En nybörjarhandledning för att investera i aktier
Under mycket modern historia har investeringar i aktier varit ett av de mest effektiva och effektiva sätten för individer och familjer att samla kapital, bygga rikedom och öka sin passiva inkomst. Men bestånden förblir missförstådda av en stor majoritet av befolkningen (inklusive dem som investerar), av vilka många betraktar en del av beståndet som en del mystisk kraft som är bortom rationell förklaring. en serie bokstäver och siffror som fluktuerar på digital tickerband och gör att mäklar- och pensionskonto sätter upp och faller utan rim eller orsak.
Men sanningen är att en välvalad samling av aktier, särskilt som en del av en portfölj av diversifierade tillgångar och tillgångsklasser, kan ge frihet från ekonomisk oro samt flexibilitet att driva dina passioner på egen gång. Här är vad du behöver veta om att investera i aktier.
Vad är lager?
Enkelt sagt representerar en aktieandel lagligt ägande i ett företag. Korporationer utfärdar lager, vanligtvis i en av två sorter: vanliga aktier och föredragna lager. Aktier kallas ibland utbyte "värdepapper", eftersom de är en typ av finansiell säkerhet, eller "aktier", eftersom de representerar ägande (eget kapital) i ett företag.
Vanliga aktier: Det här är de aktier som alla brukar hänvisa till när de pratar om att investera. Gemensam bestånd har rätt till sin proportionella andel av ett företags vinster eller förluster. Aktieägarna väljer styrelsen som (förutom att anställa och skjuta verkställande direktören) besluta om att behålla vinsten eller skicka några eller alla vinster tillbaka till aktieägarna i form av kontantutdelning - en fysisk kontroll eller elektronisk deposition som skickas till mäklar- eller pensionskontot som innehar beståndet.
Föredragna aktier: Aktieägare i föredragna aktier mottar en särskild utdelning vid förutbestämda tider. Denna utdelning måste vanligtvis betalas först innan stamaktien kan få utdelningar och om bolaget går i konkurs försvinner de föredragna aktieinnehavarna de gemensamma aktieinnehavarna i fråga om att eventuellt återhämta sina investeringar från försäljning eller återhämtning som uppnås genom konkursen förvaltare. Vissa föredragna lager kan konverteras till vanligt lager.
Hur skapas lager och varför finns de?
Lager finns av flera skäl, men bland de viktigaste är följande:
- Aktier tillåter företag att samla kapital (pengar) för att göra bra idéer till livskraftiga företag. Utan kapitalism och välfungerande kapitalmarknader skulle de flesta av de moderna bekvämligheterna du tar för givet inte existera eller vara tillgängliga för dig.
- Aktier ger plats för investerare att potentiellt tjäna tillfredsställande avkastning på kapital som kan göra det möjligt för dem att nå sina finansiella mål snabbare än vad de annars skulle kunna.
- Lagren separerar ägande från förvaltningen, så att de som inte har något intresse, förmåga eller tid att driva ett företag för att fortfarande delta ekonomiskt och genom rösträtt. Detta leder till en effektivare fördelning av resurser, inklusive humankapital.
- Med få undantag har eget kapital i balansräkningen inte ett datum för vilket det måste återbetalas eller garanterad utdelningsränta. Det betyder att det fungerar som en kudde för ett företags långivare: De vet att det finns tillgångar i balansräkningen för att ta upp förluster innan de måste gå in och kasta företaget i konkurs om räkningarna inte betalas. På grund av denna minskade risk kan de erbjuda lägre räntor på pengar de lånar ut till verksamheten.
Hur lager arbetar
Tänk dig att du ville starta en butik med familjemedlemmar. Du bestämmer dig för att du behöver 100 000 dollar för att få verksamheten från marken så att du införlivar ett nytt företag.
Du delar företaget i 1.000 aktier av aktier. Du prissätter varje ny aktieandel på $ 100. Om du kan sälja alla aktier till dina familjemedlemmar borde du ha den $ 100.000 du behöver (1.000 aktier x $ 100 bidragsbelopp per aktie = $ 100.000 kontant för bolaget).
