"Många människor tror verkligen att de pengar de tar hem är deras att hålla, men det är inte helt säkert förrän du ser din 2018-retur nästa år," förklarar Ed Slott, CPA och pensionskattsexpert och grundare av IRAHelp .com.
"Jag säger alla samma sak: Tala inte dina kycklingar."
Vinnare och förlorare
På papper har de nya förvaringstabellerna som infördes genom skattelagstiftningen och sysselsättningslagen medfört en generell minskning av skatterna för många individer. Skattfästena komprimerades och standardavdraget för en enskild filial gick från $ 6,350 till $ 12,000. Låter bra, eller hur?
Problemet är att de nya förvaringstabellerna inte speglar avskaffandet av vissa avdrag som många hade kommit att bero på. Till exempel, i 2018 kommer det personliga undantaget, som reducerade en persons skattepliktiga inkomst med 4,050 dollar, inte längre att tillåtas som avdrag. Inte heller kommer räntan på bostadslån , såvida inte lånet specifikt används för att förbättra hemmet. Dessutom har avdraget för statlig och lokal försäljning, inkomst och fastighetsskatt begränsats till $ 10 000, och det vanliga personliga avdraget för barn är inte längre tillgängligt i sin tidigare form.
"Vad som händer nu är en unik sak som inte har hänt förut," säger Slott. "IRS kunde bara skapa en uppsättning avhållande tabeller för alla, så någon som är ensam och pensionär i Florida använder samma tabeller som någon som är gift med sex barn i New York. Det kommer inte bara att fungera för alla. "
Så, var ska du stapla upp?
Du kan vara en förlorare om ...
Du bor i ett land med höga fastighetsskatter. För invånare i New Jersey, Illinois, New Hampshire, Kalifornien, New York och Connecticut är 10 000 dollar på stats- och lokalförsäljning, inkomst och fastighetsskatt särskilt problematisk. I New Jersey, som har en skattesats på 2,4 procent, skulle ett hem på 500 000 dollar ha en årsredovisning på 12 000 dollar, medan ett hem värd $ 2 miljoner skulle träffas med en $ 48 000-proposition. Du kan inte dra av allt detta längre.
Du är ensamstående förälder. I stället för personligt undantag på 4,050 USD per barn kommer en återbetalningsbar kredit på $ 2.000 per barn att vara den nya standarden 2018. Vanligtvis är krediter, som minskar din totala skattekostnad snarare än att minska mängden av din skattepliktiga inkomst, avdrag för avdrag . Men igen, det finns en keps: Krediten är inte tillgänglig för individer med inkomst över 240 000 dollar eller gifta par med inkomst över 440 000 dollar. Medan vissa skattebetalare kan komma ut med krediten, kan ensamstående föräldrar ha gjort bättre med avdraget.
Du är egenföretagare. För kvartalsvisa filers kan de nya reglerna vara särskilt tuffa, eftersom IRS kommer att införa sanktioner för underbetalning. "Det finns ingen" Åh, jag trodde att den nya lagen skulle bli bättre "undantag", säger Slott.
"Om du kommer kort, kommer du att bli ramad med ett straff." Om du försöker uppskatta kvartalsskatterna för 2018 kan du undvika en straff genom att basera dina betalningar på 2017s faktiska siffror. Men om du vet att din 2018 inkomst kommer att bli högre, sätt lite extra pengar åt sidan, rådgör Slott.
Du gör anspråk på icke-ersättningsbara arbetskostnader eller investeringshanteringsavgifter. Båda dessa avdrag är borta för nästa ansökningsår.
Om någon av dessa situationer beskriver dig, får du inte för länge till alla extra pengar i dina lönecheckar. Det kan faktiskt vara värt att sätta några av dessa intäkter åt sidan, om dessa nya avdragsregler ändrar din vanliga återbetalning till en stor skattesedel.
Skatteavgiften skapade vinnare, för
Å andra sidan kommer många skattebetalare att hålla fast vid sina ökade intäkter, och kan till och med vara in för en större återbetalning än vanligt.
Om du hamnar i följande kategorier, har du förmodligen ingenting att oroa sig för om du kommer till skattesäsongen.
Du är senior utan många avdrag. Om du inte har några beroende barn, har betalat ut din hypotekslån eller bostadslån, eller har gått i pension till en stat med lägre fastighetsskatt, har du lycka till. Det nya standardavdraget på $ 12 000 för singlar och $ 24 000 för gifta par arkivering gemensamt kommer sannolikt att gynna dig. "[Dessa] människor kommer att kunna behålla de extra pengar de ser, och kan få lite tillbaka som bidrag," förklarar Slott.
Du är företagsägare. En ny bestämmelse för 2018 tillåter generellt avdrag för 20 procent av en företags genomgångsinkomst som omfattas av vissa inkomst-, löne- och egendomsbegränsningar. Effekten av detta, förklarar David McKelvey, CPA och partner hos Friedman LLP, är att den högsta skattesatsen på 37 procent år 2018 sänktes effektivt till 29,6 procent. "Varje företagsägare till en LLC, S-Corp, eller ensam innehavare kan potentiellt kunna ta denna 20% avdrag för sina företagsinkomster för att minska sin skattepliktiga inkomst", säger McKelvey. "Det kommer verkligen att vara en välsignelse för många människor och öppnar dörren för många planeringsmöjligheter."
Oavsett var du tror du står, måste meddelandet för detta år vara konservativt, varnar Slott. "Spendera inte extra pengar. Du är skyldig allt tillbaka och då lite. Det är mycket bättre att få en check tillbaka till $ 5 än det är att skulda $ 1000, säger han.
Med Kathryn Tuggle