Lager och futures margin samtal, och varför de borde undvikas
Hela dagens handelsmarknader har marginalkrav som anger det lägsta beloppet av kontanter eller eget kapital som behöver bibehållas på ett handelskonto för att kunna handla den marknaden. Krav på minsta marginal fastställs av utbyten eller tillsynsorgan, men mäklare kan ha marginalkrav utöver det nödvändiga lägsta beloppet.
Vad är framtida marginalanrop?
Ett marginalanrop är när din dagsmäklare kontaktar dig för att informera dig om att saldot på ditt handelskonto har sjunkit under marginalkraven för en av dina aktiva affärer.
Det finns tre typer av marginaler, varav endast en är relevant för daghandlare.
Initial och underhållsmarginal är relevant för handlare som håller framtidspositioner över natten. För att kunna hålla en position över natten måste du ha tillräckligt med kapital i ditt konto för att täcka den ursprungliga marginalen för att komma in i en position. Initial marginal varierar med det terminsavtal som handlas. Underhållsmarginal är det lägsta belopp som näringsidkaren måste ha på kontot för att hålla positionen öppen. Om kontot förlorar pengar och saldot sjunker under underhållsmarginalnivån (varierar också med kontrakt), kommer näringsidkaren att få ett marginalanrop.
Ett marginalanrop är när mäklaren frågar näringsidkaren att deponera tillräckligt med kapital för att sätta balansräkningen upp till det obligatoriska underhållsmarginalkravet för de positioner som hålls.
Daghandlare oroar sig inte för initial eller underhållsmarginal, eftersom det finns särskilda marginalkrav för daghandlare: intradagmarginaler.
Intradagmarginalen är vanligtvis mycket mindre än initial- och underhållsmarginalen, eftersom den bara gäller positioner som inte hålls över natten (mycket kortfristiga affärer).
Som ett exempel har NinjaTrader en initial marginal på $ 4620, en underhållsmarginal på $ 4200 och en intradagsmarginal på $ 500 för handel med E-mini S & P 500-futures (ES) .
Så länge en daghandlare har mer än $ 500 i sitt konto, kan de dagen handla detta terminsavtal. Om deras balans faller under $ 500 men - till och med på grund av en levande handel som förlorar pengar - är näringsidkaren i ett marginalanropsscenario.
Vad är ett börsmarginalsamtal?
Om du handlar aktier på hävstångseffekt (lånade pengar) kan du möta ett marginalanropsscenario. I USA kan din mäklare ge dig upp till 2: 1 hävstång på övernattningspositioner och 4: 1 hävstångseffekt på dagens handelspositioner. Detta kan variera med aktiekurs men och av mäklare.
Vid innehav av övernattningar måste du upprätthålla en balansräkning på mer än 25% av värdet på dina värdepapper. Eget kapital är värdet av dina värdepapper minus det belopp som lånas för att finansiera ett aktieinköp. De flesta börsmäklare behöver faktiskt en underhållsmarginal på mer än 25%; vanligtvis 30% till 40%, och högre på penny aktier.
Daghandlare måste alltid ha en balansräkning på minst 25 000 dollar i sitt konto. Om deras kapitalbalans (säkerhetsvärde minus lånade medel) sjunker under 25 000 dollar kan de inte daghandel.
Genomförande av marginalanrop
Marginalanrop fick ursprungligen sitt namn eftersom mäklingen skulle ringa till näringsidkaren på telefon.
De flesta dagsmäklare gör inte längre marginal telefonsamtal. I stället för att kontakta näringsidkaren för att informera dem om marginalanropet, kommer många mäklarfirmor automatiskt att avsluta den förekommande handeln i ett försök att mildra förluster och möjligheten att näringsidkaren förlorar mer än de har på kontot. Kontrollera med din mäklare om du kommer att få ett marginalanrop (eller varning), eller om positioner stängs automatiskt om du inte uppfyller marginalkravet för dina positioner.
Marginsamtal bör undvikas
Professionella handlare bör aldrig uppleva marginalsamtal. Marginalanrop tas endast emot när en handel har förlorat så mycket pengar att utbytet eller mäklaren vill ha mer pengar som säkerhet för att handeln ska kunna fortsätta. En professionell näringsidkare ska hantera sina affärer tillräckligt bra för att de aldrig tillåter en handel att bli så mycket av en förlorare.
Marginalanrop upplevs oftast av amatörköp och innehavare av investerare, för när de närmar sig sina affärer (vanligtvis genom att köpa ett lager), kommer de att behålla handeln oavsett vad marknaden gör ... även om det faller som en sten. Amatörinvesterare deponerar vanligtvis medel för att möta marginalanropet och behåller sina förlorade positioner. Professionella handlare likviderar förluster och sällan möter ett marginalanrop på en position som ännu inte har gått som förväntat (och har faktiskt gått motsatt väg).