Förståelse av avkastning på eget kapital

Förståelse av avkastning på eget kapital kan hjälpa dig att städa upp aktierna

Du kan ge några ledningsgrupper ett par brädor, lite lim och en strängboll, och de kommer att bygga en lönsam och växande verksamhet. Andra lag kan inte komma nära, även om de har flera miljarder dollar tillgångar till sitt förfogande. Avkastning på eget kapital (ROE) är ett mått på hur effektivt ett företag använder sina tillgångar för att producera intäkter, och förståelse av detta värde kan hjälpa dig att utvärdera aktier.

Hur man beräknar ROE

Du kan beräkna ROE genom att dividera nettoresultatet med bokfört värde. Ett friskt företag kan producera en ROE i 13-15 procent. Precis som med alla mätvärden kommer jämförelse mellan företag inom samma bransch att ge dig en bättre bild.

Några potentiella brister

Även om ROE är en användbar åtgärd, kommer det med några brister som kan ge dig en falsk bild. Du borde aldrig lita på ROE ensam.

Ett företag kan till exempel ha en stor skuld så det väcker medel genom att låna i stället för att utfärda aktier. Detta kommer att minska sitt bokförda värde. Ett lägre bokfört värde innebär att du delas med ett mindre antal så att ROE kommer att vara konstant högre. Andra situationer kan också minska bokföringsvärdet, till exempel nedskrivningar, återköp av aktier, eller annan redovisningshandskriven hand. Alla dessa saker kommer att producera en högre ROE utan att faktiskt förbättra vinsten.

Det kan också vara mer meningsfullt att titta på ROE under en period de senaste fem åren snarare än bara ett år.

Detta kommer att hjälpa dig att genomsnitta några onormala tal.

Med tanke på att du måste titta på den totala bilden är ROE ett användbart verktyg när det gäller att identifiera företag med en konkurrensfördel. När alla andra saker är ganska lika, kan ett företag som konsekvent klämmer ut mer vinst med sina tillgångar bli en bättre investering på lång sikt.

Andra villkor att förstå

Ta lite tid och gör ytterligare läsning för att förstå följande begrepp för optimal framgång.

• Resultat per aktie (EPS): Vilken del av företagets vinst är tillägnad en del av sitt stamaktie?
• Price to Earnings Ratio (PE): Detta mäter ett företags nuvarande aktiekurs mot dess resultat per aktie.
• Prognostiserad vinstökning (PEG): Denna mätning väger priset på ett lager i förhållande till vinst per aktie och förväntad tillväxt av företaget.
• Pris till försäljning (P / S): Detta förhållande tjänar också som ett värdevärde för aktier. Dela upp bolagets marknadsandel med sina årliga intäkter för det senaste hela året. Du kan också komma fram till pris till försäljning genom att dela ett aktiepris per aktie av företagets andel per aktie.
• Pris till bok (P / B): P / B-förhållandet jämförs även i aktiepostens bokförda värde till marknadsvärdet. Dela nuvarande slutkurs med sista kvartals bokfört värde per aktie.
• Utdelning Utdelning : Hur mycket i utbytet får aktieägare jämfört med företagets totala nettoresultat?
• Utdelningsavkastning : Detta är en procentandel av ett aktiekurs. Lär dig hur du beräknar det.

• Bokfört värde : Detta är företagets totala tillgångsvärde med mindre skulder. Det omfattar inte immateriella tillgångar som patent.