Vad är MSCI EAFE?

Det mest använda internationella benchmarkindexet

MSCI EAFE är ett populärt aktieindex som vanligtvis används som riktmärke för större internationella aktiemarknader. Med stor och mid-cap-representation över utvecklade länder över hela världen, exklusive USA och Kanada, täcker indexet cirka 85% av det fria fluktjusterade marknadsvärdet i varje land som det riktar sig till.

I den här artikeln tar vi en titt på indexets historia, var hittar du information och några viktiga hänsyn till investerarna.

MSCI EAFE History

Förkortningen MSCI står för Morgan Stanley Capital International , som är ett finansiellt institut som tillhandahåller aktie-, ränte- och hedgefonder aktiemarknadsindex och portfölj analys verktyg. Som det mest populära internationella indexet står EAFE för Europa , "Australasien" (Australien och Nya Zeeland), och Fjärran Östern och består av aktier på dessa marknader. Andra populära MSCI-index inkluderar MSCI BRIC (som täcker Brasilien, Ryssland, Indien och Kina) och MSCI World (täcker hela världen).

Indexet utvecklades ursprungligen 1969 av Morgan Stanley Capital International, som är majoritetsägt av investmentbanken Morgan Stanley. Som det äldsta internationella indexet används EAFE i investment management community som standard för bedömning av utländska fonder och pensionsredovisningers resultat. Förvaltare av dessa fonder jämför sina egna prestationer med MSCI EAFE för att avgöra om de ger värde till kunder eller ej.

MSCI EAFE: s fördelar

EAFE liknar S & P 500-indexet eftersom det är en obestämd korg av aktier som erbjuder bred exponering mot utländska marknader till en låg kostnad. Det finns ett antal indexfonder som är utformade för att nära spegla EAFE: s prestanda; IShares EAFE-börshandeln ( ETF ) är en av de mest populära alternativen.

Förvaltas av Barclays Global Investors, handlas denna fond på New York Stock Exchange under symbolen EFA och är allmänt tillgänglig för alla investerare.

EAFE-index tenderar också att ha mindre volatilitet än tillväxtmarknader, såsom BRICs, vilket innebär att det kan vara ett säkrare alternativ för investerare som vill diversifiera internationellt. Med hjälp av fonder och ETF kan investerare få en enkel exponering för dessa marknader och enkelt diversifiera en portfölj.

MSCI EAFE: s nackdelar

Även om EAFE är en bra utgångspunkt, har det några brister. Viktigast är att indexet inte innehåller snabbt växande tillväxtmarknader som Brasilien, Ryssland, Indien och Kina. Även om dessa marknader har underperformat utvecklade marknader de senaste åren har de historiskt sett varit starka tillväxtområden för investerare. Dessa ekonomier kan bli allt viktigare under de kommande åren, eftersom de utvecklade länderna upplever en långsammare tillväxt.

Det är också viktigt att komma ihåg att EAFE viktas enligt marknadsvärdet. Det betyder att länder med de största och mest avancerade aktiemarknaderna - som Japan och Förenade kungariket - alltid kommer att ha den största relativa viktningen i EAFE, oavsett deras investeringsutsikter.

På samma sätt kommer länder med mindre aktiemarknader att få mindre effekt även om de levererar spektakulära avkastningar.

Var hittar man data på MSCI EAFE

Prestationsdata för EAFE och många andra globala index finns gratis på MSCI: s webbplats. Dessa uppgifter inkluderar toppinnehav, sektorsviktning, landsvikt och annan information som internationella investerare kan använda för att säkerställa att deras övergripande portfölj är rätt diversifierad. Dessutom kan investerare hitta information om värderingsvärden och andra grundläggande faktorer samt riskegenskaper som kan vara viktiga att överväga när man bygger en portfölj.

Investera i MSCI EAFE

Det finns många olika börshandlade fonder (ETF) som är inriktade på MSCI EAFE-indexet. Investerare som vill ha bred exponering mot ex-amerikanska marknader kan vilja överväga att dessa medel lägger till internationell diversifiering i sina portföljer.

Några populära MSCI EAFE ETF: er inkluderar:

• iShares MSCI EAFE ETF (EFA)
• IShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA)
• iShares MSCI EAFE Small Cap ETF (SCZ)

Investerare bör noga överväga kostnadsförhållanden, likviditet och andra egenskaper hos dessa medel innan de investeras i dem.

Key Takeaway Points

• MSCI EAFE är ett aktiemarknadsindex som omfattar Europa, Australien, Nya Zeeland och länderna i Fjärran Östern.
• MSCI står för Morgan Stanley Capital International, ett finansiellt institut som är inriktat på aktieindex, och EAFE står för Europa, Australasien och Fjärran Östern.
• MSCI EAFE är det äldsta internationella aktiemarknadsindexet, vilket har gjort det till det mest populära riktmärket för många internationella fonder.
• Det finns många fördelar och nackdelar med MSCI EAFE som investerare bör noga överväga.
• Investerare kan hitta mer information om MSCI EAFE på MSCI: s webbplats, inklusive data som kan hjälpa till att bedöma diversifiering.