Investera i Sydostasiens näst största ekonomi
Översikt över Thailands ekonomi
Thailands ekonomi är den näst största i Sydostasien , efter Indonesien, men dess inkomst per capita är rankad fjärde i regionen, efter Singapore, Brunei och Malaysia.
BNP-tillväxten i bruttonationalprodukten har uppgått till omkring 4-5% per år som ett långsiktigt genomsnitt, som drivs av en stark bilindustri och dess status som en stor exportör av ris och jordbruksprodukter.
Efter att ha försämrats med stora översvämningar, hade Thailands ekonomi återhämtat sig kraftigt sedan 2013 tack vare högre minimilöner och infrastrukturprojekt i områden som översvämts av översvämningar. Landets BNP minskade med 0,3% 2015, men återhämtade sig snabbt till 3,2% 2016 och 3,9% 2017. Och ekonomer tror att ekonomin kommer att öka med 4,2% år 2018.
Landets politiska ledarskap har varit under press sedan militärkuppet 2014. Med en ny konstitution på plats hoppas landets ledarskap att gå förbi dessa problem och bygga om ekonomin, även om västkällor förblir skeptiska. Militärregeringens senaste initiativ "Thailand 4.0" är utformat för att befria landet från medelinkomstfallen och göra det till en höginkomststat.
Investera i Thailand med ETF
Det enklaste sättet att investera i Thailand är att använda börshandlade fonder ("ETFs"), som erbjuder omedelbar diversifiering i en amerikansk handelstransaktion. IShares MSCI Thailand Capped ETF (NYSE: THD) med nästan 500 miljoner dollar i totalt nettotillgångar är det mest populära alternativet för amerikanska investerare att få exponering för den thailändska ekonomin.
Fonden har över 120 olika värdepapper viktad främst inom finans och energi, med tre största innehav som står för mer än 20% av portföljen. Med ett kostnadsförhållande på 0,62% är ETF billigare än många aktivt förvaltade fond.
Investerare bör titta på fondens eget kapital beta, koncentrationsrisker och andra faktorer innan de läggs till i en portfölj. Historiskt sett har internationella ETF-fonder på tillväxtmarknader haft högre beta-koefficienter än inhemska ETF, vilket innebär att de kan vara riskfyllda för investerare.
Köpa Thailand ADR & Lager
Investerare som vill ha mer direkt exponering kan vilja överväga att köpa amerikanska depåbevis ("ADR"), vilka är amerikanska börshandlade värdepapper som representerar utländska aktier som de i Thailand. Medan de inte är lika diversifierade som ETF, utgör de ett sätt för investerare att köpa enskilda aktier för att utnyttja mer specifika möjligheter.
Populära Thailand ADR inkluderar:
- Siam Commercial Bank (SMUUY)
- Advanced Info Service PCL (AVIFY)
- Bangkok Bank (BKKLY)
Investerare bör komma ihåg att ADR kan ha mindre likviditet än sina inhemska handlade motparter på utländska börser. Även om många brittiska och europeiska biverkningar har mycket volymer, kan ADR i tillväxtmarknader - som Thailands böter - ha betydligt större likviditetsrisk.
Investerare kan också behöva bygga sin egen portfölj av ADR för väl avrundad exponering, vilket kan vara utmanande när man handlar med tillväxtmarknadsföretag.
Risker för investeringar i Thailand
Thailands ekonomi står uppenbarligen inför ett antal geopolitiska risker som investerarna noga bör överväga innan de lägger pengar. Sammanslagna dessa risker, landets ekonomi kan möta vissa risker med egna relaterade till inflation och penningpolitik . Underlåtenhet att innehålla någon av dessa risker kan destabilisera landet och presentera stora potentiella problem.
Viktiga geopolitiska risker att överväga är:
- Landet står inför en hög exponering för Kinas saktande ekonomi, medan regeringen befinner sig i en övergående fas för att utveckla en ny konstitution.
- Regeringen står inför pågående uppror som involverar etniska malaysiska muslimska rebeller i söder, vilket hotar att destabilisera regionen, om den lämnas oupplöst.
- Inflationen är fortfarande ett stort problem med tanke på ekonomins starka ekonomiska återhämtning, vilket kan hota konsumentutgifter och politisk enhet.
Investerare bör noggrant vägga dessa risker mot fördelarna med att investera i Thailand innan de fattar något investeringsbeslut. I allmänhet är det en bra idé att lägga till Thailand ETF eller ADR som bara en del av en diversifierad portfölj för att maximera riskjusterade avkastningar på lång sikt.