Känn riskerna för obligationerna i din ETF
Liksom andra investeringar har obligationer risker. Och om du investerar i ETF-obligationer , bör du vara mycket medveten om dessa obligationsrisker eftersom de kommer att påverka värdet på din börshandlade fond också.
Så med det i åtanke är här typerna av risker för obligationer och obligationer ETF.
Ränterisk
Obligationspriserna har ett omvänt förhållande med räntorna. När räntorna stiger kommer priset på ett obligationslån att minska. Så en av riskerna med ett obligationslån är en ökning av räntorna, vilket kommer att minska obligationspriset. Och eftersom obligationer är en del av ETF- obligationen, kommer en räntehöjning också att minska värdet på en obligationsfond. Mängden minskning av obligationsfonden beror på de faktiska obligationer som är korrelerade med ETF.
Avkastningskurvrisk
Så vi vet att räntorna påverkar obligationspriset, men varje obligation kommer att reagera annorlunda mot priser beroende på olika faktorer. Pris, löptid, kupong osv. Så om ETF är en miniportefölje av obligationer (eller en tillgång som spårar flera obligationer), så är ränterisken räntekurvan. Med andra ord, hur känslig är din obligationsportfölj till ränterisk.
Varje obligations ETF kommer att ha en annan avkastningskurvrisk - en känslighet för räntor baserad på de obligationer som är korrelerade med fonden.
Call Risk
Varje obligation har en löptid - en bestämd löptid. En del emittenter har emellertid möjlighet att "ringa" obligationen tidigt. Och det här är en risk för obligationsinnehavaren. Så eftersom vissa obligationer skapar intäkter strömmar, kan dessa strömmar stoppas tidigt om obligationen kallas.
Din intäktsström är inte 100% garanterad. En risk för en obligation och en ETF som innehar obligationen.
Återinvesteringsrisk
Typiskt kallas obligationer tidigt när räntorna ligger under kupongräntan. Då är innehavaren föremål för återinvesteringsrisk. Investeraren måste "reinvestera" tillbaka till ett obligationslån med en räntesats som är lägre än kupongräntan.
Standardrisk
I grund och botten är standardrisken chansen att skuldutgivaren inte kommer att hedra avtalet. Han kommer att "default" på lånet, eller i det här fallet obligationen. Så om du har ETF-obligationer, finns det risk för att ett band som är förknippat med din fond kan vara standard. Och det kan få negativ inverkan på det totala värdet på din obligations ETF.
Kreditriskrisk
Det finns en korrelation mellan obligationspriser och räntor. Vi vet det. Och känsligheten för detta förhållande är avkastningskurvan, som vi också diskuterade. En del av den här avkastningskänslighetskänsligheten är emellertid kreditspridningen. Standardrisken för emittenten baserat på skillnaden (spridning) i räntor.
Till exempel, i hårdare ekonomiska klimat, kommer emittenterna att få mindre vinst eller kassaflöde. Kassaflöde som skulle användas för att betala av obligationen för obligationen. Kreditriskrisken mäter risken för att emittenten misslyckas med betalning på grund av räntor och ekonomiska konsekvenser.
I grund och botten är det risken för standardrisk så att säga.
Nedgradera Risk
Alla obligationer har en rating som påverkar deras riskprofil. De högre ratingobligationerna har mindre standardrisk mot låga ratingobligationer. Men logiken är att lågklassiga obligationer har större belöningspotential. Så, om din ETF-fond innehåller högklassiga obligationer, så har du en lägre risk förknippad med din fond än att säga en skräpobligation ETF (hög risk).
Men, om några av obligationerna i din ETF får en lägre rating (få nedgraderad)? Plötsligt har din obligations ETF nu mer riskreduceringsrisk.
Likviditetsrisk
Det här är risken i samband med handel in och ut ur dina obligationspositioner ... eller i ditt fall ETF-positioner. Likviditetsrisken för ett obligationslån kommer i detta fall att skilja sig från likviditetsrisken i obligationsobjektet ETF. I de flesta fall kommer ETF-obligationer att vara lite mer likvida än ett individuellt band (inte alltid) eftersom vissa obligationer ETFs handlas aktivt på börserna.
Således kan det vara mindre likviditetsrisk för ETF än ett individuellt band inom obligationsfonden.
Men för att återskapa är likviditetsrisken för ett obligationslån risken att inte kunna sälja din tillgång före dess löptid. Så det kan vara lite svårare att låsa i en tidig vinst.
Valutakursrisk
Detta gäller för utländska obligationer som inte betalar ut betalningar i inhemsk valuta. När du hanterar obligationer i utländsk valuta är värdet av dina intäktsströmmar föremål för valutakurser. Så som valutakurser svänger, så gör värdet på dina betalningar. Där ligger valutakursrisken.
Inflation Risk
Tala om dina betalningar, som alla andra inkomster, är de föremål för inflation. Betydelsen av betalningen minskar med högre inflation. Kontanter från dig betalning kommer inte ha lika mycket köpkraft i tider med högre inflation. Så du har risk om inflationen ökar, kupongerna är inte värda så mycket som de är i tider med lägre inflation.
Volatilitetsrisk
Denna typ av risk gäller för obligationer som är callable (eller putable). När volatiliteten i skattesatserna förändras, så kommer priset på obligationen. Så som räntorna fluktuerar upp och ner, kommer priserna på obligationer att gå ner och nedåt. Därför finns det större risk att ett band med ett samtal eller säljalternativ som ska utföras. Med andra ord kommer ökad volatilitet att leda till ökad chans att obligationen kommer att kallas (eller säljoptionen kommer att utövas). Eftersom volatilitetsrisken ökar, ökar risken för ränta (eller putable).
Event Risk
Faktorer som inte är relaterade till strukturen i ett band kan öka risken. Det betyder att det finns andra saker som kan påverka priset på ett annat band än räntor, varaktighet etc. En av dessa typer av risker är händelsesrisk. Risken för att en viss händelse kan påverka värdet på en obligations- eller obligations ETF.
Ett krig i ett annat land kan till exempel öka risken för en utländsk obligations ETF . Ett jordbävning eller en förändring i ett lands ekonomiska klimat, båda kan förändra värdet av en obligationsfond.
Eller, när det gäller en företagsobligationsfond , kan förändringar i ett företag eller en sektor påverka bindningens värde. Finns det brist på material för sektorn? Är två stora aktörer i branschen sammanslagna? Några oförutsedda händelser kan hända, vilket alltid läggs till risk för din obligationsfond.
Suverän risk
På samma sätt som risken för händelser är statsrisken risken för att en utländsk regering påverkar obligationsvärdet. Lagförändringar, misslyckande med att hedra skuldförpliktelsen (standardrisk) etc. En regering kan allvarligt påverka priset för en utländsk eller inhemsk fond ETF, så det finns alltid suverän risk.
Och även om ovanstående risker inte är de enda riskerna som är förknippade med obligationer och obligatoriska ETF, är de de viktigaste riskerna att överväga. Så med alla investeringar, ETF, obligationer, obligationer ETF eller på annat sätt, se till att du utför din due diligence och förstår riskerna . Och om du har några frågor, se till att konsultera din mäklare, rådgivare eller finansiell professionell innan du gör några investeringar.