt Investering | Värde Investering | |
| egenskaper | Fokusera på snabbare växande företag som tenderar att handla med högre värderingar i hopp om att de kan uppskatta snabbare. | Fokusera på undervärderade företag som tenderar att kämpa med försäljning eller vinst i hopp om marknaden realiserar sin potential. |
| fördelar | Potential för snabbare växande realisationsvinster. | Potential för realisationsvinster om marknaden realiserar värde; säkerhetsmarginal; och möjliga utdelningar. |
| risker | Tillväxt kanske inte realiseras; Värderings multiplar kan komma att minska. och de tenderar att vara riskfyllda investeringar. | Marknader kan ha rätt prissatt aktien och det inneboende värdet kan aldrig realiseras. |
Bästa av båda världar
Investerare som söker en blandning av värde och tillväxt kanske vill överväga så kallade blandade medel med hjälp av tillväxt till ett rimligt pris (GARP) -principer. Dessa medel är inriktade på kapital appreciering, utdelningar och låga värderingar, samt aktier som återinvesterar sina vinster till tillväxt. I huvudsak fokuserar dessa fonder på rimligt prissatta aktier som har tillväxtpotential snarare än undervärderade aktier utan tillväxt eller övervärderade tillväxtlager.
Internationella tillväxt- och värdefonderna
Internationella investerare har flera alternativ när man överväger internationellt fokuserad tillväxt och värde börshandlade fonder (ETF) eller fonder . När man väljer mellan fonder kan investerare ytterligare begränsa sina val genom marknadsvärdering eller strategi. Storkapitalfonder tenderar att vara mindre riskabla än småkapitalfonder i antingen värde- eller tillväxtklassificering, medan strategier som utdelningsfokuserade medel kan vara attraktiva för pensionärer.
De största internationella värdefonderna omfattar:
- iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
- iShares International Select Dividend ETF (IDV)
- Schwab Fundamental International Large Company Index (FNDF)
- SPDR S & P International Utdelning ETF (DWX)
De största internationella tillväxtfonderna omfattar:
- iShares MSCI EAFE Growth ETF (EFG)
- Vanguard International Growth ETF (VWIGX)
- Internationell tillväxt och inkomstförtroende (BGY)
Investerare bör noggrant överväga kostnaderna för dessa medel, liksom omsättning och andra viktiga funktioner. Mycket av denna information finns i varje fonds prospekt eller på branschanalyswebbplatser som ETFdb.com.
Poängen
Tillväxt och värdeinvestering är de två mest populära sätten att investera på både inhemska och internationella marknader. Tillväxtinvesteringar fokuserar på appreciering av kapitalvinster, medan värdeinvesteringar fokuserar på en säkerhetsmarginal och utdelning. Investerare har många alternativ när det gäller internationella ETF och fonder som riktar sig mot dessa strategier, men de bör noga överväga kostnaderna och andra funktioner innan de investeras.