En detaljerad titt på ett av de mest populära internationella indexerna
ETF vs ömsesidig fond
Vanguard Total International Stock Index fond och ETF delar samma underliggande index, men de involverar olika nivåer av provisioner, handelskostnader, skatteimplikationer och andra överväganden.
Vanguard Total International Stock Index ETF handlar under tickersymbolen VXUS med ett utgiftssätt på 0,11 procent som är 90 procent lägre än branschgenomsnittet. Som en ETF uppstår fonden en liten mäklarkommission vid köp och försäljning och kan handla med rabatt eller premie till substansvärdet. Resultatet är att ETFs är mer skatteeffektiva och lättare köps och säljs på den öppna marknaden.
Den Vanguard Total International Stock Index fondet handlar under tickersymbolen VGTSX med ett 0,18 procent kostnadsförhållande. Som en fond täcker den inga provisioner eller spridningskostnader och handlar alltid till dess substansvärde. Nackdelen är att fonder är mindre skatteeffektiva och har fler restriktioner för köp och försäljning jämfört med ETF.
Grävning i portföljen
Vanguard Total International Stock Index ger 43,2 procent exponering för Europa , 30,2 procent exponering för Asien-Stillahavsområdet , 18,9 procent exponering för tillväxtmarknader och 7,1 procent exponering för icke-amerikanska
Nordamerika, per den 31 januari 2017. När det gäller industrins exponering är indexet koncentrerat till finansiella tjänster (21 procent), industrikoncerner (12 procent), konsumentkonjunkturer (11 procent), konsumentskyddssiffror (9 procent), teknik ( 9 procent) och basmaterial (9 procent). Andra sektorer som energi, telekommunikation och fastigheter står för resten av portföljen.
Investerare bör komma ihåg att portföljen är marknadskapitaliserad, vilket innebär att portföljen fokuserar på de största företagen i världen. Faktum är att indexkomponenterna har ett genomsnittligt marknadsvärde på 23 miljarder dollar, med endast 16 procent exponering för mid cap-aktier och 4 procent exponering för småkapitalandelar. Detta kan potentiellt begränsa diversifieringsfördelarna med att inneha mindre tillgångsklasser som inte rör sig i takt med globala marknader.
Kostnader och riskfaktorer
Vanguard Total International Stock Index fonder har betydligt lägre utgiftskvoter än medel med liknande innehav. Indexindexindex innehåller en kostnadsandel som kan spara investerare uppåt på $ 2000 för varje $ 10.000 investerat över en tioårsperiod i förhållande till konkurrerande medel.
Minimering av avgifter är oerhört viktigt eftersom varje dollar som utbetalas inte bara förloras, men investerare saknar det sammansatta intresset för den dollarn över tiden. Till exempel kommer att investera 100 000 dollar i en fond som genererar en årlig avkastning på 6 procent med en avgift på 0,9 procent mot en avgift på 0,25 procent kommer att gå ner på nästan 100 000 dollar över en 30-årig period. Vanguard Total International Stock Index är bland de mest attraktiva internationella fonderna tack vare sina låga kostnader jämfört med konkurrerande medel.
Investerare bör också överväga andra potentiella riskfaktorer. De tio största innehaven står till exempel för över 8 procent av portföljen, vilket innebär att dessa företag kan få stor effekt på hela fonden. Fonden är också starkt koncentrerad till europeiska aktier - med över 40 procent exponering - vilket innebär att eventuella problem i Europa kan ha negativ inverkan på hela fonden.
Alternativ att överväga
Många olika medel ger exponering för internationella marknader, inklusive internationella fonder (som utesluter USA) och världsfonder (som inkluderar USA). Investerare som vill diversifiera en inhemsk portfölj kan vilja överväga internationella fonder, medan de som söker en all-in-one-fond borde titta på all världsfonder. Vanguard Total International Stock Index är en internationell fond som utesluter USA, även om Vanguard erbjuder alla världsfonder som Vanguard Total World Stock ETF (tickersymbol VT).
Den mest jämförbara fonden till Vanguard Total International Stock Index-fonden är den större Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU), som har ungefär dubbla tillgångar men en något högre kostnadskvot på 0,15 procent jämfört med 0,11 procent. Den viktigaste skillnaden mellan de två är att Vanguard FTSE All-World ex-US ETF inte inkluderar någon exponering med liten cap, har större koncentration inom sektorn för finansiella tjänster och har en något mer geografisk diversifiering på tillväxtmarknader.
Några andra ETF att överväga inkluderar:
- iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS).
- iShares MSCI ACWI ex-US ETF (ACWX).
- SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI).
Poängen
Med över 6 000 innehav ger indexet en diversifierad exponering för medel- och storkapitalaktier runt om i världen med ett kostnadsförhållande som är betydligt lägre än genomsnittet för branschen. Investerare bör dock komma ihåg att det finns många alternativ att välja mellan och välj ETF eller fond som passar deras individuella situation .