Att göra rätt val hjälper till att maximera dina besparingar
Beslutar att spara för college är bara början. Du måste också bestämma vilken sparings- och investeringsplan som låter dig samla upp de flesta pengar och täcka ditt barns behov och kostnader mest effektivt.
Du har flera alternativ, men en plan speciellt utformad för collegebesparingar är oftast den bästa insatsen, eftersom det kommer att ha inbyggda skatteavbrott för utbildning.
Två av de mest populära sätten att spara på college är Coverdell planen och 529 College Savings Plan. Medan båda kommer att hjälpa dig att spara för ditt barns kommande utbildning, erbjuder de olika fördelar och man kan passa dina behov långt bättre än den andra. Få fakta om Coverdell och 529 College Savings Plans och fatta ett välgrundat beslut för din familj.
Eftersom både 529 planer och Coverdell planer är utformade för utbildning, och båda erbjuder skattebesparingar, varför spelar det roll vilken roll du väljer? Skillnaderna mellan de två har en betydande inverkan på hur mycket du kan spara och var du kan spendera pengarna, så att lära sig hur de skiljer sig är nyckeln till att välja rätt plan för dig.
Möt 529 Planen
En 529 plan är utformad speciellt för högskolebesparingar.
På många sätt fungerar det som ett pensionskonto, som erbjuder skattefri tillväxt och skattefria uttag när det är dags att betala för ditt barns utbildning. Om de pengar du tar ut är för utbildningsutgifter finns det inga oväntade avgifter eller påföljder att hantera. För de flesta familjer är detta det mest flexibla och prisvärda fordonet för sina besparingar.
Möt Coverdell
Precis som 529-planen är en Coverdell avsedd för utbildningskostnader och erbjuder skattefördelar. Det belopp du kan spara varje år är dock begränsat, och den här planen kanske inte är tillräckligt flexibel för att möta dina behov. Under särskilda omständigheter är Coverdell ett utmärkt sparverktyg. lära sig om detta sparande fordon säkerställer att du täcker alla dina baser som du undersöker dina högskolor sparar alternativ.
Hur mycket kommer du att bidra?
De årliga bidragsgränserna är olika för Coverdell och 529-planen. Coverdell har ett årligt lock på bidrag; du kan bara investera 2 000 dollar per år i din plan. Det kan tyckas som mycket nu, men om din inkomst går upp över tiden och när högskolan går nära, når du den gränsen mycket snabbt.
En 529-plan har också bidragsgränser, men de är mycket högre. Gåvor på $ 14 000 per år är tillåtna, men belopp över den gränsen kan vara föremål för en presentskatt. Det finns också en gräns för planens totala värde, men det är oftast över $ 300,000, beroende på den specifika 529-planen.
Var ska du spendera pengarna?
Din 529 planbesparingar kan användas på högskolor och universitet för kvalificerade utbildningskostnader, som inkluderar undervisning och andra relaterade kostnader, från hyra (i många fall) till obligatoriska böcker och leveranser.
En Coverdell-plan kan användas för K-12 eller högre utbildning. Om ditt barn går på en privat grund-, gymnasium eller gymnasium, har denna plan några fördelar för dig medan de är i förskolan.
Andra begränsningar
En 529 plan kan användas för ditt första barn - och sedan för nästa i rad när de går till college. Denna flexibilitet hindrar dig att spara "för mycket" eller inte kunna använda alla dina besparingar. Eftersom du, föräldern, äger planen, finns det inga åldersbegränsningar.
För en Coverdell måste allt sparande för ett specifikt barn utföras av det barnets 18-årsdag, även om de fortfarande är i gymnasiet vid den tiden. Det finns också strikta (och ständigt föränderliga) inkomstriktlinjer för att kvalificera sig för att spara med hjälp av detta fordon.
Kan andra bidra?
Dina vänner och familj vill se ditt barn lyckas, och några är helt enkelt trötta på att köpa plastleksaker som barnen kommer att växa ut eller som blir föråldrade på bara några korta månader.
Att använda en tjänst som CollegeBacker ger dessa viktiga personer chansen att bidra på ett meningsfullt sätt varje födelsedag eller semester.
529 planerar stöd och till och med uppmuntrar gåvor från vänner och familj; gåvor under $ 13,000 är undantagna för presentskatt, så dina besparingar kan växa ännu snabbare. Coverdell-begränsningarna gör det inte lämpligt att få andra inblandade, så du kan inte enkelt acceptera gåvor eller låta andra bidra till ditt barns utbildning.
Skattefördelar och överväganden
Både 529-planen och Coverdell erbjuder skattefördelar för dina besparingar. dessa besparingar är likartade och baserade på din övergripande ekonomiska utsikter. De mer signifikanta skillnaderna mellan de två planerna är viktigare för beslutsprocessen än skatt.
Uttag och straff
Din 529 planchefer kan alltid dras tillbaka utan straff och de intresserade intäkterna kan användas strafffria, förutsatt att du spenderar pengar på kvalificerade utbildningsbesparingar. Om du drar tillbaka för icke-kvalificerade utgifter finns det en 10 procent straff på tillväxten. Du kan komma runt detta genom att dra strategiskt tillbaka , men det är viktigt att veta innan du bestämmer dig.
Du kan ta ut dina Coverdell-medel till skolan, antingen högskola eller privat skola utan straff. Det måste användas för barnet som betecknas som stödmottagare, dock och måste uppfylla riktlinjerna för kvalificerade utgifter.
Avgifter och kostnader för att använda varje plan
Både 529 planer och Coverdell planer har avgifter; Dessa avgifter varierar beroende på vilken plan du väljer. Se avgifterna för någon specifik plan som du funderar på innan du bestämmer dig.
Poängen
Medan både 529 planer och Coverdell-planer har samma mål i åtanke att spara för utbildning - gör begränsningarna för bidrag till Coverdell det ett obehagligt alternativ för många familjer. Välj Coverdell om du behöver spara för privat skola eller i vissa specifika situationer, men 529 är mycket mer flexibel och ger möjlighet att ge gåvor, vilket gör det till ett idealiskt alternativ för de flesta familjer.