Du har flera sätt att tillämpa både förseelse och försvar till din investering, inklusive:
- Blandning av aktier , obligationer och kontanter
- Diversifiering efter storlek och industri
- Blandning av värde- och tillväxtlager
Ett annat verktyg du har är att blanda cykliska och icke-cykliska aktier i din portfölj för att motverka en förändrad konjunkturcykel.
När marknaden känner av tandkrämstider kommer i ekonomin kommer den att röra sig mot icke-cykliska eller defensiva lager och bort från konjunkturfrågor.
Aktiekurserna på konjunktur- och icke-konjunkturbeståndet avser hur konjunkturförändringen ändras. Cykliska aktier rör sig mer dramatiskt, både upp och ner, med cykeln, medan icke-cykliska aktier visar liten rörelse i förhållande till cykeln.
Den stora bilden
Tanken bakom cykliska och icke-cykliska aktier är enkel. När pengar är täta, vad kan du göra utan eller släcka, och vad behöver du faktiskt?
Du kanske vill ha en ny bil, men om din budget är mycket snäv kan det behöva vänta. Emellertid kan tandkräm, toalettpapper och el inte vänta.
Cykliska aktier representerar de varor och tjänster för konsumenter och företag som de köper när förtroendet för ekonomin är hög.
Icke-konjunkturbestånd representerar sådana varor och tjänster för konsumenter och företag som de inte kan avstå oavsett ekonomiets tillstånd.
Standard & Poors klassificerar aktier i tio sektorer . Två av sektorerna, Consumer Staples och Utilities är icke-konjunkturbestånd, och resten är cykliska. Se hela listan i slutet av den här artikeln.
Här är några detaljer om icke-cykliska och cykliska aktier.
Icke-cykliska aktier
Icke-cykliska aktier eller defensiva aktier går bra i konjunkturnedgångar, eftersom efterfrågan på sina produkter och tjänster fortsätter oavsett ekonomin.
Det klassiska exemplet på icke-cykliska lager är verktyg. Alla från konsumenter till företag behöver vatten, gas och el. När ekonomin växer tenderar dessa lager att ligga kvar, dock under ekonomiska nedgångar. deras stabila avkastning kan se bra ut.
Ett annat klassiskt exempel på icke-cykliska lager är hushållshållbara varor, t ex tandkräm, toalettpapper, rengöringsmedel.
Cykliska lager
Cykliska aktier följer en uppåtriktad tur i konjunkturcykeln när företag och konsumenter spenderar pengar.
Bilföretag är klassiska cykliska aktier. När ekonomin är bra, och folk arbetar, fungerar bilförsäljningen bra. Men om det finns uppsägningar och osäkerhet eller höga räntor kan folk besluta att hålla kvar på sin bil ett år.
Företagen växer under goda tider. De köper ny utrustning och bygger nya anläggningar, så försäljning och konstruktion av utrustning är cykliska aktier.
När ekonomin svalnar rinner företagen in lager, slår ut expansioner och försenar köp. Cykliska lager som ståltillverkning och försäljning drabbas av när verksamheten saktar ner.
Slutsats
Det lönar sig att hålla koll på konjunkturcykeln och veta var det är och var det går. För investerare som vill ha en mer konservativ hållning bör icke-konjunkturbestånd - varav många också betalar bra utdelning - utgöra en del av din portfölj.
Du borde förstå att denna relativa säkerhet kommer med ett pris som allt annat på marknaden och det saknas tillväxtmöjligheter i en exklusiv marknad.
Standard & Poors sektorer
Här är hur S & P klassificerar aktier per sektor:
- Konsumentdiskretionär
- Konsumentklammer
- Energi
- Financials
- Sjukvård
- Industri
- Informationsteknologi
- material
- Telekommunikationstjänster
- verktyg
Inte alla följer S & P-sektorerna, så bli inte förvånad om du besöker en webbplats som MorningStar, till exempel, och hitta en helt annan uppsättning sektorsidentifierare.