Alternativ: Du betalar för alternativet , eller rätt, för att göra den transaktion du vill ha. Du är inte skyldig att göra det.
Derivat: Alternativet härleder sitt värde från det underliggande lagret. Detta underliggande värde är en av determinanterna för alternativets pris.
Avtalspris: Detta kallas strejkpriset , och det ändras inte över tiden, oavsett vad som händer med aktiekursen. Det har det namnet eftersom du förmodligen bara kommer att slå när det underliggande värdet kommer att göra dig pengar.
Viss tidsperiod: Det är dags för det överenskomna datumet, vilket kallas förfallodagen . Det är då ditt alternativ löper ut. Du kan träna ditt alternativ till lösenpriset när som helst tills utgångsdatumet. I Europa kan du bara utöva det exakt på utgångsdatumet.
Det finns tre andra komponenter som bestämmer priset på alternativet. För det första är det underförstått volatilitet . Om handlare tror att priset på den underliggande tillgången svänger vildt, är därför mer volatil, det kommer att driva optionspriset högre. För det andra är utdelningar. Om de betalas av det underliggande lagret, kommer det att driva optionspriset upp något. För det tredje är räntorna. Här igen, om de är höga, kommer det att driva optionspriset lite eftersom obligationer konkurrerar med alternativ för investeringen.
Två stora typer av alternativ
Hedgefonder och andra handlare använder alternativ för att köpa och sälja lager eller råvaror utan att någonsin äga någonting.
Rätten att köpa kallas ett samtalsalternativ eller ett samtal. Ett köpoption är "i pengarna" när aktiekursen ligger under det underliggande börsvärdet. Det betyder att om du köpte alternativet och sålde lageret idag, skulle du tjäna pengar.
Många människor förespråkar att använda köpoptioner som ett riskfyllt sätt att investera i aktier . Det beror på att du bara kan förlora kostnaden för alternativet själv, vilket vanligtvis är mycket lägre än aktiekursen eller det underliggande värdet. Emellertid är tiden till utgången den stora risken. Det beror på att du egentligen satsar på att beståndet kommer att göra vad du vill ha enligt schema. Det kallas timing marknaden, och det är ganska mycket omöjligt.
Med ett Put-alternativ , eller helt enkelt en sats, köper du rätten att sälja ditt lager till aktiekursen när som helst tills utgångsdagen. Med andra ord har du köpt alternativet att sälja det. Ett köpoption är "i pengarna" när aktiekursen ligger över det underliggande aktievärdet. Det innebär att om du köpte alternativet att sälja och köpte aktierna idag, skulle du tjäna pengar eftersom din köpeskilling var lägre än din försäljningspris.
veckotidningar
De flesta optionsavtal är för en månad eller mer. Kontrakt som bara är en vecka har blivit alltmer populär eftersom Chicago Exchange Options Exchange skapade dem 2005. Det finns över 400 typer av kontrakt tillgängliga på aktier som Apple och Facebook, index som Russell 2000 och utbyte -dragen medel som United States Oil.
Hedgefonder och andra handlare köper dem för att satsa på kortsiktiga händelser. Andra säljer dem för att samla in pengar, samla 500 000 dollar varje vecka i premier. Så länge de är på handelssidans högra sida, kommer det inte att påverka marknaden. Men i en kris kan de öka volatiliteten i ett lager genom att man tvingas köpa miljoner aktier för att täcka alternativen. (Källa: Steven M. Sears, "Starka Weeklys på en svag marknad", Barron , 21 april 2015.)
Kallas också: aktieoptioner, Futures Options