Tre typer Market Cap
Marknadsvärdet kallas vanligtvis marknadsmässigt för kort. Det hänvisar också till det totala värdet på en börs . NASDAQ : s marknadshuvud skulle till exempel motsvara marknadsandelarna för samtliga företag som handlas på NASDAQ.
Liten, medium och stor hatt
Investerare använder marknadslock för att dela aktiemarknaden i tre storlekskategorier.
Små cap företag har en marknadsandel på mindre än 1 miljarder dollar. De är mindre företag, varav många har nyligen gått igenom sitt ursprungliga offentliga erbjudande . De är riskfyllda, eftersom de är mer benägna att försumma under en nedgång. Å andra sidan har de mycket utrymme att växa och kan bli mycket lönsamma.
Mid cap företag är mindre riskabla, men får inte ha samma potential för tillväxt. De har vanligtvis en kapitalisering på mellan 1 miljard dollar och 5 miljarder dollar. En ny studie visade att de faktiskt överträffade både småkapital- och storkapitalstockar under de senaste 20 åren.
Storkapitalbolag har minst risk, eftersom de vanligtvis har de ekonomiska resurserna för att väga en nedgång. Eftersom de tenderar att vara marknadsledare, har de också mindre utrymme att växa. Därför kan avkastningen inte vara så hög som små eller medelhöga lager. Å andra sidan är de mer benägna att belöna aktieägare med utdelning.
Marknadstaket för dessa företag är 5 miljarder dollar eller mer.
Market Cap är ett bra sätt att värdera företag
Marknadslock är ett relativt bra sätt att snabbt värdera ett företag. Det beror på att aktiekurserna i allmänhet bygger på investerarnas förväntningar på ett företags resultat. Som resultatökning kommer börshandlare att bjuda mer till aktiekursen. Inklusive antal aktier i beräkningen avräknas inverkan av lageruppdelningar.
Marknadslock skulle vara ett bra sätt att värdera företag om de alla hade samma pris till vinstförhållande . Men investerare anser att vissa industrier är långsamma eller stodgy. Deras aktiekurser är undervärderade, och det är också företagens marknadsandelar i den branschen.
Det finns flera andra sätt att bestämma värdet av ett företag. Ett bra sätt är att bestämma nuvärdet av det framtida kassaflödet eller intäkterna. Detta ger köparen en uppfattning om vad avkastningen på investeringen kommer att bli. Om ett företags marknadsandel är lägre än det nuvarande kassaflödet är det undervärderat och en kandidat för övertagande.
Ett annat mer konservativt tillvägagångssätt är att bestämma det totala återförsäljningspriset på alla bolagets tillgångar. Nackdelen är att vissa tillgångar skulle vara svåra att värdera. Andra kan vara värda mer än deras återförsäljningsvärde.
Detta är dock ett bra tillvägagångssätt för ett företag som bara vill köpa företaget och sälja tillgångarna för snabba pengar. Ett företag vars marknadsandel var mycket lägre än sitt återförsäljningsvärde skulle vara ett mål för denna typ av övertagande.
Under Ivan Boeskys "Greed is good" -dag var många företag värda mycket mindre än deras återförsäljningsvärde. Omvänt, under Internet Bull Market 1999, var många företags värdepapper värda mycket mer än deras intäkter eller tillgångsvärde. Irrationell översvämning drev aktiekurser utöver en rimlig värdering. När teknikbubblan sprängde ledde det till lågkonjunkturen 2001.
2017 Största företag genom Market Cap
År 2012 blev Apple det största företaget, mätt med marknadsandel. Aktiekursen var mer än $ 500 per aktie, och folk undrade hur det kunde växa mycket mer.
Apple byggde upp sin verksamhet genom att vara en teknologisk innovatör och skapa varumärkeslojalitet genom att förstå sin kundbas.
Här är en lista över de 20 största företagen genom marknadslock:
- Apple - 754 miljarder dollar
- Alfabetet - 579 miljarder dollar
- Microsoft - 509 miljarder dollar
- Amazon - 423 miljarder dollar
- Berkshire Hathaway - 411 miljarder dollar
- Facebook - 411 miljarder dollar
- Exxon Mobil - 340 miljarder dollar
- Johnson & Johnson - 338 miljarder dollar
- JPMorgan Chase - 314 miljarder dollar
- Wells Fargo - 279 miljarder dollar
- Tencent Holdings - 272 miljarder dollar
- Alibaba - 269 miljarder dollar
- General Electric - 250 miljarder dollar
- Samsung - 259 miljarder dollar
- AT & T - 256 miljarder dollar
- Industrial and Commercial Bank of China - 246 miljarder dollar
- Nestle - 239 miljarder dollar
- Bank of America - 236 miljarder dollar
- Procter & Gamble - 230 miljarder dollar
- China Mobile - 224 miljarder dollar
De flesta av dessa företag är alla kända, hushållsnamn. Många har varit på topp 20-listan i flera år. Men bara 11 olika företag har haft nummer 1-platsen sedan 1926. (Källa: " Marknadsvärdering av Top 100 Companie s," PWC, mars 2017.)