När det gäller handel eller investeringar i volatila tillgångar som råvaror finns det några viktiga frågor att tänka på. Handel på råvaremarknaden är inte för alla. De som närmar sig dessa marknader tenderar att leta efter större belöningar. Med större möjligheter till vinst finns det alltid en större potential för förluster. Det finns ingen fri lunch på marknaderna och belöning är alltid en riskfaktor.
Det finns några attribut som många framgångsrika råvaruhandlare har gemensamt. För dem som vill engagera sig i råvarumarknaderna är det viktigt att förstå varumärkets egenskaper hos dem som lyckas.
Bli expert på framtider och alternativ
Kanske är den viktigaste övningen för dem som överväger att investera eller handla på terminer och optioner marknader att spendera mycket tid på att lära sig insatserna i framtiden och de utbyten som erbjuder dessa finansiella produkter.
Det finns så många olika varor och finansiella produkter som handlar på de två stora råvaruutbytena i USA, Chicago Mercantile Exchange ( CME ) och Intercontinental Exchange ( ICE ). Var och en av dessa utbyten erbjuder en enorm mängd material för dem som vill utbilda sig själva.
Ett av de viktigaste områdena att börja är med begreppet marginal . Marginalen är en trovärdighet som krävs av utbyten för att komma in i långa eller korta positioner i de produkter som de erbjuder för handel. Det är också viktigt att förstå alla kontraktsspecifikationer för de marknader som du överväger. Varje marknad har olika egenskaper. Ett guldkontrakt som handlar på COMEX-divisionen i CME representerar till exempel 100 troy uns av den gula metallen, medan ett silverkontrakt representerar 1000 ounces. Ett oljekontrakt som handlar om NYMEX-divisionen för CME representerar 1 000 fat energiprodukt medan en naturgaskontrakt representerar 10 000 MMBtu eller 10 000 miljoner brittiska termiska enheter av gas. Socker som handlar på ICE-utbytet representerar 112 000 pund medan ett kontrakt av kaffe innehåller 37 500 pund.
Vissa varor handlar för alla månader under hela året medan andra handlar för specifika månader som fastställs av utbytet. Varje kontrakt har ett annat minsta tickvärde som representerar det ekonomiska resultatet av en lägsta enhetsprisförändring. Dessutom har många råvarut futures olika specifikationer när det gäller att göra eller ta fysisk leverans av den underliggande råvaran, medan andra endast erbjuder finansiell avräkning för långa och korta positioner vid utgången av terminsavtalet.
Varje varu har en rad idiosynkratiska attribut, så det är viktigt att förstå exakt vad en näringsidkare eller investerare köper eller säljer innan de går in i dessa marknader. Börserna erbjuder mycket information om pris, volym och öppen ränta när det gäller alla kontrakt som de erbjuder och det är viktigt att förstå dessa data och använda den när de analyserar och förstår dessa marknader. Välj dessutom en handelsplattform som är bekväm, förståelig och erbjuder de tjänster du behöver för dina specifika handels- och investeringsaktiviteter.
Förstå grundlagen
När du förstår hur futures och alternativ fungerar på utbytet är förståelse för grunden för utbud och efterfrågan på dessa råmaterialmarknader av största vikt. Fundamentalanalytiker tenderar att undersöka totalt utbud jämfört med total efterfrågan på marknaderna på olika tidpunkter.
Grundämnen är ekonomin på råvarumarknaderna. När nuvarande leveranser överstiger nuvarande efterfrågan tenderar en marknad att vara i ett överutnyttjat tillstånd och vägen för minst motstånd för priser kan vara lägre. När nuvarande efterfrågan överstiger nuvarande leveranser tenderar priserna att röra sig högre.