Om butiken fick 50 000 kronor efter skatt under det första året hade varje aktieandel rätt till 1/1 000 av vinsten. Du tar $ 50 000 och delar upp den med 1000, vilket resulterar i $ 50 vinst per aktie (eller EPS, som det ofta kallas Wall Street). Du kan också ringa ett möte i bolagets styrelse och bestämma om du ska använda pengarna för att betala ut utdelningar, återköpa vissa aktier eller expandera företaget genom att återinvestera i detaljhandeln.
Vid någon tidpunkt kan du bestämma att du vill sälja dina aktier i familjehandlaren. Om företaget är stort nog, kan du få ett första offentligt erbjudande, eller IPO , så att du kan sälja ditt lager på en börs eller över diskmarknaden.
Faktum är det just vad som händer när du köper eller säljer aktier i ett företag via en börsmäklare. Du berättar för marknaden du är intresserad av att köpa eller sälja aktier i ett visst företag. Wall Street matchar dig med någon som är villig att ta den andra sidan av handeln och tar avgifter och provisioner för att göra det. Alternativt skulle aktier av aktier kunna utfärdas för att hämta miljontals eller till och med miljarder dollar för expansion. För att ge en verklig historisk illustration, när Sam Walton bildade Wal-Mart Stores, Inc., gav det ursprungliga offentliga erbjudandet som resulterade från att han säljer nyskapade aktier av aktier i hans företag honom tillräckligt med pengar för att betala av det mesta av sin skuld och finansiera Wal-Marts rikstäckande expansion.
För att använda ett annat exempel, låt oss prata om världens största restaurangkedja, McDonald's Corporation. För flera år sedan hade McDonalds Corporation delat sig i 1 079 186 614 aktier av stamaktier. Under ett års drift hade företaget haft en nettoinkomst på 4 167 452 196,18 kr, vilket ledde till att ledningen tog den vinsten och delade den med de utestående aktierna, vilket resulterade i vinst per aktie på 3,87 dollar.
Därav röstade bolagets styrelse att betala $ 2,20 i form av kontantutdelning och lämnade 1,67 dollar per aktie för att företaget skulle ägna sig åt andra orsaker som expansion, skuldreduktion, återköp av aktier eller vad som helst annat som beslutades var nödvändigt att ge en bra avkastning för sina ägare, aktieägarna.
Vid den tiden var aktiekursen på McDonalds $ 61,66 per aktie. Börsen var, och är, inget annat än en auktion. Enskilda män och kvinnor som arbetar för egen räkning och institutioner fattar beslut med sina egna pengar och deras institutions pengar i en realtidsauktion. Om någon ville sälja sina aktier i McDonald's och det fanns inga köpare på 61,66 dollar, skulle priset ha varit tvungen att ständigt falla tills någon annan kom in och beställde en köporder med sin mäklare. Om investerare trodde att McDonalds skulle öka vinsten snabbare än andra företag i förhållande till det pris som de måste betala för den ägarandelen, skulle de troligen vara villiga att lägga upp aktiekursen. På samma sätt skulle om en stor investerare skulle dumpa sina aktier på marknaden, skulle utbudet tillfälligt kunna överbrygga efterfrågan och driva aktiekursen lägre.
Från och med april 2017 är McDonalds aktiekurs 140,87 dollar per aktie. Anledningen till att investerare är villiga att betala mer för det beror på att ledningen har gjort ett bra jobb med att öka vinsten och höja utdelningen. Tack vare introduktionen av dagens frukost och några andra initiativ, tjänar världens största restaurang $ 5,44 per aktie efter skatt, inte $ 3,87. Den skickar ut $ 3,76 i kontantandelar per aktie till ägare, inte $ 2,20. Under de flesta probabilistiska scenarier, oavsett vad aktiemarknaden gör på kort sikt - oavsett om det är att bjuda McDonalds aktier upp till 200 dollar vardera, eller till 50 dollar vardera - i slutändan kommer den erfarenhet du ska ha som ägare att vara knuten till resultat- och utdelningsuppgifter, frånvarande några extraordinära omständigheter. Om verksamheten , det verkliga verksamhetsbolaget, fortsätter att pumpa ut mer och mer pengar, och skicka mer och mer av kontanter till dig, oavsett om det är undervärderat eller övervärderat till ett visst pris, betyder det inte mycket för en långsiktig ägare utom i de mest extrema situationerna.
