Greening Kinas finanser ger framtida styrka för investerare
Hållbara investeringsstrategier kan ha varit en nischinsats tidigare i länder som USA men det förändras snabbt.
Hållbarhetsfaktorer blir skillnaden mellan global ekonomisk styrka och svaghet.
Miljöförhållanden och tillgång till resurser är en utgångspunkt för ekonomisk styrka, vilket kan ses i länder som USA där vi är starka inom jordbruket, medan det i länder som Kina är föroreningarna i vägen för en egen ekonomisk framtid .
Till exempel rankas Kina endast 109 av 180 på EPI-indexet med dåliga resultat för hälsa som är en följd av förorening som potentiellt är i vägen för sin framtida ekonomiska tillväxt. Resultatet flyttade inte alls från föregående års rankning, så medan landet i allt högre grad fokuserar på sina föroreningar, har framstegen varit långsam.
Kinas fortsatta ekonomiska höjning framöver är sannolikt att vara direkt beroende av att ekonomin växer, vilket bäst uppnås genom finans- och investeringsstrategi, och den kinesiska regeringen får det, efter att ha blivit den största globala investeraren i gröna obligationer.
Investerare som är intresserade av Kina som en långsiktig investering kan noga bedöma sin framgång i framtiden på hur väl landet rensar upp luft, mark och vatten på många sätt, vilket gör att de kan ha en sund och kanske en ledande global ekonomi.
En ny serie rapporter visar hur Kina arbetar med att Greening sin finansiella infrastruktur i enlighet med detta - kanske det här kommer att skapa en global global ras i ekonomi.
Det skulle vara en bra sak och något att hålla ett öga på för oss alla.
Under pågående arbete arbetar UNEP-undersökningen för ett hållbart finansiellt system på exakt detta ämne i samverkan med People's Bank of Chinas forskningsbyrå i en 18 månaders synteserapport som nu släpptes och kallades Greening Kinas finansiella system och som kan finns på den tidigare länken.
Det finns tio rekommendationer, som inkluderar:
1. Skapa ett grönt banksystem - med en fallstudie av Storbritanniens gröna investeringsbank som ett exempel att överväga. Ett exempel USA: s ansträngning av denna typ skulle vara NY Green Bank, vilka ansträngningar kan ses här i detta citat från deras hemsida.
"Framtida tillväxtförväntningar på New Yorks rena energimarknad är betydande, eftersom dessa investeringar fortsätter att ge attraktiva risk- och avkastningsprofiler. Avspeglar den inledande privata sektorns hävstångseffekt och med hänsyn till återvinningen av NY Green Banks kapital, förutspår tidiga prognoser att vår kapital på 1 miljard dollar kan producera så mycket som 8 miljarder dollar av ytterligare investeringar från den privata sektorn i rena energiprojekt under de närmaste tio åren. Till skillnad från bidrag eller incitamentsbetalningar, som vanligtvis innebär att betalda medel används som engångsbidrag eller bidrag, placeras NY Green Bank-fonder på marknadsräntor, se till att vi täcker våra egna kostnader och bevarar vår kapitalbas för fortsatt utbyggnad. Genom att öka marknaden och utveckla en rekord över projekt och låneutveckling strävar vi efter att mobilisera ren energiaktivitet i New York staten utan att behöva Ytterligare räntebetalningsfinansiering som utvecklande marknadsmöjligheter visar sig allt mer attraktiv för den privata sektorn e ntities."
2. Utveckla gröna fonder - det här ses i stor utsträckning i fonder i USA, Europa, Kanada och Australien. Offentliga / privata partnerskap föreslås som en väg framåt, särskilt om investeringarna är tillräckligt stora för att göra en stor skillnad.
3. Gröna utvecklingsbankerna - organisationer som Världsbanken, IMF och ADB (Asian Development Bank) har på ett visst sätt lett fram till att försöka grönfinansiera, till exempel utfärda några av de första så kallade gröna obligationerna. Den nya AIIB som USA oddligt motstod först är också en viktig drivkraft här. Om trillioner dollar av ny infrastruktur är kommande som förväntat, hur grön den investeringen är kommer att bli en viktig drivkraft. USA måste komma ombord med denna insats.
4. Rabatterade gröna lån - incitament behövs för att säkerställa att rätt verksamhet uppmuntras i utlåning tills marknadskrafterna kan ta hand om detta på egen hand.
5. Gröna Obligationer - Klimatobligationsinitiativet är platsen att titta på detta ämne med sin nya rapport från 2016 som visar rekordtillväxt och hoppet på 100 miljarder kronor av nyemission i 2016 gör det här ett varmt investeringsområde. USA: s detaljhandelsinvesterare behöver ett alternativ här, det finns inga alls alls. Detta behöver förändras och är en stor möjlighet att titta på. Gröna Obligationer är ofta överkodade flera gånger så det finns likviditet och säkerhet.
6. Gröna IPOs - som vi ser här i USA runt YieldCos, kan det finnas en stabil ström av intäkter från solprojekt och många andra metoder finns att spela på de offentliga marknaderna på ett grönt sätt, men försiktighet rekommenderas att se till att du investeras i solida finansiella spel. Detta ger då Private Equity and Venture Capital ytterligare skäl att delta och skapa en positiv dynamik i enlighet därmed.
7. Utsläppshandel - mekanismer för handel och handel har i stor utsträckning inte lyckats i Europa, men de lever i Kina och Kalifornien för den delen. När den finansiella krisen 2008 avtar, kan handel återvända som ett acceptabelt sätt att mildra koldioxidutsläppen. Kina kan leda inför USA på detta.
8. Gröna värderingar - Kreditbyråer uppmuntras att utvärdera finansiella investeringar och företag på grön grund - ett pågående arbete, men grön kredit är ett område att titta på, särskilt om dåliga kreditinvesteringar misslyckas ekonomiskt, så mycket som kolsektorn har kollapsat . Till exempel är aktiekursen på Peabody Energy nere 14 gånger under de senaste åren ensamma. Kungskol kan vara riktigt död och är i högsta grad under stort tryck.
9. Aktieindex - medan hållbarhetsindex försvinner i allmänhet är de fortfarande en potentiell mekanism för förändring med ökningen av passiva investeringar med lägre avgift.
10. Utveckla en miljökostnadsanalys - det här kommer in i priset för naturen. Detta kan bidra till ett pris på kol, vilket framgår av US Clean Power Plan-lagstiftningen, där en social kostnad på kol kan leda till finansiella beslut att städa upp energiproduktionseffekterna i USA och igen sätta på koletrycket.
Mycket arbete kvarstår i Kina om verkställighet, men de har brutit mot korruption, och medan mer kvarstår att göra, börjar de här rekommendationerna ställa landet på en bättre kurs genom att investera.
Det kan vara skillnaden mellan framtida ekonomisk framgång och misslyckande för investerare och själva landet, vars stigande medelklass mer än en gång insisterar på att ha den livsstil vi tar i stor utsträckning för givet.
Att försäkra sig om att de är ett affärsmässigt fall ger ett starkt Kina en bästa chans att lyckas, och kanske finns det lärande där för oss alla.