Vad de flesta långsiktiga investerare inte vet är att denna typ av handel kräver högsta marginal, och är ett av de mest riskfyllda sätten att investera i aktier.
Ett mycket bättre sätt att investera i aktier är att använda aktieoptioner, som har mycket lägre marginal och begränsad risk.
Optioner
Optionsoptioner är alternativ som är baserade på en enda underliggande aktie (till exempel GOOG för Google). Optionsoptioner kan användas för att handla ett lager utan att köpa eller sälja den aktuella aktien. Optionsoptioner finns tillgängliga på de flesta enskilda aktier i USA, Europa och Asien, och handlas vanligtvis med ett aktieoptionskontrakt för varje 100 aktier i den underliggande aktien. Ytterligare information om optionsrätter, inklusive en beskrivning av optionsoptioner, finns i aktieoptionsartikeln .
Aktieinvestering med alternativ
När aktieoptioner används för att investera i ett visst lager ska skälen för att investera i aktien vara densamma som vid köp av aktuellt lager. Den enda skillnaden är att handeln genomförs med hjälp av optionsavtal i stället för underliggande lager.
När en lämplig aktie har valts utförs aktieinvesteringshandeln enligt följande:
- Köp en i penga call alternativet för varje 100 aktier i lager
- Vänta på aktiekursen (och därmed alternativens pris) att öka
- Sälj köpoptionerna för att realisera vinsten
Fördelar med aktieoptioner
Det finns två huvudsakliga fördelar med att använda aktieoptioner för att investera i aktier.
För det första kostar aktieoptionerna mycket mindre än det faktiska lagret, så mängden marginal som krävs är mycket lägre. Det innebär att näringsidkare med mindre handelskonton kan investera i aktier som annars inte skulle vara tillgängliga och att näringsidkare kan ha mer affärer aktiva samtidigt.
För det andra är risken för en lång köpoption begränsad till det belopp som betalats för optionen, så risken för handeln är begränsad och i förväg känd. När de flesta långfristiga aktieinvesterare fortfarande håller sina aktier när de sänks med 10 000 dollar kan en optionshandlare bara sänka med 3 000 dollar utan ytterligare risk oavsett hur låg aktiekursen går.
Exempel Handel
En långfristig aktieinvestor har beslutat att de vill investera i XYZ-bolaget. XYZs aktiehandel handlas för närvarande till 430 USD, och nästa alternativs utgång är två månader bort. Investeraren vill köpa 1000 aktier i XYZ, så de genomför följande aktieoptioner handel:
Köp 10 köpoptioner (varje optionsavtal är värt 100 aktier), med ett pris på $ 420, till en kostnad av $ 15 per optionsavtal. Den totala kostnaden för denna handel är $ 15 000 (beräknad som $ 15 x 100 x 10 = $ 15 000). Kostnaden för att köpa motsvarande antal aktier i den underliggande aktien skulle vara 420 000 dollar.
Vänta på aktiekursen och optionspriset, att öka. Om aktiekursen på XYZ ökar till $ 450, kommer köpoptionspriset att öka till cirka $ 30. Mängden ökning av alternativ beror på hur långt i pengarna alternativen är. Ju längre i pengarna alternativen är, ju närmare ökningen kommer att vara i ett 1: 1-förhållande.
Sälj de 10 köpoptionerna till ett värde av $ 30 per optionsavtal. Det totala beloppet som erhålls vid utgången av handeln är $ 30 000, vilket är en vinst på $ 15 000. Den totala vinsten som skulle ha uppnåtts om handeln hade genomförts med hjälp av det faktiska lagret skulle ha varit 20 000 dollar, men innan du börjar klaga på de saknade 5 000 dollar, läs nästa stycke om riskerna med denna handel.
Risken för optionshandeln är begränsad till det belopp som betalats för köp av köpoptionerna (vid handeln).
Med det faktiska beståndet finns det ingen begränsning för risken för handeln (det vill säga hela investeringen kan utplånas). Om aktiekursen på XYZ hade minskat till $ 400 (eller till och med lägre) skulle optionshandeln endast medföra en maximal förlust på $ 15 000 (den ursprungliga kostnaden för samtalsalternativen). Med den faktiska börsen hade förlusten varit 30 000 dollar, eller mer om aktiekursen hade gått ner ytterligare.
Slutsats
Om du överväger att investera i ett lager, tänk på att använda aktieoptioner i stället för det underliggande lagret. Genom att utnyttja aktieoptioner på detta sätt kan risken och den potentiella förlusten av investeringar i lager minskas avsevärt. Detta kan väsentligt öka din risk för att belöna kvoten, och därigenom lönsamheten.