Läs om priset till vinstförhållande

Vissa lagerhållare, speciellt nybörjare, tenderar att fixa på siffror som rubrikerna skålen i ögonkontakt: aktiekurs, Dow Jones och S & P-numren och IPOs av high techs.

Men om det finns ett nummer som människor behöver titta på än mer någon annan, är det pris till vinstförhållande (P / E). Men vad betyder det i alla fall? Wall Street älskar sitt jargong som förre president Bill Clinton älskade sina hamburgare.

Och faktiskt: Bland Wall Street cognoscenti är P / E ett av de antal investerare kasta runt med stor auktoritet. Men det äger inte statsstyrelsen. (Annars skulle inte alla andra siffror spela någon roll.)

I ett nötskal, här är hur P / E fungerar:

1. P / E ser på förhållandet mellan aktiekursen och bolagets resultat. P / E är den mest populära metriska av aktieanalysen, även om den är långt från den enda du bör överväga.
2. Du beräknar P / E genom att ta aktiekursen och dela upp den av bolagets EPS. Det är "vinst per aktie", för att jargonera en annan term. (Fortsätt: Thumb your nose hos den hedge funden killen och ropa, "Min NIK faktor är upp 100 procent ... som i" nu vet jag. ")
3. Formeln: P / E = Aktiekurs / EPS

Till exempel skulle ett företag med ett aktiekurs på $ 40 och en EPS på 8 ha en P / E på 5 ($ 40/8 = 5).

Vad säger P / E dig? P / E ger dig en uppfattning om vad marknaden ska betala för företagets resultat.

Ju högre P / E desto mer marknaden kommer att gaffla över. Vissa investerare läser en hög P / E som ett dyrt lager. Det kan vara fallet. Men det kan också indikera att marknaden har stora förhoppningar om den här aktiens framtid och har bett priset.

OBS: Men det är ofta svårt att säga skillnaden mellan höga förhoppningar och "irrationell överflöd".

En låg P / E kan indikera en "osäkerhet" av marknaden ... eller det kan betyda att det här är en sovande som marknaden har förbisett. Känd som värdebestånd, gjorde många investerare sina förmögenheter som spottade dessa "diamanter i grovt" innan resten av marknaden upptäckte sitt sanna värde.

Vad är "rätt" P / E? Svaret beror på din vilja att betala för vinst. Ju mer du är villig att betala - vilket innebär att du tror att bolaget har goda långsiktiga framtidsutsikter utöver den nuvarande positionen - desto högre är "rätt" P / E för det specifika beståndet i din beslutsprocess. En annan investerare kanske inte ser samma värde och tycker att din "rätt" P / E är fel.

Förvirrad? Frukta inte. Men se hur det fungerar? Även experterna pussar ofta över hur man väljer lager baserat på P / E. I slutändan - och vi kan inte betona det tillräckligt - VARJE FÖRETAG ÄR ANNAT. Att låna från baseball, ingen skulle förvirra New York Yankees med Houston Astros, och den jämförelsen förändras från säsong till säsong. (Apple (AAPL) som var en innovatör på Steve Jobs dag, är ett vaktmästare i 2016 som kämpar mot slumpande iPhone-försäljning.)

Så för varje företag, scout du för P / E, följ det noggrant.

Lär dig vad du kan om sitt ledningsgrupp, dess plats inom en viss sektor (t.ex. energi, högteknologi, läkemedel) och expertanalytikernas åsikter. Förvandla din P / E kunskapsstopp till potentiella investeringsmedel.

Andra artiklar i denna serie inkluderar:

1. Resultat per aktie - EPS
2. Pris till vinstförhållande - P / E
3. Prognostiserad vinstökning - PEG
4. Pris till försäljning - P / S
5. Pris till bok - P / B
6. Utdelning Utdelning
7. Utdelningsavkastning
8. Bokfört värde
9. Avkastning på eget kapital

Tillbaka till huvudartikeln