Om en firma eller en person handlar för egen räkning klassificeras dem som en näringsidkare snarare än en mäklare.
I allmänhet begär råvarumäklare och genomför order att köpa eller sälja på uppdrag av kunder. Den nuvarande lagstiftningen i USA definierar emellertid många olika marknadsaktörer som råvarumäklare. Följande personer och / eller företag omfattas av ett generellt paraply av råvarumäklare:
Fysisk råvarumäklare
Dessa mäklare har länge varit på råvarumarknaderna. De fungerar som mellanhänder mellan köpare och säljare av faktiska fysiska råvaror. Köpare och säljare använder denna typ av mäklare för att bevara anonymitet när de handlar på de fysiska marknaderna.
OTC Broker
Dessa mäklare är verksamma på överkiosksmarknaden för att samla köpare och säljare av OTC-kontrakt. Många OTC-mäklare bedrevs oreglerade före Dodd Frank Wall Street Reform och Consumer Protection Act från 2010.
Idag faller OTC-marknaderna i USA under CFTC: s övervakning som reglerar dessa marknader på samma sätt som terminer, optioner på terminer och andra finansiella derivatmarknader.
Golvmäklare eller näringsidkare
Dessa individer handlar råvaruterminer och optioner på golvet i en råvaruutbyte.
När dessa individer köper eller säljer order till kunder fungerar de som mäklare. Men när de köper eller säljer för egen räkning fungerar de som handlare. Därför spelar dessa personer en dubbel roll på marknaderna. Så många råvaruterminer marknader har flyttat från grop eller golvhandel till elektroniska handelsplattformar har roll och antal golvmäklare eller handlare minskat de senaste åren.
Futures Commission Merchant (FCM)
FCM är en individ eller ett företag som begär och / eller accepterar order att köpa och sälja termins- och optionsavtal som handlas på börser. Dessutom innehåller FCM de kundfonder som krävs för att marginalisera marknadspositioner.
Introducing Broker (IB)
IB begär och accepterar order att köpa och sälja termins- och optionsavtal som handlas på börser, men de samlar inte in några medel från kunderna. IB arbetar tillsammans med en FCM som samlar kundfonder för marginaländamål.
Commodity Trading Advisor (CTA)
CTA är en firma eller individ som rådgar kunder om handel med råvaruterminer eller optionsavtal för kompensation. CTAs övningsbefogenhet (via fullmakt) över kundkonton, men som en IB CTA arbetar tillsammans med en FCM som samlar kundfonder för marginaländamål.
Commodity Pool Operator (CPO)
I råvaruvärlden fungerar en råvarupool som en fond. Dessa marknadsaktörer kan vara en individ eller ett företag och som IB och CTA arbetar de tillsammans med en FCM.
Registered Commodity Representative (RCR) eller Associated Person (AP)
Dessa marknadsaktörer kan vara anställda, partners eller tjänstemän i en FCM, IB, CTA eller CPO. CFTC kräver att RCR och AP registrerar sig hos NFA.
I samtliga fall kan en enskild individ eller ett företag registreras och fungera i mer än en kapacitet. Med mycket få undantag måste yrkesverksamma inom råvaruvärlden registrera sig hos NFA och CFTC och måste klara serie 3-tentamen . Examinationen testar för kunskaper i dessa marknader både från praktiskt och regelbundet perspektiv.
Varuhandelens roll har funnits länge - dessa marknadsaktörer började som fysiska mäklare, men idag är de flesta involverade på derivatmarknaderna.
De som utför order att köpa eller sälja och ta emot en provision för sina tjänster är handelsmäklare. Råvaror är matchmakare, som sätter köpare och säljare ihop på råvaruutbyten och i relaterade derivat och till och med fysiska marknader.