Andra tilldelningsmetoder erbjuder bättre resultat för pensionärer.
Vad är "100 minus ålder" regeln?
När du investerar dina pengar, är det beslut du gör som kommer att få störst effekt på dina resultat hur mycket du behåller i aktier mot obligationer . Under åren har många tumregler utvecklats i ett försök att ge vägledning om detta beslut.
En sådan populär regel är regeln "100 minus ålder", som säger att du borde ta 100 och subtrahera din ålder: Resultatet är hur många procent av dina tillgångar som ska fördelas till aktier (även benämnda aktier).
Med hjälp av denna regel, vid 40 skulle du ha en 60% allokering till aktier; Vid 65 års ålder skulle du ha minskat din fördelning till aktier till 35%. Tekniskt sett kallas detta "en minskande egenkapitalglidväg". Varje år (eller mer sannolikt några år) skulle du minska din fördelning till aktier, vilket minskar volatiliteten och risknivån i din investeringsportfölj.
Praktiska problem med denna regel
Problemet med denna regel är att det inte är samordnat med dina ekonomiska mål på något sätt. Investeringsbeslut bör baseras på det jobb som dina pengar behöver göra för dig. Om du för närvarande är 55 och inte planerar att ta uttag från din pensionskonto tills du måste göra det vid 70-års ålder , så har dina pengar många år att jobba för dig innan du behöver röra den.
Om du vill att dina pengar ska ha den högsta sannolikheten att tjäna en avkastning på mer än 5% per år då kan endast 50% av de medel som tilldelas aktier vara för konservativa utifrån dina mål och tidsramar.
Å andra sidan kan du vara 62, och att gå i pension. I denna situation kommer många pensionärer att dra nytta av att försena startdatumet för sina sociala trygghetsförmåner och använda pensionskontoutbetalningar för att finansiera levnadsutgifterna tills de når 70 år.
I det här fallet kan du behöva använda en betydande del av dina investeringspengar de närmaste åtta åren, och kanske en tilldelning på 38% till aktier skulle vara för hög.
Vad forskningen visar
Akademiker har börjat genomföra pensioneringsforskning om hur bra en minskande glidbanor för egenkapitalen (vilket är vad 100 minus åldersregeln kommer att leverera) utför jämfört med andra alternativ. Andra alternativ inkluderar att använda en statisk allokeringsmetod, till exempel 60% aktier / 40% obligationer med årlig ombalansering eller med en stigande kapitalglidbana, där du går in i pension med hög tilldelning till obligationer och tillbringar dessa obligationer samtidigt som du lämnar din aktiefördelning växa.
Forskning från Wade Pfau och Michael Kitces visar att i en fattig aktiemarknad, som vad du kanske hade upplevt om du gick i pension 1966, gav den 100 minusåldersanslagsmetoden det värsta resultatet, vilket gav dig pengar ur trettio år efter pensionering. Genom att använda en stigande aktieglidpath där du spenderar dina obligationer först levereras det bästa resultatet.
De testade också resultatet av dessa olika tilldelningsmetoder över en stark aktiemarknad, som vad du kanske har upplevt om du gick i pension 1982. På en stark aktiemarknad lämnade du alla tre tillvägagångssätt i god form med det statiska tillvägagångssättet som gav den starkaste slutet konto värden och det stigande kapitalet glidepath-tillvägagångssättet ger dig de lägsta slutkontosvärdena (som fortfarande var mycket mer än du började med).
Den 100 minus ålders tillvägagångssätt som levereras ger rätt i mitten av de andra två alternativen.
Planera för det värsta, hoppet på det bästa
När du går i pension finns det inget sätt att veta om du kommer att gå in på ett decennium eller två starka börser eller inte. Det är bäst att bygga din fördelningsplan så att den fungerar baserat på ett worst case-resultat. Som sådan verkar 100-åldersmetoden inte vara den bästa allokeringsmetoden för pensionering, eftersom den inte går bra under dåliga aktiemarknadsvillkor. Istället för att fördela portföljer på detta sätt bör pensionärer överväga exakt det motsatta tillvägagångssättet: Pensionering med en högre tilldelning till obligationer som avsiktligt kan spenderas, samtidigt som aktieandelarna ensam växer. Detta leder sannolikt till en gradvis ökning av din tilldelning till aktier under hela pensionen.