Förstå din reala avkastning på skattefria värdepapper
Även om det finns flera skillnader mellan de olika obligationstyperna och naturligtvis skillnaderna mellan enskilda obligationer med olika emittenter och räntor, kanske är de av de mest värdefulla skillnaderna i obligationstyper för vissa investerare deras skattebehandling.
Det finns en klass av obligationer är särskilt unika genom att de i allmänhet är befriade från federala och ofta jämnliga statsskatter. Dessa obligationer är kommunala obligationer.
Skatteförmånerna för kommunala obligationer
Till skillnad från andra typer av obligationer är ränta på kommunala obligationer och vissa kommunala obligationsfonder undantagna från federal inkomstskatt. Dessutom, om du bor i den stat eller kommun som lånet utfärdades, kan det dessutom vara befriat från statlig inkomstskatt.
På grund av dessa skattelättnader kan de i högre inkomstfästen söka efter dessa typer av obligationer för att undvika att betala skatt på det intresse som genereras. Trots att de i högre skattefästen kommer att se större nytta kan alla som söker en räntebärande investering dra nytta av det.
Nyckeln är att förstå hur man jämför räntorna mellan skattebefriade placeringar som kommunala obligationer och de mer gemensamma skattepliktiga investeringarna.
Hur man beräknar skatteekvivalent avkastning
I allmänhet är det enkelt att jämföra två obligationer. Allt annat är lika med att obligationen med högre ränta ger mer pengar över tiden.
Men du kan inte bara jämföra räntorna när du tittar på skattefria obligationer i motsats till de vanligaste skattepliktiga obligationerna. Det beror på att du måste redovisa skatter eller, som det är fallet med kommunala obligationer, bristen på det. Om du har ett skattepliktigt band som betalar 3% ränta, skulle din reala avkastning vara mindre än den 3% eftersom du måste betala skatt på ränta. För att jämföra en avkastningsbar avkastning till en obetalda investering måste du använda följande ekvation:
Skatteekvivalent avkastning = räntesats ÷ (1 - din skattesats)
I det här exemplet, låt oss anta att du är i 25% skattefästet och tittar på en kommunal obligation som har en kupong eller räntesats på 2,5%. Om du vill veta den reala avkastningen på en obeskattlig kommunal obligation, det vill säga den skattesats som skulle motsvara ett skattepliktigt band, skulle du göra följande beräkning:
Skattekvivalent avkastning = 0,025 ÷ (1 - 0,25) , eller 0,025 ÷ 0,75 = 3,33%
Det innebär att du måste hitta ett skattepliktigt sparkonto, CD eller obligatorisk betalning minst 3,33% för att uppnå samma effektiva avkastning som 2,5% kommunal obligation. I detta exempel redovisar vi endast besparingarna i federala skatter. Om kommunalbindningen också var fri från statsskatter skulle den reala avkastningen vara så mycket högre.
Jämför räntorna korrekt
När man tittar på inkomstproducerande investeringar är det viktigt att se till att du jämför äpplen med äpplen. Medan många skattefria obligationer kan tyckas ha en lägre ränta vid första anblicken kan du verkligen inte bestämma din reala avkastning tills du beräknar det skatteekvivalenta avkastningen .