Återkallande regler för UTMA, UGMA, 529 planer och Coverdell ESA
Ett sådant beslut ska inte göras lätt eftersom det kan påverka ditt barns förmåga att betala för college. Men om pengar är desperat behövs, måste föräldrar vara medvetna om att det finns olika regler och skattemässiga konsekvenser för att ta ut högskolefonder för utgifter för högskolor från UTMA och UGMA Custodial Accounts, avsnitt 529 planräkningar och Coverdell Education Savings Accounts.
UTMA och UGMA uttagningsregler
UGMA- och UTMA-frihetsberättelser gör det möjligt för vuxna att göra en ekonomisk gåva till en minderårig, och även namnge någon (inklusive sig) som förvaring av kontot. Det viktiga ordet här är "gåva". Pengarna i dessa konton är en gång givits till den mindreåriges juridiska egendom. Vaktmästarens jobb är att hålla det säkert och investera det klokt, så att den mindreåriga kommer att dra nytta av det en dag.
UGMA- och UTMA-konton används ofta för att betala för högskolor, men kan också användas för eventuella utgifter som mindreåriga inträffar.
Detta kan inkludera allt från grundläggande kostnader för att leva till fritidsaktiviteter som lagsporter. Vaktmästaren måste kunna bevisa att minderåriga direkt dra nytta av användningen av pengarna.
Det finns inga IRS-påföljder när det gäller att ta ut pengar ur ett UGMA- eller UTMA-konto, men det är möjligt att de investeringar som köpts kan ha en överlämningsavgift eller avgiften om den hålls mindre än en viss tid.
Vinster som gjorts vid likvidation av investeringar i ett barns UGMA- eller UTMA-konto rapporteras vanligtvis på barnets avkastning, men en del eller alla kan inkluderas i föräldrarnas avkastning, till föräldrarnas skattesats, beroende på hur familjen registrerar sin federala skatter.
Avsnitt 529 Plan Uttagsregler
Avsnitt 529-konton var utformade för att tillåta föräldrar att behålla mer kontroll än UGMA- och UTMA-kontona. Någon som har bidragit till ett avsnitt 529-konto kan när som helst få tillgång till sina pengar av någon anledning. De behöver inte oroa sig för att förklara det för någon, och det behöver inte vara till fördel för barnet.
Försiktigheten här är att pengar som återkallas från en 529-plan som inte används för högre utbildningskostnader kommer att bli föremål för 10 procent straff och inkomstskatt på vinsten. Eventuella underliggande investeringar kan också debitera dig en överlämningsavgift.
Om du till exempel lägger $ 10 000 i en plan 529, som nu är värd $ 15 000, skulle du ha en vinst på $ 5 000. Om hela beloppet återkallas för icke-högskolasändamål, måste du betala inkomstskatt och 10 procent straff på 5 000 dollar vinst.
Coverdell Education Savings Account (ESA) återkallelse regler
Reglerna för uttag av högskoleutbildning på Coverdell ESA faller någonstans mellan avsnitt 529 Plan-reglerna och UGMA / UTMA-reglerna.
Pengarna som investeras betraktas som en gåva till barnet, men det kan rullas över till en annan mottagare om den första inte har kvalificerad utbildningskostnad senast 30 år.
Ännu bättre, du behöver inte använda det här kontot endast för högskolekostnader. Medan du inte kan använda den för mat eller kläder, som du kan med ett UGMA- eller UTMA-konto, kan du använda det för andra utbildningsutgifter före college. Dessa kostnader kan omfatta K-12 privat skolundervisning, handledning, böcker, skoluniformer och teknik (en dator eller laptop).
Så, om du är tight på pengar och har en Coverdell ESA, kanske du är bättre att ta ett tillbakadragande från kontot för gymnasiet eller skoluniformer än att spendera pengarna ur din egen ficka. Om pengarna används för "kvalificerade" utbildningsutgifter kan pengarna återkallas helt skattefritt.
Om den inte används för kvalificerad utbildningsskola beskattas den del av fördelningen som representerar en vinst till mottagaren (barnet) som inkomst och är dessutom föremål för ytterligare 10 procent straff.