Nya ledarskap utmanar status quo
Låt oss ta en titt på vad tillväxten i populism betyder för din portfölj och hur man säkrar mot några av riskerna.
Vad ligger bakom trenden?
Det finns många faktorer som har lett till ökningen av populism runt om i världen. Populistiska åtgärder kan inte vara lösningen på dessa problem, men det är viktigt för investerare att förstå grunden till dessa trender, eftersom de kan bidra till att förutse politiska åtgärder. Till exempel kan ett svar på inkomstöverskott vara att höja kapitalvinstskatter som påverkar de rika, vilket kan få en betydande inverkan på kapitalflöden från investeringar.
Några av de viktigaste faktorerna bakom trenden är:
- Långsam tillväxt . BNP-tillväxten har minskat från 6 procent på 1960-talet till 3 procent år 2015 efter den globala finanskrisen 2008/2009.
- Inkomst Ojämlikhet . Den årliga andelen av inkomst bland de högsta 1 procenten ökade från 10 procent 1980 till 23,5 procent 2007, medan löneökningen har varit långsam över hela världen.
- Invandring . Flyktingar har blivit ett bekymmer i Europa där de har blivit klandrade för terroristaktivitet, medan amerikanska arbetsförluster och ont har blivit skuld på invandrare.
- Teknik . Tekniken har skapat många högkvalificerade jobb, men har ersatt fler lågskolejobb genom automatisering och föryngring.
- Globalisering . Globaliseringen har, precis som teknik, resulterat i att många lågutbildade jobb outsourcades till billigare arbetsbassänger, vilket skapade missnöje på hemmamarknaderna.
Populism runt om i världen
Det finns många fall av populism på uppgången runt om i världen, bland annat i USA och Storbritannien. Genom att spåra dessa händelser kan investerare förstå när marknadsförflyttande händelser kan inträffa och fatta beslut att säkra eller anpassa sina portföljer.
"Brexit" markerade den första stora populistiska segern i Europa som brittiska väljare valde att lämna Europeiska unionen. Framgången med "Brexit" -kampanjen ledde till flera andra anti-etablering grupper i hela EU, inklusive Italiens femstjärniga rörelse, Tysklands alternativ till Tyskland och Frankrikes Marine Le Pen. Avgången från andra stora ekonomier från EU skulle kunna äventyra stabiliteten i det gemensamma ekonomiska området.
Valet av Donald Trump som USA: s president var en liknande röst för populism i världens största ekonomi. Med planer på att repatriera jobb och omförhandla handelsavtal kan Trump destabilisera Mexiko , Kina och andra viktiga handelspartner samtidigt som de minskar inhemska och internationella tillväxtutsikterna.
Trumps oförutsägbarhet kan också öka riskpremierna som tilldelas amerikanska tillgångar.
Dessa populistiska agendor kan också få negativa effekter på tillväxtmarknaderna , enligt tjänstemän från Världsbanken , genom att negativt påverka handels- och överföringsmekanismerna. Dessutom tror många experter att uppkomsten av populism i den utvecklade världen kan anspåa liknande känslor från ledande marknadsledare. Genomförandet av denna politik i exportberoende ekonomier kan förvärra problem som fattigdom och inkomstskillnad.
Säkra din portfölj
Internationella investerare har ignorerat politisk risk i utvecklade ekonomier i många år, men dessa risker har blivit extremt viktiga de senaste månaderna. Det kan vara frestande att flytta i pengar eller köpa guld under riskfyllda tider - särskilt med höga aktievärderingar i mycket av världen - men det tenderar att vara ett dåligt beslut för de flesta investerare.
När allt kommer omkring är S & P 500 kraftigt högre efter Trumps val och FTSE 100 är högre efter "Brexit".
Investerare har flera olika alternativ för att hantera dessa risker:
- Håll fast . En stor undersökning visar att tidpunkten för marknaden är nästan omöjlig och de flesta investerare är bäst att investera över tiden.
- Smart Beta . Smart beta och långfristiga fonder ger diversifierade portföljer med potentiellt lägre risk och kontrollerad exponering än marknadsvärde.
- Värde Investering . Värde som investerar är ett bra sätt att undvika överbetalning för en tillgång samtidigt som man skapar ett prisbelopp för tillgången.
Poängen
Populismens stigande tidvatten runt om i världen kan vara problematisk för långsiktig BNP-tillväxt i utvecklade och tillväxtmarknadsekonomier. Trots dessa risker borde investerare vara kvar på marknaden och försöka hitta alternativa strategier för att minska risken utan att försöka komma över tid på marknaden.