Den första vågen av låntagare från studielån är slated för att få sina lån förlåtna enligt Public Service Loan Forgiveness programmet i oktober 2017.
Men det finns nu bekymmer om att programmet kanske inte varar, eftersom Trump-administrationens förslag till budget syftar till att undanröja programmet.
Vad är public service Loan Forgiveness?
Programmet, som presenterades 2007, låter låntagare som arbetar i den offentliga sektorn och betalar i 10 år för att få sina lån förlåtna . En av fördelarna med detta program är att låntagare inte måste betala skatt på sina förlåtna saldon, till skillnad från förlåtelse genom andra program som inkomststyrda planer.
För icke-vinstdrivande anställda och statliga arbetstagare har PSLF-programmet hjälpt till att lindra skuldbördan medan de arbetar inom områden som är givande men inte nödvändigtvis ekonomiskt lukrativa.
Även om programmet har varit en välsignelse för låntagare, har det inte varit utan några problem. Tidigare i år stämde The American Bar Association (ABA) utbildningsdepartementet efter flera ABA-anställda som tidigare godkändes för programmet senare nekades.
Med andra ord trodde låntagarna att de gjorde betalningar mot programmet och arbetade för att låna förlåtelse, men fann senare att deras anställning inte kvalificerades.
Budgetförslaget kräver programmets eliminering
Idag släppte Vita huset budgetförslaget för Skatteåret 2018.
Som en del av den föreslagna planen skulle Trump minska $ 9,2 miljarder från utbildningsbudgeten. I synnerhet, som en del av planen, begär president Trump ett slut på Public Service Loan Forgiveness Program.
Förslaget citerar olika komplikationer med nuvarande inkomstdrivna planer och föreslår att man eliminerar programmet för förlustförluster för offentliga tjänster som ett medel för finansiellt ansvar. För närvarande visar programmet att det är dyrare än förväntat.
Enligt en Brookings Institute rapport, "Budgetbyråer har nyligen reviderat den projicerade kostnaden för programmet uppåt med ett svindlande belopp, och det amerikanska utbildningsdepartementet rapporterar att många PSLF-insatser lånat över 100 000 dollar för att finansiera examensgrader."
Förlåtelse av höga studentlånsbalanser för miljontals låntagare till studentlån kommer till en kostnad, och enligt Trumps nya plan kan programmet sluta.
Enligt budgetförslaget:
"För att stödja denna strömlinjeformade väg till skuldlättnad för låntagare och för att generera besparingar som bidrar till att stärka nationen på en mer hållbar finansiell väg, eliminerar budgettet programmet för förlåtelse av offentliga tjänster, fastställer reformer för att garantera att alla låntagare i IDR betalar en rättvis andel av sin inkomst och eliminerar subventionerade lån. Dessa reformer kommer att minska ineffektiviteten i studielånsprogrammet och fokusera bistånd på behövande studerande för låntagare i stället för höginkomsttagare med hög balansräkning. Alla studielånsförslag gäller för lån som härstammar från och med den 1 juli 2018, förutom de som ges till låntagare för att slutföra sin nuvarande studieperiod. "
För närvarande arbetar mer än en halv miljon studielånslåntagare mot förlåtelse under programmet.
Enligt den föreslagna budgeten är det inte klart hur dessa framtida förändringar skulle påverka nuvarande låntagare för studielån. Med tanke på tidslinjen för förändringarna (1 juli 2018) verkar det troligt att nuvarande studenter skulle bli grandfathered i programmet, men det är inte säkert.
Vad är nästa för Public Service Loan Forgiveness Program?
Om du hoppas kunna dra nytta av fördelarna med public service Loan Forgiveness kanske du undrar vad som är nästa. Kommer du att kunna få dina lån förlåtna? Är det värt att vara en del av detta program? Du kan ha många frågor, och från och med nu finns det inte några slutliga svar.
Medan nyheten om den föreslagna skuren är ångestframkallande är ingenting ännu officiellt.
Detta är fortfarande bara ett budgetförslag och skulle behöva godkännas av kongressen, och lagstiftare från båda parter har redan sagt att det sannolikt inte kommer någonstans i kongressen.
Om du för närvarande förföljer förlåtelse genom PSLF, är det bästa sättet att vidta åtgärder för att fortsätta göra betalningar på dina studielån. Och om du tycker att detta är ett program som regeringen borde hålla, ring din kongressperson.