Den viktigaste metriska i grundanalysen är EPS
Tidigare gjorde jag en serie om att använda teknisk analys för aktier , och nu när jag ska börja med en grundläggande analys finns det inget bättre stället att starta än med vinst per aktie.
Till den genomsnittliga personen är ett företags topplinjenummer - bruttoinkomster - barometern för framgång.
"XYZ gjorde $ 850 gazillion dollar förra kvartalet, de måste göra fantastiska," kommer gråt.
Men som en utbildad konsument vet vi att det inte är hur mycket ett företag gör, men hur mycket de behåller - deras intäkter - det är verkligen viktigt.
Men som en smart aktiemarknadsinvestor måste du förstärka ännu mer med din grundläggande analys när du överväger att köpa (eller sälja) ett lager. Och det leder dig till den viktigaste metriska av alla, vinst per aktie eller EPS.
Resultat per andel beräknas med hjälp av följande formel;
(Nettoinkomst - Utdelning på preferenslagret) / Genomsnittlig Utestående aktier = EPS
Till exempel, säg att du har två företag, Company A och Company B.
Båda hade bruttointäkter på 500 miljoner dollar förra året. Men låt oss säga att företag A hade en nettoinkomst på 100 miljoner dollar och bolagets B hade en nettoinkomst på 50 miljoner dollar. Din tarmreaktion kan vara att säga att Company A är i bättre form, och därmed ett bättre köp än Company B.
Men här är där vinst per aktie spelas in.
Låt oss säga att företag A har 50 miljoner aktier utestående, men bolag B har bara 10 miljoner. Med hjälp av EPS-formuläret, och om inget företag betalar utdelning, skulle det se ut så här;
Företag A
($ 100,000,000 - $ 0) / 50 miljoner aktier = $ 2,00 per aktie
I motsats till....
Företag B
($ 50,000,000 - $ 0) / 10 miljoner aktier = $ 5,00 per aktie
Så med bolag A är intäkterna två dollar per aktie och med bolag B är vinsten fem dollar per aktie. Baserat på vinst per aktie, vilket företag gör det bättre och vilket företag skulle du vara mer sannolikt att köpa?
Du kan se varför det är vettigt att titta på EPS som ett jämförelsesverktyg, eftersom det mer fullständigt visar det teoretiska värdet per aktie som ett företag är värt, något du inte kan berätta med bara intäktstal ensamma.
Uppenbarligen är beräkningen av vinst per aktie bara en utgångspunkt i en övergripande grundläggande analysstrategi, men det är en av de viktigaste delarna, en som andra grundläggande mätvärden härrör från.
Det finns till och med tre olika typer av vinst per aktie antal:
- Trailing EPS - som använder föregående års siffror och betraktas som den sanna EPS
- Nuvarande EPS - Använd nuvarande årsnummer, som sedan det fortfarande går, är prognoser
- Framåtriktad EPS - Beräknade EPS-nummer för följande år baserat på aktuell trend
När du blir mer sofistikerad i din grundläggande analys kan du till och med börja spåra vinst per aktie i ett företag för att se om de ökar eller minskar, och i så fall i vilken takt och använder dessa siffror själva i din analys.
När jag går djupare in i denna serie om grundläggande analys kommer jag att täcka andra inkomstrelaterade ämnen som;
- Pris till vinstförhållande - P / E
- Prognostiserad vinstökning - PEG
- Pris till försäljning - P / S
- Pris till bok - P / B
- Utdelning Utdelning
- Bokfört värde
- Avkastning på eget kapital - ROE
- och mer
Även om du använder grundläggande, varför inte kolla in min serie om teknisk analys också?
-------
Lund Loop är en gång i veckan kurerad av vad jag skriver, läser och hörs om i ekonomi, teknik, musik, popkultur, humor och det goda livet. Men aldrig sport eller stickning ..... någonsin! Prenumerera gratis genom att klicka här.
Fotokredit: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images