Dina individuella omständigheter kommer att avgöra när tiden är rätt
Några rådgivningsartiklar säger att du borde hålla fast vid dina personaloptioner så länge som möjligt. Utöva dem inte förrän de är nära deras utgångsdatum. I teorin ger åtminstone detta lager tillfälle till ytterligare prisuppskattning.
Men det kanske inte alltid är rätt råd. Dina omständigheter, din komfortnivå med risk, din skattesituation och några andra faktorer bör också övervägas.
Här är fem faktorer att väga när du försöker komma med ett personligt svar om den bästa tiden att utöva dina personaloptioner.
Dina finansiella behov
Om du håller alternativen i hopp om att aktiekursen kommer att klättra högre, överväga dina nuvarande behov för kontanter jämfört med potentialen för ytterligare vinster. Om du behöver pengar nu och dina alternativ har värde, är träning nu en säker sak. Ett högre aktiekurs i framtiden är inte säkert.
Du kanske vill träna tidigt eftersom:
- Du har hög räntesats som du kan betala av.
- Du har inte tillräckliga kontantbesparingar och du behöver en större regndagsfond eller akutfond.
- Du behöver pengar för en förskottsbetalning på ett hus.
- Du har en annan övertygande investeringsmöjlighet som du tror har mer potential än aktiebolaget.
- Du behöver undervisningsmedel för ett barn på college.
Riskavkastningen
Det finns en komponent till dina personaloptioner som kallas tidsvärde.
När det finns många år kvar till utgångsdatumet är tidsvärdet potentialen för ytterligare framtida vinster. Tillsammans med tidvärdet finns risken för att beståndet kan gå ner. De vinster du skulle inser genom att träna idag skulle försvinna.
Du kanske vill ta risken utanför bordet och förlora potentiella extravinster om:
- En ganska stor del av din ekonomiska förmögenhet - mer än 10 procent - är redan bunden i aktiebolag.
- Kassa i hand idag kan ge en betydande förbättring av din ekonomiska situation utifrån dina ekonomiska behov.
- Du tror inte att utsikterna för företagets lager ser attraktiva ut.
Skatteplaneringsmöjligheter
Skatteplanering innebär att du beräknar dina förväntade intäkter och avdrag under de kommande åren. Att utöva alla dina alternativ på ett år kan stötta dig till en högre skattekonsol. Det kan finnas skatteskäl att utöva några alternativ nu och vänta tills senare utöva andra. Det kan vara vettigt att utöva en del av dina alternativ varje år i stället för att vänta tills utgångsdatumet för att utöva dem alla.
Marknadsvillkor
Volatiliteten i ditt företags aktie och volatiliteten av marknadsförhållandena som helhet bör övervägas. Solen lyser inte alltid. Denna punkt är väl gjord i CNN Money artikel om utövande av aktieoptioner:
"Under exempelvis tech stock bubblan tog till exempel åtminstone några konservativa anställda vinster i sina högflygbolagens aktier. Turningspapper vinster i alternativ till realtid, trots att man utövar "tidig" enligt konventionell visdom - verkar ha varit utomordentligt försiktig i efterhand. "
Mängd Options / Investor Sofistication
Om din är ett sofistikerat hushåll med hög nettovärdighet, kan du driva mer avancerade strategier än någon med mindre sofistikering. En bra regel att följa är att om du inte förstår det, gör inte det. John Olagues, författare till Komma igång i personaloptionsoptioner , talar om avancerade strategier för utställningsoptioner för personaloptioner . John är en tidigare aktieoptionsmarknadsproducent från Chicago Board Options Exchange och Pacific Options Exchange i San Francisco.
Han säger att du kan minska risken och öka potentiell avkastning genom att använda avancerade strategier som innebär att sälja samtal och köpa sätter på företagets aktie. John är fast att när man jämfört med en övnings-och-säljstrategi är avancerade optionsstrategier ett effektivare sätt att minska risken och fånga det återstående tidvärdet i dina alternativ.
John skisserar sina tankar i 5 gyllene regler för hantering av personaloptioner . Tänk på att dessa avancerade strategier bäst implementeras av dem med personaloptioner som potentiellt är värda 500 000 dollar eller mer.
Blind inte följa en tumregel och håll alla alternativ till slutet. Tänk på alla faktorer för att fatta ett beslut som passar dina behov.