En definition av Vanna och hur man använder den
Vanna är specifikt den takt som delta (Δ) av ett alternativ kommer att förändras i förhållande till förändringar i volatiliteten på sin underliggande marknad. Vanna är också den takt som vägkontraktets vega (v) kommer att förändras i förhållande till förändringar i priset på sin underliggande marknad.
Det är ett andraordderivat och det är användbart när en näringsidkare gör delta- eller vegasäkring.
Som en del av bakgrunden mäter Delta hur mycket ett alternativ rör sig i förhållande till underliggande tillgångspris. Vega mäter konsekvensvolatiliteten att förändringar i den underliggande tillgången har ett alternativ.
Vanna Beräkning
Vanna är det andra derivatet av värdet av ett options- eller optionsavtal med avseende på pris och volatilitet på den underliggande marknaden. Vannas primära funktion är att bedöma förhållandet mellan de första orden grekerna av delta och vega. Med andra ord ser det på det gemensamma förhållandet mellan förändringar i både volatilitet och underliggande tillgångspris.
Använda Vanna i Trading
Vanna är den takt som delta och vega av ett options- eller optionsavtal kommer att förändras som volatiliteten och priset på den underliggande marknadsförändringen respektive. Traders som vill göra alternativ eller optioner handel där delta eller vega inte förändras oavsett vad som händer på den underliggande marknaden kommer att vilja använda Vanna.
Som en andra ordningens derivat använder man förstahandsalternativ som Delta och vega i sin beräkning. Det kan vara komplext och svårt att försöka tänka på alla sätt som Delta och vega kan påverka Vanna, eller hur Vanna kommer att påverka delta och / eller vega. Här är några punkter att tänka på:
- Samtalsalternativ har positiva Vanna, och det gör också korta positioner. Putalternativ har negativa Vanna, liksom korta samtalspositioner. Detta beror på en ökning av volatilitet-vega mäter denna inverkan - kommer att öka förändringarna av ett alternativ som flyttar in i pengarna .
- Baserat på ovanstående riktlinjer kan en titt på Vanna ge dig ett snabbt sätt att bedöma om din optionsportfölj är netto lång / kort samtal / sätter när du håller flera positioner.
Ett slutord på Vanna
Som en andra ordningens grekiska kommer Vanna vanligen bara att vara till nytta för handlare som är inblandade i komplexa alternativaffärer eller till handlare som har en portfölj av alternativ. Handlare som köper eller säljer bara ett eller två alternativ i taget, spekulerar på uppgång eller fall eller brist på rörelse för en underliggande tillgång, behöver vanligtvis inte behöva överväga en Vanna-beräkning. Vannas primära funktion är att se på det gemensamma förhållandet mellan förändringar i både volatilitet och underliggande tillgångspris på ett alternativ.
Obs! Hör alltid med en finansiell professionell för den mest aktuella informationen och trenderna. Denna artikel är inte investeringsrådgivning och den är inte avsedd som investeringsrådgivning.