Hur tjänar en investerare faktiskt pengar genom att äga aktier?
Om du är en extern, passiv aktieägare, finns det bara tre sätt att dra nytta av din investering under vanliga omständigheter. Du kan samla kontantutdelning som skickas till dig för din del av vinst som genereras av företaget. du kan njuta av en ökning av det inhemska värdet per aktie; eller du kan realisera en vinst från förändringen i värderingen tillämpad på företagets resultat eller andra tillgångar. Kombinerade representeras detta koncept av något som kallas investeringens totala avkastning .
Hur kan någon investera i aktier?
När du väl bestämt dig för att du vill beställa aktier, är nästa steg att lära dig hur du börjar köpa dem . Det är bäst att tänka på aktier som förvärvas genom en handfull sätt:
- Investera genom en 401 (k) plan eller, om du arbetar för en ideell, en 403 (b) plan
- Investera genom ett traditionellt IRA- , Roth IRA- , SIMPLE IRA- eller SEP-IRA-konto
- Investera via ett skattepliktigt mäklarkonto
- Investera genom en direkta köpoptionsplan eller utdelningsinvesteringsplan (DRIP)
Hur du faktiskt förvärvar aktierna beror på det konto genom vilket du gör förvärvet. Till exempel, i ett skattepliktigt mäklarkonto, Traditional IRA eller Roth IRA, kan du faktiskt få din aktiemäklare köpa aktier av vilket företag eller företag du vill, förutsatt att lagret är offentligt handlat och inte privat. Det innebär att du kan bestämma dig för att bli ägare till The Coca-Cola Company genom att specifikt deponera pengar och ha den kontot som används för att slutföra en handel. Å andra sidan kan många pensionsplaner, till exempel 401 (k) konton, bara låta dig investera i fonder eller indexfonder. Dessa fonder och indexfonder investerar i sin tur i aktier, så det är egentligen bara en mellanliggande mekanism; en juridisk struktur i mitten som håller dina aktier för dig.
Det beslutet - om du vill lagra aktier själv eller om du ska göra det via en mellanhand som en indexfond - är ett mycket mer expansivt ämne för en annan dag. Den korta versionen: Medan indexfonder kan vara ett bra val under rätt omständigheter för rätt investerare är de inte en typ av investering, eftersom de fortfarande är en samling av enskilda aktier. I stället för att du själv väljer dina aktier eller anlitar ett kapitalförvaltningsföretag för att göra det för dig, lägger du upp uppgiften till en kommitté för män och kvinnor som arbetar för en handfull Wall Street-institutioner. Det är alla enskilda aktier. Det är allt. Det är bottenlinjen. Du kan inte komma ifrån den ekonomiska grunden.
Om du bestämmer dig för att välja egna aktieinnehav, hur bestämmer du vilka som gör det till din portfölj?
Besluta vilka lager som kan vara värda att äga
Att bestämma vilka aktier du vill hålla i en investeringsportfölj kommer att bero på många faktorer. Det är ett vanligt fel för nybörjare att tro att målet med en viss aktieportfölj är att maximera absolut avkastning. i vissa fall kan det vara att försöka uppnå tillfredsställande avkastning samtidigt som risk minimeras, medan det i andra fall kan vara att försöka öka kontantinkomsten genom att fokusera på värdepapper med högre värde än genomsnittet, t.ex. rika utdelningar.
Som en trovärdig troende i en filosofi som kallas värdeinvestering spenderar jag det mesta av min dag på företag som har en eller flera av en handfull egenskaper. Dessa egenskaper kan innehålla saker som:
- Lager av företag som har en lång etablerad historia av fortsatt eller ökad lönsamhet genom en hel konjunkturcykel, som inkluderar minst en recession.
