Vad du bör tänka på när du konverterar från en traditionell IRA till en Roth IRA
Roth IRA Basics
Till skillnad från traditionella IRA, finns det ingen skatteavdrag för sparande bidrag till en Roth IRA , men intäkterna är vanligtvis skattefria.
När du investerar i en Roth IRA, accepterar du i princip att betala skatt nu i utbyte mot den skattefria behandlingen när pengarna tas tillbaka senare.
En investerare som använder en Roth IRA måste skjuta upp eventuella utdelningar till minst 59 ½ år för att uppnå denna fullständigt skattefria status. Fonderna måste också förbli investerade i minst fem år om inte några speciella omständigheter tillåter något annat.
Avsaknad av några exceptionella omständigheter, drar tillbaka pengar från en Roth IRA i förtid inte bara skatter på vinst utan också en 10 procent straff.
Traditionella IRA
Traditionella IRA kan antingen vara avdragsgilla eller ej avdragsgilla. Avdragsgilla traditionella IRA ger dig ett skatteavdrag för sparande avgifter du gör. Både dina intäkter på dessa bidrag och din inledande investering beskattas när fonderna så småningom återkallas.
Du kan hävda antingen en del eller ingen avdrag för sparande bidrag till en icke-avdragsgilla traditionella IRA. Intäkterna uppskattas till dess att de återkallas, och den del som representerar din avdragsgilla grund kommer tillbaka till dig skattefritt.
Konvertera till en Roth
"Konvertera till en Roth" betyder i huvudsak att du ändrar skattebehandlingen av den fond där dina pensionsbesparingar har placerats.
Istället för skatteuppskjutningen som är tillgänglig med en traditionell IRA, representerar Roth IRAs bidrag efter skatt, så att konvertera till en Roth innebär att du avbryter denna uppskjutning: Du måste betala skatt på det ackumulerade resultatet och eventuella sparavgifter för vilka du tog avdrag för skatt tidigare år.
Detta omvandlar fonderna till pengar efter skatt.
Hur man konverterar fonder
Du kan konvertera dina besparingar från antingen en avdragsgill eller icke-avdragsgill IRA till en Roth IRA genom att helt enkelt berätta för din bank eller annan finansinstitut som vill göra det. Du kan behålla dina medel i samma finansinstitut. Du kan även hålla dem i samma investeringar. Allt du gör ändrar den typ av konto som håller dem.
Den svårare delen är att räkna ut skattekostnaden för att konvertera till en Roth. När du konverterar din traditionella IRA till en Roth händer två saker. Regeringen beskattar det nuvarande värdet av de medel du konverterar, och dessa medel blir nu din grund i en Roth.
Beräkna "Inkomster" för att rapportera om en Roth-omvandling
Först, räkna ut din Roth konverteringsinkomst . Om du konverterar avdragsgilla IRA-medel, skulle du rapportera som inkomst det aktuella värdet av fonderna på den dag du gör omvandlingen. Din grund i en avdragsgill IRA är noll eftersom du fick ett skatteavdrag för dina sparandebidrag.
Om du har konverterat icke-avdragsgilla IRA-medel, redovisa som inkomst det aktuella värdet av fonderna på den dag du konverterar, mindre din grund. Om du bidragit med $ 5000 till en traditionell IRA år 2016 och inte fick några avdrag för det bidraget, skulle din bas i dessa fonder vara $ 5000: $ 5000 av intäkter minus noll för avdraget.
Låt oss nu säga att du bestämmer dig för att konvertera den IRA till en Roth två år senare i 2018. Värdet är nu $ 5 500. Du skulle rapportera $ 500 av inkomst på din avkastning: $ 5 500 nuvärde minus $ 5 000.
När du äger både avdragsgilla och avdragsgilla traditionella IRA
Om du äger både avdragsgilla och icke-avdragsgilla IRA, menar skattelagstiftningen att din grund i de avdragsgilla fonderna måste spridas över alla dina traditionella IRA-medel, även om de hålls i separata konton hos olika finansinstitut. Du skulle logiskt vilja konvertera icke-avdragsgilla IRA-medel först eftersom det verkar vara mindre av en skattepåverkan, men det är inte hur skattematiken fungerar.
