Förstå ERISA Fidelity Obligations och varför de är nödvändiga
Detta regelverk hade ett övergripande mål som var att skydda anställda som deltog i en arbetsgivarbaserad pensionsplan, liksom de anställdas förmånstagare som någonsin skulle kunna dra nytta av planen.
De som är bekanta med ERISA kommer att påminna om att kongressen försökte uppnå detta mål på tre välkända sätt, som alla stöds av en mängd regler och förordningar: 1. Det krävde att arbetsgivarna skulle lämna viss information, inklusive viss finansiell information, om arbetsgivare-sponsrad pensionsplan, 2. Den skapade uppföranderegler som krävdes för dem som fungerade som förvaltare av en arbetsgivare-sponsrad plan , och 3. Det beviljade både plandeltagare och mottagare av plandeltagare, vissa rättigheter i den amerikanska federala domstolssystem, inklusive beviljande av federala domstolar behörighet och tillåter plan deltagare och deras stödmottagare skadas av brottet eller oförenlighet av planen sponsrar rätten att söka återbetalning och åtgärd.
En av dessa regler och föreskrifter innebär något som kallas ERISA-bindning.
Vad är en ERISA Bond?
Ett ERISA-band, även känt som en ERISA Fidelity Bond eller en Fidelity Bond, är en särskild försäkring som skyddar en pensionsplan som omfattas av Employee Retirement Income Security Act (ERISA) mot förluster som härrör från bedrägeri eller oärlighet.
Enligt arbetsdepartementet, som är myndigheten som ansvarar för att administrera ERISA och säkerställa att lagen följs, innefattar definitionen av bedrägeri eller oärlighet som det gäller ERISA-obligationer "larceny, stöld, förskingring, förfalskning, missbruk, felaktig abstraktion, felaktig konvertering, försiktig felaktig tillämpning och andra handlingar ".
Hur är en ERISA-obligation som skiljer sig från andra typer av försäkringsskydd?
ERISA-obligationer har mycket specifika villkor som måste ingå i syfte att överensstämma med lagen och Arbetsförmedlingens föreskrifter. För det första kan ett ERISA-obligationer inte innefatta några avdragsgilla eller andra bestämmelser som skulle leda till en ekonomisk effekt som liknar avdragsgill i försäkringsavtalet eftersom alla förluster som orsakats av bedrägeri eller oärlighet måste täckas från den första kronan. För det andra måste en ERISA-obligation uttryckligen ange den arbetsgivare-sponsrade pensionsplanen själv som försäkringsmottagare så att planen, och därmed plandeltagarna och deras mottagare, kan återställas.
Hur mycket försäkringstäckning behöver en ERISA-förbindelse inkludera?
Om vi antar att vi diskuterar en arbetsgivarbaserad pensionsplan, bestäms ERISA-obligationerna vanligtvis enligt följande:
- Varje person som hanterar eller har tillgång till medel, inklusive kontanter och / eller värdepapper i en arbetsgivarbaserad pensionsplan, måste täckas för upp till 10 procent av det belopp som han eller hon hanterade eller som han eller hon hade tillgång till föregående år .
- Omfattningen kan inte vara mindre än 1 000 dollar eller mer än 500 000 dollar, såvida inte arbetsgivarens sponsrade pensionsplan innehåller värdepapper utfärdade av arbetsgivaren - t.ex. ett företag som Procter & Gamble innehar aktier i P & G-stamaktier i planen - i så fall är det maximala täckning krävs inte överstiga $ 1.000.000.
Om du till exempel körde ett framgångsrikt företag som hade 7 000 000 dollar i totala tillgångar i planen, innehöll planen inga värdepapper utfärdade av arbetsgivaren och det fanns två anställda som hade tillgång till pengarna, var och en av de anställda skulle behöva omfattas enligt planens ERISA-obligation för 500 000 dollar.
Detta är fallet eftersom $ 7 000 000 x 10 procent = $ 700 000 men $ 700 000 överstiger det högsta tillåtna ERISA-obligationsbehovet på $ 500 000. Om däremot denna plan innefattade arbetsgivares sponsrade värdepapper skulle var och en av de två anställda behöva täckas för 700 000 dollar eftersom 700 000 dollar är mindre än den maximala capet på 1 000 000 USD som gäller planer som innehar sådana typer av investeringar.
Observera att en arbetsgivare kan besluta att köpa större täckningsbelopp under sitt ERISA-band för att skydda plandeltagare och deras mottagare, men Arbetsgruppen påpekar att detta skulle innebära ett beslut om huruvida avvägningen av de högre utgifterna motiverade ytterligare fördelar.
Vem betalar för en ERISA Bond?
På grund av att ERISA-obligationen täcker den arbetsgivarbaserade pensionsplanen, anses den acceptabel för den arbetsgivarbaserade planen att betala ERISA-obligationspremierna med hjälp av planfonder.
Vem är skyldig att täckas av en ERISA Bond?
Arbetsmarknadsdepartementet säger att "[e] väldigt person som" hanterar medel eller annan egendom "av en personalförmånsplan måste vara bunden om inte omfattas av ett undantag enligt ERISA. ERISA gör det olagligt för någon att" ta emot , hantera, utbetala eller på annat sätt utöva vårdnad eller kontroll av planfonder eller egendom "utan att vara ordentligt bunden." [Källa: Sidan 2 i Arbetsförmedlingsavdelningen, Få det rätt - Känn dina fiduciära ansvarsområden - Skydda din anställdas förmånsplan med en ERISA Fidelity Bond ].
