Hållbara strategier som nu överträffar ekonomiskt sett
Med intresse som växer i hållbar investering är det bra att se de positiva finansiella resultaten för många av fonderna som följer.
Bekymmer om socialt ansvarlig investeringar underpresterar ekonomiskt är något välgrundade baserat på historien om negativ screening.
Till exempel redovisar denna studie av investeringskonsulent Wilshire Associates de miljarder dollar som förlorats av CalPERS över tiden på grund av avyttring från sektorer som tobak.
Fiduciary duty laws kombinerat med uppfattningar om att eventuellt lämna sådana avkastningar på bordet har lett många att se mot hållbara investeringsalternativ.
Lyckligtvis, vid en tidpunkt då värderingarna är höga har hållbar investering gjort ännu bättre ekonomiskt.
S & P 500 var över drygt 1% under första halvåret 2016 och varierade under de senaste månaderna till att vara under året, eller platta, eller när det slutade strax över + 1,28%, och kom ihåg detta är innan någon administrativ avgift tillämpas av någon fondförvaltare eller mäklare.
Parnassus Core Equity Fund, som är den största publiken som står inför en hållbar gemensam fond i USA, hanterar nu över $ 13B i tillgångar, och denna fond var + 3,34% för de samma över 6 månaderna för ett mycket trevligt överträffar 206 punkter.
Vid Brown University började vi arbeta med Parnassus i den nyligen lanserade Brown University Sustainable Investment Fund som har ett mål att ekonomiskt överträffa och hitta de bästa miljömässiga och sociala möjligheterna, så det är underbart att Parnassus fortsätter att utföra starkt.
Från och med den 23 juli 2016 isolerade de sista 5 bestånden oss som en klass som stora hållbara investeringar både ekonomiskt och hållbart och som är:
Hannon Armstrong, Xylem, Alfabet, 3M, Tillämpade Material
Dessa 5 företag är upp + 18,27% som en lika viktad portfölj, mot S & P 500 + 7,9% sedan mitten av mars när dessa först föreslogs och röstades fram av våra studenter.
Vi hade tidigare skrivit om Parnassus, ett Bay Area-baserat värdepappersföretag, som har blivit ekonomiskt bättre än de flesta aktiva cheferna i stor utsträckning har underpresterat sina riktmärken.
Faktum är att bara 15% av stora värdepappersfonder slår sina riktmärken över det gångna året.
Och så är en hög bar inställd för hållbar investering, men genom en intelligent tillämpning av ESG med expertis och lämplig strategi är ekonomisk outperformance möjlig och kan försökas och uppnås när de flesta andra liknande strategier utan hållbarhet strider.
En annan Parnassus-fond, Endeavour, var den överlägsna ekonomiska finansieringsfonden under de senaste 10 åren, som slog fast sina riktmärken, och Parnassus som helhet hanterar nu något som 15 miljarder dollar från under 1 miljarder dollar tillbaka 2007.
Det är också TIAA-CREF Social Choice Fund, som är den näst största offentliga fonden i sitt slag på ungefär 2,7 miljarder dollar i tillgångar, men representerar över $ 16 miljarder tillgångar när du inkluderar privata konton, så det är förmodligen det största av allt hållbara investeringsfonder, kanske globalt, av en sådan hanterad portfölj.
Denna typ av starka finansiella resultat siffror för att bara påskynda intresset inom fältet.
Andra undersökningar som visar den ekonomiska utmattningen av frågor som könsdiskriminering ökar också konsumenternas intresse.
Implikationerna börjar inte bli fakturering av ESG som alltmer riskabelt om det inte är dåligt rekommenderat, speciellt när man exempelvis tar hänsyn till det sannolika permanenta lägre priset på olja. Att bara investera som om företag som vanligt kommer att fortsätta är inte förnuftigt, särskilt om man genom diversifiering i hållbarhet ensam har chansen att fånga de vilda positiva löpningarna som företag som Tesla Motors tycker om, men om du inte diversifierar missar du av definition.
De starkaste finansiella aktörerna per denna länk upprätthålls av Bloomberg är Calvert Long Term Income Fund (+ 11,8% för A Share Investors) och Calvert Global Water Fund (+ 10,78% för A Share Investors).
Sådana mycket starka indikationer på finansiella resultat över tillgångsklassen innebär att investerare behöver titta inte bara på aktiefonder utan även andra kategorier av investeringar som obligationer, infrastruktur och private equity, vilket kan vara svårare för den genomsnittliga personen att få tillgång till, men Det kan vara ett stort tillfälle för sådana mindre specialiserade företag.
Tänk också på att intäkterna flyttar dramatiskt efter sektor. Enligt denna tidigare FactSet-länk sjönk energiföretagets resultat 77% året runt, ett mycket stort fall, vilket också återspeglade globala förändringar i energieffektivitet och konsumtionsmönster utöver den ökade utbudet vi nyligen upplevde i USA.
Hållbar investering blir inte bara en hedge mot dessa trender utan också ett sätt att hitta Alpha, på något sätt för första gången.
Men vi bör också vara uppmärksamma på den tioåriga överträffningen av Generation Investment Management, som med Parnassus, som visar att värdeinvesterare factoring i hållbarhet har gjort mycket bra ett tag nu.
I vår Brown-klass, som vi nämnde, fann vi Hannon Armstrong och Xylem att vara två av våra allra bästa val, och de är upp med 22% respektive 23%, eftersom de valts ut för vår klassportfölj.
Dessa företag för förnybar energi och vatteninfrastruktur var våra bästa presentationer, kombinerar hållbarhet och ekonomiskt / affärsmässigt fall, och dessa företag drivs noggrant och konservativt och försöker inte komma framför sig själva.
Kontrast till den underperformande hållbara investeringsfonden i första halvåret 2016, den globala globala energilösningsfonden, sjönk 7,9 procent för A-aktieinvesterare under denna peroid. Fonden gjorde klart mindre effektiva satsningar på sektorn för förnybar energi enligt detta senaste faktablad.
BlackRock hade ursprungligen en liknande negativ upplevelse när den sprang Europas nya energifond, då Europas största hållbara fond, men vars prestanda har vänt sig nyligen och som nu är en 4-stjärnig Morningstar-fond. Parnassus behåller sin 5-stjärniga status, Calvert är mer av en blandad väska.
På en fondbaserad fond, även inom ett enda finansinstitut, kan det vara överträffat eller dåligt resultat för hållbara investeringsstrategier, men med hållbarhet och expertis som tillämpas där borde inte längre vara ett tecken på att avkastningen lämnas kvar på bordet.
Omvänt överträffar de största och mest sofistikerade fonderna nu, och med frågor som finansiell ojämlikhet i väst, den stigande medelklassen i Asien och övergripande frågor som klimatförändringar i horisonten, diversifiering till hållbar investering som är tankeväckande och beprövade siffror att vara ett smart sätt framåt.
Oro för kvaliteten på ESG-data förblir också och faktiskt växer starkare under dagen, så passiva investeringar har också gått i framgång. Hållbar investering är inte en lätt knapp proposition när företag arbetar med nya strategier som förare utan bil, mestadels hemligt, så att lära känna företag är kritiskt viktigt.
Detta motsätter sig indexering, ganska hållbar investering kan nu ses som en uppsjö av aktiv investering i allmänhet. Hur är det för en ironisk vridning av olika typer - hållbar investering har blivit en viktig möjlighet för sektorn för finansiella tjänster och kan väl spara sina företag helt.
Den stora nyheten är att det här också hjälper miljömässiga och sociala resultat - låt loppet till kvalitet börja.