Låt oss säga att du bidragit till $ 5 000 till en avdragsgill IRA år 2016, vilket innebär att din grund är nu noll i dessa fonder. I 2018 bidrog du med $ 5000 till en helt icke-avdragsgill IRA, vilket innebär att din grund är nu $ 5000.
Du har $ 10.000 i traditionella IRA-bidrag med en bas av $ 5.000.
Om du skulle konvertera alla dina traditionella IRA till Roth IRA och värdet på ditt IRA-konto var 11 000 dollar, skulle du rapportera som inkomst $ 11 000 minus $ 5000 - din grund - vilket skulle vara $ 6 000 i inkomst.
Någon med blandade traditionella IRA kan tänka, "Låt oss konvertera bara den icke-avdragsgilla IRA", men hennes grund skulle fortfarande vara prorated över alla hennes konton. Om det nuvarande värdet antas är $ 5.500 i varje IRA-fond och hon konverterade endast $ 5.500 från det avdragsgilla kontot, skulle matematiken fortfarande vara densamma: $ 5.500 (nuvärde) minus $ 2.500 (basproraterat). Detta skulle resultera i inkomst att rapportera om 3 000 USD.
Några speciella strategier
Du kan "isolera" dina icke-avdragsgilla IRA-medel genom att rulla över medel från dina traditionella IRA till en kvalificerad plan, till exempel en 401 (k) eller 403 (b) plan , och du kan välja att rulla över dina självriska traditionella IRAs om du gör det här . Genom att utföra en sådan övergång kan du flytta dem alla till en 401 (k) eller liknande plan, och lämnar endast negativa medel i din IRA. Då kan du rulla över dina icke-avdragsgilla medel till en Roth IRA.
Detta bevarar grunden i dina icke-avdragsgilla IRA. Det resulterar i mindre inkomst som erkänns på Roth-konvertering. Men kom ihåg att du endast får göra en rollovergång per år per IRA-konto. Detta gäller rollover från en traditionell IRA till en annan, från en Roth IRA till en annan, eller från en traditionell IRA till en Roth IRA.
Direkt förvaltare till förvaltare överföringar från en kvalificerad pensionsplan som ett 401 (k) eller 403 (b) konto till en IRA räknas inte. I annat fall behandlas eventuell ytterligare överlåtelse efter den första överlåtelsen inom en tolvmånadersperiod som en fullständigt beskattningsbar fördelning och ett tidigt utdelningsstraff kan gälla.
Om du tänker använda denna strategi för att isolera icke-avdragsgilla medel i din IRA, kan du göra det samma år genom att använda följande tvåstegsmetod:
- Rulla över dina självriskar IRA till en kvalificerad plan i en direktör till förvaltare direktöverföring. Dessa överföringar räknas inte med gränsen för en övergång per år.
- Därefter konverterar du dina icke-avdragsgilla IRA till en Roth IRA via en annan direktör-till-trustee direktöverföring för att undvika det obligatoriska 20 procent avståndet.
Inkomst betyder inte (Nödvändigt) Medel skattepliktig inkomst
Inkomster som rapporteras om en konvertering till en Roth IRA betyder inte alltid att inkomsten ska beskattas. Skatteeffekten av redovisad inkomst kan minskas genom olika skatteavdrag eller skattekrediter.
Låt oss säga att Alan omvandlar en helt självrisk traditionell IRA till $ 5 500 till en Roth IRA 2016. Eftersom dessa medel var helt avdragsgilla skulle Allan rapportera 5 500 dollar i extrainkomst vid 2016-avkastningen. Han har fortfarande rätt att ta olika avdrag eller skattekrediter, precis som alla andra skattebetalare kunde.
Han kunde därför kompensera sin 5 500 dollar i extra inkomst med eventuella avdrag som var tillgängliga för honom. Till exempel kan han kompensera Roths konverteringsinkomst med $ 5.500 av kvalificerade välgörande avdrag eller med en affärsförlust på 5 500 dollar. I det här fallet skulle hans skattepliktiga inkomst vara oförändrad trots att han hade 5 500 dollar i omvandlingsinkomst.
Beräkning av skatteeffekten
Med det sagt, inkomst som rapporteras om en Roth-konvertering ökar uppenbarligen intäkter före krediter eller avdrag så att en Roth-konvertering potentiellt kan öka beskattningsbar inkomst och utlösa olika fasutläggningar.
