Citat och visdom av Warren Buffett

Warren Buffett har varit en aktiv investerare, affärsmagnat och filantropist sedan 1951, och han går fortfarande starkt. Han anses vara en av världens mest framgångsrika investerare, och hans nettovärde på 90,1 miljarder dollar per den 16 januari 2018 gör honom tredje på listan över rikaste människor rikstäckande och över hela världen. Buffé har en längre historia om framgång i att slå på marknaden än någon annan legendarisk investerare.

Buffett förvärvade ett textilföretag med namnet Berkshire Hathaway 1965 och använde senare samma namn för sitt diversifierade holdingbolag. Sedan 1970 har Buffett fungerat som Berkshire Hathaways ordförande och är också den största aktieägaren. Den 19 december 2017 träffade Berkshire Hathaway aktiekurs en ny hög; en förbluffande $ 300.000 per aktie. Många medieaffärer hänvisar till honom som "Oracle of Omaha" eller "Wizard" på grund av hans framgångsrika värdeinvesteringsstrategi och hur han lever med en sådan otrygghet i sitt personliga liv. Buffett är en välkänd filantropist och har lovat att han kommer att ge bort 99 procent av sin rikedom för att stödja filantropiska orsaker, främst genom Bill och Melinda Gates Foundation.

Buffett har genom åren delat många av sina tankar om framgångsrik investering. Han har ofta citerats och har mycket specifika åsikter om rätt inställning när han investerar i ett företag:

• "När Berkshire köper stamaktier , närmar vi transaktionen som om vi köpte till ett privat företag."

• "Redovisningseffekter påverkar inte våra beslut om rörelse- eller kapitalallokering. När anskaffningskostnaderna är likartade föredrar vi mycket att köpa 2 USD av vinst som inte kan redovisas av oss enligt standard redovisningsprinciper än att köpa 1 USD av resultat som kan rapporteras."

Buffett har också delade åsikter om företagsledningens kvalitet och tankesättet som han anser leder till framgångsrikt prestanda:

• "(När man talar om chefer och verkställande ersättning), förväntar och förtjänar .350 hitter en stor avlöning för hans prestation - även om han spelar för ett källarhus. Och en 150 hitter får ingen belöning - även om han spelar för en pennantvinnare. "
• "Många aktieoptioner i företagslivet har arbetat på exakt det sättet: de har fått värde bara för att ledningen behöll vinst, inte för att det gjorde det bra med huvudstaden i sina händer."
• "Vi ser inte själva företaget som den ultimata ägaren av våra affärstillgångar, men ser istället företaget som en ledning genom vilken våra aktieägare äger tillgångar."

Buffett ger ofta vägledning som ger insikt i sin egen framgångsrika satsning på investeringar:

• "Du är varken rätt eller fel, eftersom publiken inte håller med dig. Du har rätt eftersom dina uppgifter och resonemang är rätt."
• "Ta inte årliga resultat för allvarligt. Istället fokuserar du på fyra eller femåriga medelvärden."
• "Fokus på avkastning på eget kapital, inte vinst per aktie."
• "Vändningar sällan vända."

Fördjupad analys är en av Buffetts hemligheter till framgång. Han ser inte bara på bokslutet utan också på kvaliteten på ledningsgruppens ledningsgrupp för sina målbolag. Han har erbjudit instruktioner om några viktiga saker att titta på när man bedömer ett företags framgång och dess potentiella aktieprestanda:

• "Leta efter företag med höga vinstmarginaler."
• "Är förvaltningen rationell?"
• "Är ledningen öppen med aktieägarna?"
• "Håller ledningen emot det institutionella imperativet?"
• "Har verksamheten goda långsiktiga utsikter?"
• "Har verksamheten en konsekvent drifthistoria?

Warren Buffetts investeringsmetoder har några vanliga teman; bland dem insisterar han på att köpa aktier i färre företag tjänar investerare bättre. Han rekommenderar att man köper aktier i företag där investerare har ett personligt intresse, till exempel att vara konsument av bolagets produkter eller en älskare av företagets affärsfilosofi, för att få större aktieportföljen. Han känner också starkt med att hålla inne på aktieinvesteringar på lång sikt.

• "Bred diversifiering krävs bara när investerare inte förstår vad de gör."

• "Aldrig investera i ett företag som du inte kan förstå."
• "Om du inte kan se din aktieinnehav minska med 50% utan att bli panikslagen, borde du inte vara på börsen."
• "Varför inte investera dina tillgångar i de företag du verkligen gillar? Som Mae West sa," För mycket av en bra sak kan vara underbart "."
• " Risken kan minskas kraftigt genom att koncentrera sig på endast ett fåtal innehav."
• "Det är optimism som är den rationella köparens fiende."
• "Förmågan att säga nej" är en enorm fördel för en investerare. "
• "En investerare behöver göra mycket få saker rätt så länge han eller hon undviker stora misstag ."
• "Rådgivningen" du går aldrig förlorad med vinst "är dumt."
• "Det är viktigare att säga nej till ett tillfälle än att säga" ja "."
• "Investera alltid på lång sikt."
• "Det är inte nödvändigt att göra extraordinära saker för att få extra resultat."

Slutligen har Buffett ofta talat om fler tankar på hög nivå om en framgångsrik investeringstänkande. Dessa citat upprepar hans preferens för långsiktiga innehav och fokus, inte så mycket på den externa verksamheten eller den ekonomiska miljön utan på företagets kvalitet; dess filosofi, ledning och verksamhet:

• "Sluta försöka förutse riktningen på aktiemarknaden, ekonomin, räntorna eller valet."
• "Köp företag med starka historier om lönsamhet och med en dominerande affärsrörelse ."
• "Var rädd när andra är giriga och giriga bara när andra är rädda."
• "Mycket framgång kan bero på inaktivitet. De flesta investerare kan inte motstå frestelsen att ständigt köpa och sälja."
• "Slöhet, som gränsar till sloth bör vara grundstenen i en investeringsstil."
• "En investerare ska fungera som om han hade ett livstidskort med bara tjugo slag på det."
• "Tillväxt och värde investeringar förenas i höften."
• "Kom ihåg att aktiemarknaden är manisk-depressiv."
• "Köp ett företag, hyr inte aktier".
• "En investerare borde normalt hålla en liten bit av en enastående verksamhet med samma fasthållighet som en ägare skulle uppvisa om han ägde all den affären."

Balansen ger inte skatt, investeringar eller finansiella tjänster och råd. Informationen presenteras utan hänsyn till investeringsmålen, risk toleransen eller finansiella omständigheter för en viss investerare och kanske inte är lämplig för alla investerare. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Investering innebär risk inklusive eventuell förlust av huvudstol.