Från ekonomisk till politisk risk och allt däremellan
I den här artikeln tar vi en titt på hur man snabbt och enkelt kan mäta och analysera landrisken.
Mäta landrisk
Att mäta ett lands risk kan vara en knepig strävan. Från skattelagar till politisk omvälvning måste investerare ta hänsyn till hundratals, om inte tusentals, olika faktorer. Exempelvis kan konkreta drag som en räntehöjning dramatiskt skada eller hjälpa ett lands företag och aktiemarknad. Men även en ren kommentar från en framstående politiker som antyder framtida planer kan ha lika stor betydelse. Många beror också på marknadens befintliga förväntningar före flytten eller ryktet rörelse.
Ett lands risker kan generellt delas in i två grupper:
- Ekonomisk risk : Risk i samband med ett lands finansiella ställning och förmåga att återbetala sina skulder . Till exempel kan ett land med hög skuldkvot inte kunna hämta pengar lika lätt för att stödja sig, vilket sätter sin inhemska ekonomi i fara.
- Politisk risk : Risk i samband med ett lands politiker och konsekvenserna av sina beslut om investeringar. Till exempel kan desperata politiker som stöder nationaliseringar utgöra en risk för investerare i vissa strategiska industrier.
I vissa fall kan ekonomiska och politiska risker vara sammanflätade. Argentinas ekonomi under tidigare peronistiska regimer är ett utmärkt exempel. I det fallet införde populistiska politiker politik som undergrävde ekonomin, som energisubventioner och utgifter från utländska reserver.
Analysera landrisken
Det finns många olika sätt att analysera ett lands risk.
Från beta-koefficienter till suveräna värderingar har investerare ett antal olika verktyg till deras förfogande. Internationella investerare bör använda en kombination av dessa tekniker för att bestämma ett lands risk samt risken för varje enskild internationell investering eller säkerhet.
Metoder som används för att bedöma landrisken kan grupperas i två kategorier:
- Kvantitativ analys : Användning av förhållanden och statistik för att bestämma risken, såsom skuldkvoten eller beta-koefficienten för MSCI-indexet för ett visst land. Internationella investerare kan hitta denna information i rapporter från kreditvärderingsinstitut, tidningar som Economist, och genom olika online källor som Wikipedia.
- Kvalitativ analys : Användning av subjektiv analys för att bestämma risken, såsom att bryta politiska nyheter / åsikt eller realistiska marknads rykten. Internationella investerare kan hitta denna information i finansiella publikationer som Economist och Wall Street Journal, samt genom att söka på internationella nyhetsaggregat som Google News.
Men det vanligaste sättet att investerare bedömer landrisken är genom suveräna värderingar. Genom att ta hänsyn till dessa kvantitativa och kvalitativa faktorer utfärdar dessa byråer kreditbetyg för varje land och ger investerare ett enkelt sätt att analysera landrisken.
De tre mest efterfrågade kreditvärderingsinstituten är Standard & Poor's, Moody's Investor Services och Fitch Ratings.
Country Risk Checklista och andra tips
Internationella investerare kan bestämma landrisk genom att använda denna enkla trestegsprocess:
- Kolla suveräna värderingar : Se upp landets suveräna betyg utgivna av S & P, Moody's och Fitch för att få en baslinje titta på landets risknivå.
- Läs det senaste : Sök på Google Nyheter eller andra internationella nyhetsaggregatörer för eventuella ekonomiska nyheter kring ett land som en form av kvalitativ forskning, eller kontrollera offentliga datakällor som Internationella valutafonden eller Världsbanken.
- Kontrollera tillgångens risk : Bestäm den specifika investeringens risk genom att titta på kvantitativa faktorer, till exempel beta-koefficienten. En högre beta-koefficient motsvarar större risk.
Men bara för att ett land är riskabelt betyder det inte att investerare ska ignorera det. Ibland är ökad risk lika med högre potentiell avkastning. Ett land som genomgår en ekonomisk reform kan till exempel vara mer riskfylld nu, men den långsiktiga framtiden kan bli ljusare som ett resultat. Internationella investerare kan därför fortfarande införliva risker i en diversifierad portfölj för att öka den potentiella avkastningen.
Här är några tips att komma ihåg när man överväger riskfyllda investeringar:
- Håll dig diversifierad : En diversifierad portfölj kan hjälpa till att mildra effekterna av någon säkerhet som faller kraftigt. Försök och begränsa någon säkerhet från att redogöra för mer än 5% av portföljens värde.
- Säkra dina insatser : Vissa strategier, som att skriva täckta samtal eller köpa indexoptioner, kan hjälpa till att säkra mot en marknadsnedgång. Avancerade investerare kanske vill överväga dessa alternativ.
- Övervaka situationen : Håll alltid ett öga på dina investeringar. Saker kan förändras snabbt på internationella marknader - särskilt riskabla - så se till att du ser några mörka moln innan stormen slår.
Poängen
Internationella investerare bör vara medvetna om de många olika riskfaktorerna som påverkar deras investering, inklusive landsspecifika ekonomiska och politiska risker. Genom att kontrollera suveräna betyg och göra viss due diligence kan de se till att deras portfölj inte är alltför exponerad.