Vid 80 kommer du inte att ha samma beslut som gör förmågor som du har idag
Medan hans pappas hem sorterade genom tillhörigheter ringde telefonen. Sonen svarade på telefonen, och damen på linjen ville veta var hon lovade pengar var.
När sonen började gräva, försökte ta reda på vem den här damen var och vad pappa hade varit med, hittade han en stack av orderpengar, allt för pengar som gavs till slumpmässiga främlingar som pappa hade hittat på internet. Det totala? Över 90 000 dollar.
Vad hade den här mannen att börja ge bort sina pengar till slumpmässiga främlingar? Även om ingen kan bestämma exakt vilken motivad pappas beslut, så hände det sannolikt att han upplevde den normala nedgången i kognition och ekonomisk färdighet som de flesta av oss kommer att uppleva när vi åldras. Den här nedgången börjar ungefär 60 år.
I 2011 års undersökningsartikel, Old Age och Decline in Financial Literacy, undersökte Michael Finke, John S. Howe och Sandra Huston detta ämne genom att mäta i vilken grad kunskapen om grundläggande begrepp som är nödvändiga för ett effektivt ekonomiskt val minskar efter 60 års ålder. slutsatsen,
"I överensstämmelse med tidigare studier av kognitiv minskning i åldersgränser finner vi att de finansiella kompetensvärdena minskar med ungefär en procentenhet varje år efter 60 års ålder. När ålder sorteras i 5-åriga grupper, har respondenterna 70-74 år betydligt lägre finansiella läsförmåga än respondenterna ålder 60-64 år. "
Medan ekonomisk kompetens (vilket innebär att man har förmåga att tillämpa kunskaper korrekt i den ekonomiska beslutsprocessen) sjunker, är vårt förtroende för våra förmågor fortfarande högt. Finke / Howe / Huston papper fortsätter att säga,
"Förtroendet för ekonomisk beslutsförmåga minskar inte med ålder. Sannolikheten att vara överbekämpad med sin ekonomiska kunskap ökar med ålder. Varje år efter 60 ökar sannolikheten för att ha högt förtroende och låga finansiella läsförmåga med 7 procent."
Detta överensstämmer med resultaten från 2015-studien av Center for Retirement Research vid Boston College, hur påverkar åldrande finansiell beslutsfattande? , som fann,
"Att stora nedgångar i kognition och ekonomisk läskunnighet har liten inverkan på äldre människors förtroende för sin ekonomiska kunskap och i huvudsak ingen inverkan på deras förtroende för att förvalta sina finanser."
Om du är pensionerad, eller snart ska du gå i pension, borde det vara oroande för dig. På beteendefinansieringsområdet är överförtroende en känd faktor i dåligt ekonomiskt beslutsfattande. Centrum för pensionärforskning fortsätter att säga,
"Det är kanske inte förvånansvärt att mer än hälften av de som upplever en betydande kognitiv nedgång behåller det primära ansvaret för att hantera sina finanser."
Vilka är de möjliga konsekvenserna av att minska ekonomiska beslut med kognitiva förmågor? Centrum för pensionsforskning slutsatsen,
"Med tanke på det ökande beroende av pensionärer på 401 (k) / IRA-besparingar kommer kognitiv minskning sannolikt att få en allt större betydelse för äldres välbefinnande."
Finke / Howe / Huston-papperet citerar tidigare forskning som är förenlig med,
"Kognitiv förmåga, och i synnerhet matematiska färdigheter hos den primära finansiella beslutsfattaren, är en stark förutsägelse för möjligheten att undvika att försämra nettoförmögenheten i senare liv (Smith, McArdle och Willis, 2011) och att göra färre finansiella misstag (Agarwal and Mazumder , 2013). Exempelvis visar Korniotis och Kumar (2011) en minskning av investeringsresultatet som speglar observerade minskningar av kognitiv förmåga efter ålder. Vår studie visar att nedgången i prestation kan hänföras direkt till åldersrelaterad minskning i ekonomisk kunskap och förmåga att tillämpa kunskaper korrekt på ekonomiskt beslutsfattande. "
Vad kan du göra med detta? Det första steget är att vara medveten om det. Tyvärr är vi ofta förnekade av våra egna föränderliga förmågor. Men forskning visar att de är medvetna om att problemet kan ta positiva åtgärder. Finke / Howe / Huston säger,
"Bland de åldrade inom liknande beslutsdomäner finns det en tendens att avvisa bevis på minskande mentala förmågor. Till exempel uppfattar äldre förare i allmänhet inte en minskning av sina färdigheter trots en förutsägbar försämring av sensorisk förmåga med avancerad ålder (Holland och Rabbitt, 1992). De rapporterar dock att de som upplevde en minskning av deras förmågor och de som tog ett objektivt test som gav upphov till bevis för en nedgång, ändra sitt körande beteende för att minska sannolikheten för att komma i en olycka. "
Om du vidtar åtgärder i förväg kan du skydda din rikedom från mindre effektiva beslut som framtiden kan göra.
Finke / Howe / Huston slutsatsen,
"En minskning av finansiella färdigheter får inte leda till dåliga finansiella resultat om individer känner igen och förutse nedgången. Till exempel kan erkännande av minskad investeringsförmåga öka efterfrågan på annuitering eller delegering av viktiga ekonomiska beslut till en betrodd rådgivare."
Den bästa tiden att agera är på 50- och 60-talen medan dina kognitiva förmågor är höga. Det är dags att göra en handlingsplan som den äldre du kan följa. Den handlingsplanen skulle sannolikt innebära att rådgivare är yngre än du.
Och det är inte tillräckligt att hitta en rådgivare. Du vill ha en rådgivare som har en laglig skyldighet att agera i ditt bästa (nej, inte alla rådgivare har denna förpliktelse till dig).
Du måste också utveckla en skriftlig handlingsplan med dina rådgivare och / eller familjemedlemmar så att de vet vad de ska göra om de börjar observera ekonomiska beteenden som inte verkar vara i ditt bästa intresse. Finns det en familjemedlem eller sjukvårdspersonal skulle du vilja att dina rådgivare kontaktar? Om så är fallet, ge dem tillstånd att göra det skriftligt.
En annan sak du kan göra: nå ut till äldre familjemedlemmar. Håll dig involverad. Låt dem vara involverade med dig. Besök dem regelbundet. Hitta tid att ha en avslappnad konversation med dem så att du vet vad deras intressen är och vad de gör med sin tid. Ta reda på om de har några nya hobbyer (som ett internetchatrum) eller några nya vänner som de ser regelbundet.
Se till att de har gjort arrangemang så att om en medicinsk nöd skulle inträffa skulle någon kunna betala sina räkningar och hantera sina angelägenheter. Och inse att de sannolikt säger att de är bra och behöver inte din hjälp (övertygelse). Också inse om du inte lägger planer på plats nu, kan den hårda personen vara dig på tjugo år.