Med avseende på ERISA innefattar termen "fonder" ett brett utbud av tillgångar. Arbetsmarknadsdepartementet prioriterar till exempel att "mark och byggnader, inteckningar och värdepapper i närstående bolag" ingår i definitionen så att du inte bara pratar om börshandlade aktier , obligationer , fonder valutaterminerade medel etc. Termen "fonder" inkluderar också både arbetsgivaravgifter och anställdas avgifter, oavsett om dessa bidrag är i form av kontanter, checkar eller annan egendom, eftersom ERISA-obligationen måste vara på plats för att skydda mot dem tillgångar förblir eller på något sätt felriktad innan de investeras.
Arbetsgruppen fortsätter sedan i samma publikation för att identifiera sex tester som indikerar att en person hanterar medel under det föregående året. Dessa tester är:
- Fick personen fysisk kontakt med kontanter, checkar eller liknande egendom som tillhör arbetsgivarens sponsrade pensionsplan?
- Har personen fått befogenhet eller befogenhet att överföra medel från den arbetsgivares sponsrade pensionsplanen till sig själv eller till en tredje part?
- Har personen haft befogenhet eller befogenhet att förhandla om planfastigheter? Arbetsmarknadsdepartementet ger exempel på att ta ut ett inteckning på en fastighet, inneha titeln på mark eller byggnader eller fysiskt inneha aktiecertifikat.
- Har personen någon annan utbetalningsmyndighet eller befogenhet att utbetala utbetalning?
- Har personen behörighet att underteckna kontroller eller andra förhandlingsbara instrument som dras mot medel i den arbetsgivarbaserade planen?
- Hade personen "[s] uppehälle eller beslutsansvar över aktiviteter som kräver bindning"?
Kärnan i dessa test är ett allmänt försök att ta reda på om någon har möjlighet att fysiskt stjäla eller missbruka tillgångar eller myndigheten att göra det genom att ändra reglerna eller personer som ansvarar för tillgångar.
Vad är skillnaden mellan en 1: a part ERISA Bond och en ERISA Bond 3: e Party?
En 1: e ERISA-obligation är en som en arbetsgivare-sponsrad pensionsplan förvärvar för sig själv. En ERISA-obligation från tredje part är en som täcker en tjänsteleverantör, till exempel en registrerad investeringsrådgivare som planen har anställt för att hantera planfonder. När det gäller ett ERISA-obligationsavtal med tredje part, tillhandahåller tjänsteleverantören vanligtvis försäkringsbolaget en lista över alla ERISA-täckta konton eller planerar den hanterar. För ERISA-obligationer med tredje part kan täckningsbeloppet överstiga de tidigare diskuterade gränserna, eftersom varje plan eller konto beräknas på egen hand.
Vilka typer av försäkringsbolag är tillåtna att utfärda ERISA-obligationer?
ERISA obligationsmarknaden är starkt reglerad. ERISA-obligationer måste utfärdas av en försäkringsgivare, till exempel ett borgarföretag eller återförsäkringsföretag, som identifieras i en officiell regeringspublikation, känd som avdelningen för statskassans notering av godkända garantier, avdelningsruta 570. Arbetsmarknadsdepartementet konstaterar att i vissa situationer som vanligtvis inte gäller för de flesta planer, kan ett ERISA-band förvärvas från en specialförsäkringsmarknad som kallas förkunnare vid Lloyds of London.
Det finns också en annan fångst: ERISA-obligationer måste utfärdas av ett oberoende försäkringsbolag och förvärvas via en oberoende försäkringsmäklare. Om du har ett betydande ekonomiskt intresse i antingen kan du inte köpa ditt ERISA-obligationer genom den verksamheten. Om du till exempel äger ett tillverkningsföretag men också har en stor andel i en lokal försäkringsbyrå, kunde du inte köpa ERISA-obligationen för ditt tillverkningsföretag via din egen försäkringsbyrå.
Finns det några situationer där en person eller plan är befriad från kravet på att upprätthålla ERISA-obligationer?
Ja. ERISA-obligationer krävs inte för:
- Organisationer som ingår i avdelning 1 av ERISA, som inkluderar kyrkans pensionsplaner, pensionsplaner och vissa andra planer. När det gäller den förstnämnda gjordes detta som ett boende för religiösa organisationer för att underlätta deras regleringsbörda och ge dem särskild behandling, eftersom de med rätta eller felaktigt betraktas som i stort sett välgörenhetsorganisationer.
- Vissa typer av organisationer som är involverade i finansbranschen och som redan är mycket reglerade. Enligt arbetsdepartementet inkluderar detta "vissa banker, försäkringsbolag och registrerade mäklare och återförsäljare".
- Arbetsgivar-sponsrade pensionsplaner som är "helt ofullständiga"; det vill säga de i vilka pensionsförmånerna är allmänna skulder och skyldigheter för arbetsgivaren.
Hur mycket kostar ERISA Obligationer?
Den goda nyheten är att ERISA-obligationer är otroligt prisvärda. enkelt bland de billigaste försäkringsprodukterna på marknaden när du anser att det totala beloppet är täckt. Vanligtvis kostar en ERISA-bindning inte mer än några hundra eller några tusen dollar beroende på den övergripande storleken på den arbetsgivares sponsrade pensionsplanen.
En slutlig notering om ERISA Obligationer
ERISA-obligationer är avsedda att skydda arbetsgivarbaserade pensionsplaner från bristande hantering av de som hanterar fonder eller förvaltare som ansvarar för planen. Som försäkringsprodukt skiljer sig ett ERISA-obligationer i grunden från så kallad ansvarsförsäkring. Den sistnämnda är en särskild typ av försäkringsavtal som kan täcka endera eller både förvaltningsplanen och / eller planen mot brott mot ansvarstagande.