Detta krav att agera i sitt bästa intresse innefattar att avslöja eventuella intressekonflikter som kan uppstå så att de kan vara kända före tid, jämna ut spelplanen. Åsidosättande av förvaltningsavgiften kan leda till drakoniska bestraffningar, däribland hindrande från sysselsättning på vissa områden, förbjudna att arbeta med vissa typer av värdepapper, tvingas betala betydande civila och straffrättsliga påföljder, förlust av anställning och i vissa fall felony conviction med medföljande fängelsetid. För att uttrycka det helt, har förvaltningsavgiften tänder.
Förvaltningsavgiften skiljer sig avsevärt från den så kallade "lämpligheten", vilket är en lägre ansvarsskyldighet. Enligt lämpligheten standard behöver personen eller institutionen som arbetar med dig bara göra rekommendationer som allmänt anses vara av bästa intresse. Det här är ett mycket mer laxbehov som ger ett visst skydd - det är till exempel en överträdelse för en mäklare att rekommendera inköp av kortfristiga köpoptioner utan för pengarna med 40% av kontovärdet för en pensionär änka som indikerar att hon behöver ett kapitalbevarande investeringsmandat - men du skulle bli förvånad över i vilken utsträckning en person kan rättfärdiga tvivelaktiga saker när det är i eget intresse.
Ett område av missbruk som jag har sett personligen många, många gånger i min karriär gäller annuiteter. En individ eller familj är övertygad om att köpa den här mirakelklingande produkten (vid en tidpunkt för rekordlåga räntesatser, för att göra det värre) som enligt min mening effektivt rånar dem för nästan alla fördelar med sammansättning samtidigt som de erbjuder nästan ingen kompensation fördel som kan rättfärdiga lagren av överdrivna investeringsavgifter och kapitalförlust som skulle kunna gå till sina arvingar skattefria genom det ökade grundbrottet .
(Det finns tider, situationer och omständigheter där en viss livränteprodukt är meningsfull men det är ofta aldrig nära dem där jag ser någon överlåta sina besparingar för en.) Samtidigt är den person som ger försäljningsplattformen bortriktigare , ibland tjänar otroliga provisioner på upp till 10% av dina pengar, dolda på ett sätt som du inte ens inser att du har gett dem till dem (t ex visar påståendet det fulla huvudvärdet, men om du avbryter livräntaavtalet, du är skyldig i stora överlämningsavgifter). Detta är en av de främsta orsakerna statliga lagstiftare kräver ofta en uppsägningstid på några arbetsdagar, under vilka en person kan säga upp ett nytecknat livräntaavtal utan straff.
Många nya investerare vet inte om de har att göra med någon som är bunden till en förpliktelse eller en lämplighet. Ta till exempel din stadsmäklare . De lyssnar på dina farhågor. De hjälper dig att bygga en portfölj. De kan till och med hjälpa dig att välja din egen samling av enskilda blue chip-aktier eller fonder . De är dock inte bundna av en förtroendeskyldighet. Deras primära lojalitet är att finansinstitutet ger dem lönecheck.
Det finns några som går utöver uppmaningen att jobba, omsorgsfullt för sina kunder och arbetar outtröttligt för att hjälpa dem att bygga rikedom, även om det betyder mindre inkomst för sig själva, men det är enda eftersom de i sig är generösa människor av integritet, inte för att det finns något krav på att de ska vara intresserade av sitt eget intresse eller företagets bästa intresse. En av de saker som kan komplicera detta är den knepiga övningen av att ha flera institutioner under ett enda företagsparaply, till exempel en mäklare-återförsäljare som också effektivt kontrollerar en ansluten registrerad investeringsrådgivare eller bankförtroendeavdelning, de senare två är bundna genom en förpliktelse.
Exempel på fiduciary duty
Det finns många situationer där en förpliktelse uppstår och de bör inte tas lätt.
Några vanliga fiduciary duty scenarier är:
Vaktmästare av UTMA / UGMA-konton
Om du gör en UTMA-present till ett mindre barn är förvaringsansvarig ansvarig för att skydda, bevara, investera och kanske spendera pengepengarna i barnets bästa intresse som egentligen äger fastigheten (aktier, obligationer, fastigheter, kontanter, depåbevis, andelar i fondandelar eller vad som helst) och får titeln vid förfallodagen (åldern är beroende av staten, t.ex. South Dakota ställer den högst 18 år, mest stater ställer den högst 21 år, men några stater, som Nevada, Pennsylvania och Oregon, tillåter den som gör presenten att begränsa den till 25 års ålder). Personen som övervakar UTMA kan inte berika sig på barnets bekostnad, ta tillbaka pengarna (om de var den ursprungliga som gav det) eller på annat sätt behandla det som om det var deras eget.
Förtroendefondens förvaltare / stödmottagare
Om du upprättar en förvaltningsfond beror förvaltaren ditt namn på en förvaltningsskyldighet till förmånstagarna. Detta är en av anledningarna till att det är så viktigt att du ställer de rätta frågorna för att säkerställa en bra passform innan du namnger en förvaltare . (Om du är intresserad av detta ämne kan du läsa om processen med att skapa en förvaltningsfond .)
Attorney / Client Relationships
En advokat är skyldig att ställa klientens bästa intresse framför sitt eget bästa intresse hela tiden med mycket få, klart definierade undantag.
Förmyndarskap av ett mindre barn
I vissa fall kan en vuxen inte beviljas vårdnad om ett minderårigt barn, utan snarare vårdnadshavare, vilket gör att personen av olika skäl kan fatta beslut om allt från den typ av utbildning som pojken eller tjejen kommer att få till den religiösa traditionen där han eller hon är uppvuxen. Förmyndare är skyldiga att agera i minors eller minderåriges intresse i deras omsorg. Förmyndarskap kan skapas av domstolen eller alternativt av föräldrar som bestämmer att de inte kan bry sig om sina barn av någon anledning eller annat, men vill behålla sin föräldra rätt att återkalla denna myndighet när som helst.
Arbeta med rådgivare Vem är skyldig dig till en fiduciary duty, om du kan
Även om det inte är någon garanti för god behandling, om det alls är möjligt bör investerare bara arbeta med dem som är bundna av en förpliktelse. Om du till exempel vill investera dina pengar är det förmodligen en bättre idé att försöka hitta en etisk, högt ansedd registrerad investeringsrådgivare än att använda en börsmäklare om du inte har en tvingande anledning att uppträda annars.