Fördelar och nackdelar med begränsningar och marknadsstoppsorder
Professionella handlare använder någon form av en stoppförluststrategi.
De kan faktiskt inte fysiskt placera en stoppförlustorder, men de vet var de kommer att gå ut om handeln inte går som planerat. Det rekommenderas starkt att alla nya handlare använder en stoppförlust. Stop-ordern placeras så snart som näringsidkaren går in i en position. Marknaderna kan röra sig mycket snabbt, och en stoppförlust tjänar till att begränsa möjligheten att en förlust kommer ur hand. Att faktiskt placera en stoppförlust undviker också problemet med att näringsidkaren måste hämta sig själv om priset går emot dem. Ibland kan det vara svårt att få ut en förlorande handel, och stoppförlusten tjänar till att ta gissningen ur att minska förlusten.
Det finns olika typer av stop-loss order. "Stop loss" är en allmän term som används för att beskriva en order som får en handlare ur en förlorad handel om priset rör sig mot dem. En stoppförlust kan placeras som en gränsorder eller en marknadsordnad . Båda dessa stoppförlustordningstyper beskrivs mer detaljerat nedan.
Stop-loss- marknadsorder
Sluta tappa marknadsordningar använd stoppa marknadsorder som deras underliggande ordertyp. Detta kommer att vara vettigt efter att ha läst igenom det här avsnittet.
Sluta marknadsordningar placeras till ett visst pris. Om marknadspriset når det ordningspriset, kommer ordern att bli "levande" och genomföras som en marknadsorder.
Marknadsorder är alltid fyllda om priset når det angivna priset. Det innebär att en näringsidkare med en marknadsorder alltid kommer att komma ur den förlorande handeln. Men marknadsordningar fylls till det bästa tillgängliga nuvarande priset. Det innebär att stoppförlusten kan fyllas till potentiellt vilket pris som helst, och inte nödvändigtvis rätt till det angivna priset. När en marknad rör sig snabbt kan en marknadsföringslösning fylla eller genomföra på ett sätt sämre pris än förväntat.
Tänk exempelvis att en näringsidkare köper ett lager på $ 30 och lägger en stoppförlust på $ 29,90. Stora nyheter släpps om aktien, och alla köpare drar sina bud från runt 30 dollar. Ingen är villig att köpa, förutom på 29,60 dollar, där någon fortfarande har en order att köpa till det priset. När priset sjunker under 29,90 kr kommer stoppförsäljningsordern att hitta någon som är villig att köpa på $ 29,90 eller lägre. Eftersom närmaste köpare är på 29,60 dollar, det är där stoppförlustens marknadsordning kommer att fylla. I det här fallet väntade den näringsidkare bara att förlora $ 0,10 per aktie, men i stället förlorade de $ 0,40. Detta kallas slippage .
Sådana händelser förekommer, men glidning är mindre sannolikt att uppstå när daghandelstillgångar med hög volym . Undvik att hålla positioner under viktiga pressmeddelanden relaterade till tillgången som handlas, eftersom sådana nyheter kan orsaka signifikant slippa.
Samtidigt som slippage är ett möjligt problem med stop-loss-marknadsorder, kommer åtminstone den näringsidkare ut ur positionen och skyddas mot ytterligare potentiella förluster. Dessutom sker inte slippning hela tiden. Under normala förhållanden kommer en marknadsföringsorder för stopplösning att få handlaren till det förväntade priset.
Stop Loss Limit Orders
Stop-förlustbegränsningsorder är stop-förlustorder som använder stoppgränsorder som deras underliggande ordertyp. Stoppgränsorder läggs till ett visst pris, och om marknadspriset når orderpriset, kommer ordern att utföras som en gränsorder.
Limiteringsorder fylls endast i orderpriset (eller till ett bättre pris om en är tillgänglig). Gränsordningar fylls emellertid inte alltid. Det betyder att stopporderbegränsningsordern inte får handlaren av en förlorad handel. När en marknad flyttar snabbt (eller om en marknad har ett stort bud / spridning ), kan en stopporderbegränsningsorder förbli ofylld på obestämd tid och exponera näringsidkaren för större och större förluster.
Det kan också, ibland, spara näringsidkaren lite pengar.
Tänk till exempel att en näringsidkare köper ett lager på 26 dollar och lägger en order för stoppförlustbegränsning till 25,90 dollar. Det innebär att stoppförlustgränsen kommer att försöka sälja positionen till $ 25,90 eller högre, om priset når $ 25,90. Tänk dig att en stor försäljningsorder går in på marknaden och absorberar alla köporder hela vägen till ner till 25,80 dollar. Eftersom stoppförlusten är en gränsorder, kommer den inte att utföras på $ 25,80, utan det kommer bara att försöka sälja positionen till $ 25,90 (eller högre). Några ögonblick senare kan priset studsa upp till 25,90 dollar, så att näringsidkaren kommer ut till det pris de önskade. Om stoppförlusten var en marknadsordnad skulle det ha tagit något pris som det kunde få, vilket resulterade i att näringsidkaren kom ut på 25,80 dollar. I så fall skulle gränsen beställa sparat näringsidkaren $ 0,10 / aktie.
Det fungerar bara om priset återkommer till ordervärdet för stoppförlustbegränsning. Om priset fortsätter gå på fel sätt, kommer det inte att bli en handlare som är ute av handeln med hjälp av en stoppförlustbegränsningsorder, och förlusten på handeln kommer att monteras. I det ovanstående exemplet, om priset sjunker till 25,80 dollar utan att fylla stopporderbegränsningsordern, och då priset fortsätter att sjunka, står handlarna för obestämda förluster.
Vilken typ av beställning ska användas?
I allmänhet, sluta förlustorder ska vara marknadsorder. Hela punkten med en stoppförlustorder är att lämna en handel, och en stoppmarknadsorder är den enda typen av order som alltid kommer att uppnå detta. De ytterligare förluster som uppstår på grund av glidning är minimala jämfört med den eventuella förlusten som kan uppkomma från en handel som inte alls är bortkopplad (på grund av en ofullständig stopporderbegränsningsorder). Dessutom kan glidning vanligtvis undvikas genom att handel med högvolymtillgångar och inte håller positioner under stora nyhetshändelser som kan orsaka skarpa rörelser (vilket ofta orsakar glidning). Med andra ord kan problemet med glidning på en marknadsordnad i regel undvikas, där som problemet med en stoppförlustbegränsningsorder inte fyller är en mycket större fråga ... speciellt om du inte är på din dator för att komma ur datorn handla om förlusten fortsätter att monteras!