Måste du betala skatt på avbrutna skulder?
En läsare berättade nyligen att han hade lämnat in för konkurs och han undrade hur hans borttagna skulder skulle påverka hans skatter. Han hade hört att han måste hävda sina avbrutna skulder som inkomst på hans formulär 1040.
Inte så. Skulder som släppts i konkursförfaranden betraktas vanligtvis inte som skattepliktig inkomst. Men "vanligtvis" är nyckelordet här, och om du har en skuld som förlåtits utanför konkursen ändras reglerna.
Om du inlämnades för konkurs i fjol eller hade en eller flera skulder förlåtna, så är det vad du behöver veta när du är redo att lämna din avkastning.
Skulder Avbrutna i konkurs
"Skattebetalare som registrerar konkurs är i allmänhet inte skyldiga att inkludera annullerad skuld i skattepliktig inkomst", förklarar Cindy Hockenberry, registrerad agent och skatteinformationsanalytiker med National Association of Tax Professionals.
Detta är fallet även om du får en blankett 1099-C från en långivare som visar hur mycket skulden som har blivit avbruten eller urladdad. Hockenberry rekommenderar, "Bifoga formulär 982, Minskning av skattemässiga attribut på grund av skuldsättning (och 1082 Basisjustering) till din inkomstskatt. Detta visar IRS att det urladdade beloppet är uteslutet från inkomst enligt Code Sec 108."
Skulder avbröts innan du arkiverar för konkurs
Din tidpunkt är dock allting. Om du får en 1099-C och den har arkiverats med IRS innan du fyller i för konkurs måste du inkludera det belopp som anges på formuläret på din avkastning.
Varför? Eftersom det inte är någon skuld längre. 1099 formulär memorialize olika typer av inkomst du har fått under året, så skulden är nu inkomst - du har lånat pengar som du inte behöver betala tillbaka. Det är ditt nu, även om du redan har spenderat det. Konkurs kan endast avbryta skulder. Det raderar inte inkomsterna.
Om du inte filar för konkurs
Enligt IRS i publikation 525, "Om en skuld du är skyldig att annulleras eller förlåtas, annat än som gåva eller erövring måste du inkludera det avbrutna beloppet i din inkomst. Du har ingen inkomster från den avbrutna skulden om det är avsedd som en present till dig. En skuld inkluderar skuldsättning som du är ansvarig för eller som fäster vid egendom du håller. " Vänta - vad handlar det om en gåva?
Avbeställda skulder är undantagna från inkomst under vissa andra omständigheter, inklusive när de görs som gåvor. De kan också uteslutas från din inkomst om det är bestämt att du är insolvent - summan av dina skulder överstiger det totala marknadsvärdet på dina tillgångar, även om du ännu inte har lämnat in för konkurs för att åtgärda problemet. Men här är en annan fångst: Omfattningen av din insolvens måste vara lika stor som eller mer än skulden som avbröts. Om dina skulder överstiger det verkliga marknadsvärdet på dina tillgångar med $ 10 000, och om en långivare förlåter $ 10 000 i skuld eller mindre, är du bra. Men om långivaren avbryter en skuld på $ 15 000 blir skillnaden - $ 5 000 - skattskyldig inkomst om din insolvens är bara $ 10 000.
Om du måste göra anspråk på inkomst
Ange beloppet för den avbrutna skulden på rad 21 i din 1040 - men inte förrän du har råd med en skattesäljare om de exakta detaljerna om din situation och det är bestämt att du måste.