Sustainable Investing Fund Manager Series fortsätter
Calvert Investments grundades 1976 och har nu sitt huvudkontor i Bethesda och hade över 13 miljarder dollar i förvaltat kapital per den 31 juli 2014 vilket gör det till en av de största hållbara och ansvariga (SRI) fondförvaltarna i USA idag. Calvert tjänar enskilda investerare, finansiella rådgivare och deras kunder, pensionsplaner och försäkringsbolag, liksom institutionella investerare, genom en rad olika kapital-, obligations- och kapitalfördelningsstrategier, med hjälp av forskning inom miljö, social och styrning (ESG) engagemang.
Strategier finns tillgängliga via fonder, delrådgivning och separat kontohantering. Calvert är en av de längsta stående aktörerna i SRI sedan starten för mer än 30 år sedan.
Strax efter lanseringen av sin första fond hade Calvert Investments rubriker för att vara den första fondförvaltaren att ta ställning till Apartheid. Fyra år senare blev Calvert Investments den första fondförvaltaren att lägga upp en aktieägareupplösning knutet till en social fråga (om arbetskraft / ledningsrelationer - de har varit inblandade i många sådana resolutioner, eftersom det kan ses på deras hemsida här).
Första arv
Calvert har länge hållit en stark övertygelse om att utvärdering av företagens miljömässiga, sociala och styrande (ESG) profiler - utöver traditionella finansiella mätvärden - ger Calvert bredare och djupare insikt, vilket hjälper bolaget att bäst skapa attraktiva avkastningar och undvika risker.
På 1990-talet vann Calvert Investments en landmärkes seger för SRI-samhället. Calvert frågade Department of Labor (DOL) för en rådgivande uppfattning om lämpligheten för socialt screenade medel som investeringsalternativ för avgiftsbestämda planer, som 401 (k) s. Fram till dess hade chefer för sådana planer varit bekymrade över att inklusive SRI-medel i sina erbjudanden skulle bryta mot deras lagliga skyldighet att maximera avkastningen, baserat på en felaktig tro på att SRI-medel gav sämre avkastning.
DOL uppmanade att en SRI-fond faktiskt kan användas som ett investeringsalternativ i 401 (k) planer, förutsatt att den förväntade avkastningen är lika med andra investeringar med liknande risker. Denna utvidgade tillgång till SRI-medel för enskilda investerare.
Under 2004 lanserade Calvert den första globala koden för företagsbeteende - The Calvert Women's Principles® - för att fokusera uteslutande på att bemyndiga, främja och investera i kvinnor över hela världen. FN antog därefter dessa principer. I 2014 markerar Calvert tioårsjubileet för principerna och firar det faktum att över 700 globala företag har tecknat sig.
Från Pioneer till etablerad institution
Calvert har varit på frontlinjen för att ta SRI-rörelsen från att vara något av en radikal idé till vad som nu är mer av en etablerad kraft. Nu är Calvert i övergång och försöker omdefiniera sig som en erkänd ledande konkurrent på en något utvecklad SRI-marknad.
Calvert omfattar det faktum att hållbar investering är ett stort tält. Det är inte längre en strategi som passar alla storlekar, och det har inte funnits någon tid, varför Calvert erbjuder flera tillvägagångssätt över eget kapital och räntebindning. Företaget skiljer sig från mycket av sin konkurrens genom att möta ett stort antal investerares behov och fortsätter att expandera sina erbjudanden.
Calvert bygger aktivt sitt pensionsspecialistlag och ökar sina erbjudanden för institutionella investerare genom att rekrytera fler specialister och bredda sin produktbas över tillgångsklasser.
Under stortältet kan Calverts investeringsstrategier, både eget kapital och räntebärande kostnader, kategoriseras genom ett av följande tre hållbara investeringsmetoder:
- Använda hållbara och ansvariga kriterier för att hjälpa kunder att investera på sätt som överensstämmer med deras värderingar
- Skapa portföljer som fokuserar på investeringstema med positiv inverkan
- Eller genom att integrera miljö-, social- och styrdata i säkerhetsanalysprocessen för att driva bättre investeringsresultat
I alla fall utesluter Calvert företag från sina portföljer som är inblandade i vissa särskilt skadliga aktiviteter, såsom tobak och vapenproduktion.
Därefter söker Calvert aktivt företag som effektivt hanterar sina effekter.
Mänskliga rättigheter i försörjningskedjan, rapportering om miljöhänsyn, insyn och ansvarighet på styrelsens nivå - dessa är kännetecknen för de bästa drivna företagen. När det är korrekt analyserat enligt denna modell anser Calvert att dessa överväganden kan bidra till bättre resultat för investerare.
Calverts strategi för hållbar investering är tydlig i några av dess utveckling de senaste åren:
- Vid en tidpunkt när vattenfrågorna är bland de globala globala miljöfarorna, fungerar företaget som investeringsrådgivare till Calvert Global Water Fund, som investerar i företag vars huvudsakliga verksamhet är inom vattensektorn eller som är betydande inblandade i vattenrelaterade tjänster eller teknik.
- Calvert är också banbrytande i ränteutrymmet där den nyligen utvecklat en "grön" räntebärande strategi och hanterar nu Calvert Green Bond Fund. Fonden är en av de första produkterna som använder ett tillvägagångssätt som söker företagsledare förutom att investera i "gröna" projektobligationer.
- Företaget lanserade också nyligen en strategi för resurseffektivitet som syftar till att söka efter företagen i varje sektor som utnyttjar resurserna mest effektivt inom sina verksamhetsområden, som vatten, energi och avfall. Strategin, som är resultatet av Calverts allians med Osmosis Investment Management, uppstod som en reaktion på den senaste utvecklingen av global kapitaltilldelning till nya produkter, processer, teknik och tjänster för att möta globala ekonomiska utmaningar, såsom överbefolkning och naturliga utarmning av resurser. Det är för närvarande tillgängligt via Merrill Lynch.
Göra en inverkan på företagsbeteende
Calvert har också stått ut i sin användning av strategiskt engagemang och aktieägare för att uppmuntra positiva förändringar i företag i nästan alla branscher, både för att fastställa vissa åtaganden och att uppmuntra konkreta framsteg. Calvert har varit särskilt framgångsrikt när det gäller att främja bättre mänskliga och arbetsrättsliga metoder inom företagskedjor och att främja mångfald i bolagsstyrelser. Calvert har faktiskt lämnat in mer än 60 aktieägarebeslut med företag och framgångsrikt uppmuntrat tillägget av 31 kvinnliga och / eller minoritets kandidater till styrelser. Calvert har hittills lämnat in flera resolutioner ombord på mångfald än någon annan investeringschef.
Ett slutord
Idag är Calvert en övergångsorganisation.
Företaget tillkännagav att dess verkställande direktör Barbara Krumsiek skulle gå ner i slutet av 2014. Krumsiek, som ledde Calvert i 17 år och tredubblerade företagets förvaltade kapital under sitt mandatperiod, kommer att fortsätta vara styrelsens ordförande.
Under ledningen av den senaste vd John Streur har det varit betydande uppsägningar, och företaget hade senast $ 12 miljarder tillgångar, vilket betyder att det inte längre är ledare i USA, vilket bland annat har överträffats i tillgångar av Parnassus och TIAA-CREF. Calvert-varumärket förblir seminal men kan det utvecklas, är en viktig obesvarad fråga inför företaget, eftersom andra går framåt med nyare strategier.