Det är en bra idé att få händerna på mer än en så att du kan se hur de är lika eller olika. Du kan undersöka några av de unika linjerna du kanske märker på ett företags resultaträkning, men det förekommer inte på ett annat företags.
Du kommer att märka hur vissa företag i olika sektorer eller branscher har helt olika ekonomiska egenskaper.
Detta kan resultera i helt olika lönsamhetsbilder som tenderar att resultera i vissa sektorer och industrier, vilket ger mycket bättre resultat för aktieägarna under årtionden. Du kommer att börja "se" verksamheten genom dessa resultaträkningar, särskilt när du mäter dem i samband med andra finansiella rapporter och fotnoter. Du kommer att börja förstå de saker som driver lönsamhet och hur styv kostnadsstrukturen kan vara.
Ett exempel på resultaträkningsanalys
Denna resultaträkningsanalyslära behåller det ursprungliga urvalsresultaträkningen som först publicerades här för flera år sedan. Det är en gammal men godis och det är värt att gå tillbaka till eftersom det täcker alla baser och utgör ett förståeligt exempel.
Det kommer från Microsofts årsredovisning för 2001 och det visar de totala räkenskapsårets resultaträkning i tre år: 2001, 2000 och 1999.
Trots att världen har förändrats betydligt sedan dess har de stora koncepten och principerna inte. De har inte ändrats mycket. Att se tidlösheten i grundanalysen kan också hjälpa dig att inse kraften i en bra långsiktig investering.
Provresultaträkning
| Microsoft Resultaträkning | |||
| Räkenskapsår | 2001 | 2000 | 1999 |
| Totala intäkter | $ 28.365 miljoner | $ 25.296 miljoner | $ 22.956 miljoner |
| Kostnad för varuintäkter | $ 5191 miljoner | $ 3455 miljoner | $ 3002 miljoner |
| Bruttovinst | $ 23.174 miljoner | $ 21.841 miljoner | $ 19.954 miljoner |
| Drift kostnad | |||
| Forskning och utveckling | $ 4307 miljoner | $ 4379 miljoner | $ 3775 miljoner |
| Försäljnings-, allmänna och administrativa kostnader | $ 6957 miljoner | $ 5742 miljoner | $ 5242 miljoner |
| Inte återkommande | N / A | N / A | N / A |
| Övriga rörelsekostnader | N / A | N / A | N / A |
| Rörelseresultat | |||
| Rörelseresultat | $ 11.910 miljoner | $ 11.720 miljoner | $ 10.937 miljoner |
| Summa övriga intäkter och kostnader netto | (397.000.000 $) | (195.000.000 $) | $ 3338 miljoner |
| Inkomst innan ränta och skatt | $ 11.513 miljoner | $ 11.525 miljoner | $ 14.275 miljoner |
| Räntekostnad | N / A | N / A | N / A |
| Inkomst före skatt | $ 11.513 miljoner | $ 11.525 miljoner | $ 14.275 miljoner |
| Skattekostnad | $ 3684 miljoner | $ 3804 miljoner | $ 4854 miljoner |
| Eget kapital vinst eller förlust konsoliderad dotterbolag | N / A | N / A | N / A |
| Minoritetsintresse | N / A | N / A | N / A |
| Nettointäkter från fortlöpande verksamhet | $ 7829 miljoner | $ 7721 miljoner | $ 9421 miljoner |
| Bristfälliga händelser | |||
| Avvecklade verksamheter | N / A | N / A | N / A |
| Extraordinära föremål | N / A | N / A | N / A |
| Effekt av redovisningsändringar | N / A | (375.000.000 $) | N / A |
| Andra saker | N / A | N / A | N / A |
| Nettoinkomst | $ 7829 miljoner | $ 7346 miljoner | $ 9421 miljoner |
The Take-Away Lesson
Verkligt stora företag har en viss stabilitet i sin centrala ekonomiska motor, och det gör att de kan njuta av specifika fördelar. Ett företag som Microsoft, ett av de bästa och mest framgångsrika företagen hela tiden, är i sig mindre säkra än ett företag som Hershey.
Tänk på det. De aktiviteter som producerar siffrorna i Microsofts resultaträkning kan ändras vid varje tillfälle. De är föremål för tekniska framsteg och hård konkurrens som kan attackera på alla fronter och från alla håll. Som Microsoft grundare Bill Gates sa en gång kunde företagets nästa största konkurrent vara ett barn i ett garage.
OBS! Om du är nybörjare investerare, vänligen kontakta en ekonomisk rådgivare för de senaste råd och svar på eventuella specifika frågor du kan ha. Hoppa inte i blint. Informationen i denna artikel är inte avsedd som investeringsrådgivning och det är inte ett ersättning för investeringsrådgivning.