- Lager av företag som har aktieägarvänlig ledning och styrelse villiga att återbetala överkapital till ägare genom ständigt ökande utdelningar och återköp av aktier. (Ett återköpsprogram är när ett företag återköper sitt eget lager, vilket reducerar totala utestående aktier. Det innebär att framtida vinster och förluster är uppdelade på färre aktier.)
- Lager av företag som har hög avkastning på materiellt kapital (vilket betyder att det inte tar mycket av investeringar i egendom, anläggning och utrustning eller stora mängder av begränsat rörelsekapital för att generera en vinstdoll).
- Lager av företag som har någon form av betydande konkurrensfördel som gör det svårt för konkurrenter att avstå företagen.
- Lager av företag som handlar med konjunkturrensade låga p / e-kvoter , PEG-förhållanden och / eller utdelningsjusterade PEG-kvoter .
Vi tittar då på hur olika lager passar tillsammans som en del av en övergripande portfölj. Du skulle inte vilja ha alla dina pengar i, säg, bank eller industriell tillverkning. Snarare vill du leta efter sätt att försöka kompensera saker som korrelerad risk.
Vad är det ultimata målet att investera i aktier?
Vise investerare förstår att slutspelet för de flesta ägare av aktier är att sluta med en samling av underbara företag som slänger av stora gushers kontanter som de kan använda för att njuta av sitt liv. Faktum är att jag skulle gå så långt som att argumentera för att en riktigt bra investering i aktier inte är ett företag du köper till ett pris och säljer snabbt till en annan och hoppas på en överdriven vinst på kort tid. men snarare en som du kan köpa och sedan sitta i 25 + år då det underliggande resultatet per aktie fortsätter att växa mot himlen även om aktiekursen själv är volatil.
Det är just det som händer när du hör historier om personer som Anne Scheiber , en pensionär IRS-agent som samlar tiotals miljoner dollar från sin lägenhet genom att spendera sin fritid att studera och analysera aktier, som hon sedan förvärvade och satt på i årtionden. Jag har gjort många fallstudier av dessa hemliga miljonärer; Vaktmästare Ronald Läs med hans $ 8 miljoner förmögenhet, Lewis David Zagor med sin $ 18 miljoner förmögenhet, Jack MacDonald med sin $ 188 miljoner förmögenhet. Om och om igen framträder samma mönster: Det var sällan ett fall av lycka. Istället älskade dessa människor att spendera sin fritid för att hitta företag som de ville förvärva - företag som många skulle tycka att de skulle vara tråkiga men som hade verklig försäljning med reella vinster.
Och viktigare, det var inte investeringar som skulle göra dem rika över natten. De köpte dem och låste dem bort, låta tid göra den tunga lyftan medan du försäkra dig om att aldrig lägga för mycket av deras personliga nettovärde i ett enda företag. På så sätt, om en eller flera misslyckades, fortsatte den komprimeringsmaskin som de byggde upp i ökningen av inneboende värde.
Det är en underbar känsla. Genom min familjs investeringar innehar vi indirekt njut av frukterna från de företag vi säljer jetmotorer, försäkringar, chokladstänger, bilar, kaffe, te, läsk, varm kakao, hissar, rulltrappor, munkar, glass, olja, naturliga gas, hypotekslån, kreditkort, studielån, atletiska skor, bilparker, whisky, vodka, vindkraftverk, timmer, diamantringar, klockor, frakt och logistik, kryddor, läkemedel och mycket mer. Även om det är osannolikt att du någonsin träffat oss, kan du knappt leva eller arbeta någonstans i den utvecklade världen utan att på något sätt sätta pengar i våra fickor.
Det är kraften att investera i aktier.
Obs! Alla specifika lager som nämns här är enbart för illustrativa ändamål och inte en rekommendation att köpa eller sälja någon viss säkerhet. Du behöver prata med dina egna kvalificerade rådgivare för att avgöra om en investering är rätt för dina unika förhållanden, risk tolerans, behov och preferenser.