Varor är ekonomiska handelsfordon. Priserna tenderar att sjunka till en nivå där producenterna sänker produktionen och lager börjar minska. Vid denna tidpunkt i cykeln börjar lägre priser locka efterfrågan från konsumenterna, varifrån priset hittar en botten och börjar flytta högre. När priset stiger och når en nivå där producenterna ökar produktionen tenderar konsumenternas efterfrågan att minska och varulagret bygger till vilken tid priset tenderar att nå en topp och cykeln börjar om igen. Fundamentalanalys är ett försök att förstå den cykliska karaktären hos en råvarumarknad genom användning av uppgifter om tillgång och efterfrågan.
Förstå de tekniska faktorerna
Tekniker studerar herdens beteende på råvarumarknaderna genom att använda historiska prisutvecklingar för att förutsäga framtida trend. En tekniker använder ett diagram eller en bild av prisrörelser över tiden. Vissa tekniker tittar på mycket kortsiktiga prisdata, ibland så korta som inom en handelsdag, medan andra tittar på längre siktdata som daglig, veckovis, månadsvis eller längre för att förstå prisbeteendet.
Marknadspriserna går högre när det finns fler köpare än säljare och de går lägre då säljarna överväldigar köp. Teknisk analys är därför en viktig komponent för att förstå den nuvarande vägen för minst motstånd för priser och förutsäga framtiden.
Tekniska analytiker försöker identifiera prismönster på diagram som kommer att få andra på en marknad att köpa eller sälja. Dessa prismönstrar skapar ofta självuppfyllda profetior som rör pris, särskilt på kort sikt, och skapar lönsamma möjligheter för skrämmande handlare och investerare som identifierar mönstret och utnyttjar prisåtgärden som följer.
Uppgifter som är tillgängliga från börserna när det gäller volymen och öppen ränta hjälper ofta den tekniska analytikerns åtgärd styrka och drivkraft i framväxande eller aktuella prisutvecklingar.
Discipel är kritisk
En av de viktigaste egenskaperna hos en framgångsrik råvaru terminer och futures alternativ handlare eller investerare är disciplin. Disciplin är processen att upprätta en plan och hålla sig till den kursen när det gäller att ta en lång eller kort position på en råvarumarknad. En av de viktigaste reglerna är att ställa in din horisont för en önskad vinst på en position som en funktion av möjligheten till förlust. Att ställa in en riskbaserad profil för en handel är en kritisk process. En av de gyllene handelsreglerna är att aldrig riskera mer på någon handel som du vill göra. Dessutom sätter en framgångsrik näringsidkare aldrig alla ägg i en korg. Med andra ord bör man aldrig riskera majoriteten av handel eller investera kapital i en handel.
Jag har aldrig träffat någon näringsidkare eller investerare som alltid får varje handelsrätt. Faktum är att de flesta av de framgångsrika handlarna i världen bara har en rekord på 50 procent för att ringa marknadsriktningen korrekt. Dessa lönsamma handlare tenderar emellertid att anpassa riskbelöningen så att de slutar ut ur långa och korta positioner som de blir felaktiga och rider positionerna när de har rätt att optimera lönsamheten. Användningen av stopp är inte bara för att förlora positioner. Många framgångsrika näringsidkare kommer att använda ett stopp för att skydda kapital och vinst på positioner som är lönsamma.
En kombination av grundläggande och teknisk analys som används med ett disciplinerat marknadssätt kan skapa ett optimalt tillvägagångssätt för råvaruterminer och optionsmarknader.
Övriga råvaruprodukter utanför världen för framtida utbyten
Under de senaste åren har tillkomsten av ETF- och ETN-produkter som replikerar prisutvecklingen på varor som handlar på börserna blivit tillgängliga för investerare och handlare som bara har konton på aktiemarknaden. Även om kunskap om terminsutbyte är inte nödvändigt när handel eller investeringar i dessa markfordon, grundläggande, tekniska och disciplinledare fortfarande gäller när det gäller ett framgångsrikt tillvägagångssätt på ETF- och ETN-marknaderna i råvaror. Dessutom, för de som valde leveranserade ETF- och ETN-fordon som förstår riskerna genom att noggrant studera prospekten för dessa marknadsinstrument är ett kritiskt krav på framgång och att undvika många fallgropar.