En ökning av skattepliktig inkomst är ganska lätt att räkna ut. Titta på marginalskattesatserna för det år du konverterar. En ökning av skattepliktig inkomst kommer att kosta dig ungefär din marginalskattesats gånger konverteringsvärdet.
Analysera olika fasutlösningar är lite mer komplicerat. Högre intäkter kan leda till att fler socialförsäkringsförmåner är föremål för beskattning, eller det kan utlösa en avveckling eller eliminering av olika avdrag eller skattekrediter.
Det bästa sättet att räkna ut effekterna av en Roth-omvandling under dessa olika omständigheter är att driva en projicering i din skattesoftware för att analysera skatteökningen som följer av en Roth-konvertering.
När gör konvertering känsla?
Konvertera till en Roth IRA är vanligtvis vettigt i följande situationer:
- Du har pengar utanför ett pensionskonto som du kan använda för att fullt ut betala skatten för att konvertera till en Roth.
- Värdet på dina traditionella IRA har fallit och konvertering nu är billigare.
- Du förväntar dig att vara i ungefär samma skattekonsol eller i en högre skattekonsol vid pensionering än du befinner dig i för närvarande.
- Du kan använda förluster, avdrag eller skattekrediter för att kompensera skatteeffekten av en Roth-konvertering.
När gör konvertering ingen mening?
Konvertera till en Roth IRA kanske inte vettigt i följande situationer:
- Du har inte tillräckligt med kontanter för att fullt ut betala skatt på Roth-konvertering.
- Du förväntar dig att vara i en lägre skattekonsol vid avgång än du befinner dig i för närvarande.
- Du kanske behöver använda dina IRA-medel under de närmaste fem åren och du är eller blir yngre än 59,5 år när det händer.
Det är inte meningsfullt att betala skatt nu till en högre skattesats om du rimligen förväntar sig att vara i en lägre skattekonsol vid pensionering. Det är inte heller meningsfullt att betala skatt nu om du kanske måste utnyttja dessa medel under de närmaste fem åren. I det här fallet betalar du i princip två gånger en gång vid konvertering och återigen om återkallandet, plus eventuella påföljder som kan gälla.
Rapportering av Roth-omvandlingen
Du får två skattedokument om du konverterar din traditionella IRA till en Roth IRA, och du måste anmäla konverteringen på två ställen i din skattedeklaration.
Du kommer att få ett formulär 1099-R från din finansinstitut som rapporterar om Roth-konvertering. Det kommer att kodas som en övergång till en Roth IRA. Du använder informationen från det formuläret för att rapportera din Roth konverteringsinkomst på Form 8606 med den beskattningsbara delen av konverteringsinkomsten som rapporterats på din Form 1040. Blanketter 1099-R skickas vanligtvis i slutet av januari det följande året.
Dessutom ska du få formulär 5498 från den finansiella institutionen som mottog Roth IRA-fonderna. I detta formulär redovisas värdet av de mottagna medel och värdet av kontot vid årets slut. Denna blankett är generellt endast för informationsändamål. Uppgifterna behöver inte visas någonstans på din avkastning. Form 5468 skickas vanligen ut senast den 31 maj.
Fortsätt med försiktighet
Överväga att samråda med en skattesekreterare innan du agerar för att lagen om skattesänkningar och arbetstillfällen , undertecknad i lagen i december 2017, eliminerar din förmåga att ångra alla omvandlingar du gör.
Det brukade vara att överlåtelser från förvaltare till förvaltare effektivt skulle kunna "ångras" om du omklassificerade omvandlingen före din skattedatum inklusive eventuella tillägg men att konvertera till ett Roth-konto kvalificeras inte längre för denna behandling. Den nya regeln gäller också för överlåtelser från 401 (k) och 403 (b) konton samt traditionella, SEP och SIMPLE IRA.
De flesta bestämmelserna i TCJA träder i kraft 2018, men särskilda regler gäller för denna förändring. Roth IRA-konverteringar som gjordes 2017 kan fortfarande kategoriseras fram till den 15 oktober 2018. Tyvärr kan inga konverteringar gjorda den 1 januari 2018 eller senare inte ångras.