Skulle du hellre välja enskilda investeringar eller äga ett brett sortiment?
Aktiv investering är som vadslagning på vem som kommer att vinna Super Bowl, medan passiv investering skulle vara som att äga hela NFL, och därigenom samla vinst på brutto biljett och försäljning av varor, oavsett vilket lag som vinner varje år.
Aktiv investering betyder att du (eller en fondförvaltare eller annan investeringsrådgivare) kommer att använda en investeringsmetod som vanligtvis involverar forskning som grundläggande analys , mikro och makroekonomisk analys och / eller teknisk analys , eftersom du tror att investeringar på detta sätt kan välja leverera ett bättre resultat än att äga marknaden i sin helhet.
Med hjälp av NFL-analogi skulle du studera alla spelare och tränare, gå till förskoleutbildning och basera på din forskning göra en utbildad satsning på vilka lag som skulle vara på topp för året. Vill du vara villig att satsa dina pengar på din förmåga att välja rätt? En aktiv investerare eller aktiv strategi gör just det.
Med en passiv investeringsmetod skulle du köpa indexfonder och äga hela spektret av tillgängliga aktier och obligationer. Det skulle vara som att äga NFL; Inte alla lag kommer att vinna, men du bryr dig inte eftersom du vet att vissa varor är bundna att säljas varje år. Med ett passivt tillvägagångssätt vill du bara tjäna pengar baserat på det kollektiva resultatet av alla aktier och obligationer som samlas ihop.
Passiv investering tar avkastning på en hel marknad
När du tar den här fotbollsanalysen och tillämpar den på investeringar, först tittar du på hela marknaden för tillgängliga lager. En passiv investerare vill äga alla aktier, för att de tänker som helhet över långa perioder, arbetar kapitalismen och de kommer sannolikt att få högre avkastning från att investera i hela börsen än genom att försöka välja vilka enskilda aktier som kommer att överträffa marknaden som helhet.
Punkten med passiva marknadsstrategier är att utnyttja något som kallas kapitalrisikopremien som säger att du borde kompenseras för att ta på eget kapital med högre avkastning.
Aktivt förvaltade medel kontra passivt förvaltade medel
När du tittar på fonder kommer en aktivt förvaltad storkapitalfond att försöka välja de bästa 100-200 aktierna som listas i S & P 500 Index.
En passiv fond, eller indexfond, äger alla 500 aktier som listas i S & P 500 Index utan försök att välja och välja bland dem.
Varje år genomförs akademiska studier för att jämföra avkastningen av aktivt förvaltade fond till avkastningen av passivt förvaltade fond. Studier visar att aktivt förvaltade medel generellt sett inte levererar högre avkastning än sina passiva motsvarigheter under långa perioder. Anledningen till varför har att göra med avgifter. Aktiva medel medför högre kostnader och fondförvaltaren måste först få extra avkastning för att täcka kostnaderna innan investeraren skulle börja se prestanda som var högre än jämförbar indexfond.
Varför kostar ett aktivt tillvägagångssätt mer? Det tar tid att göra forskning, och aktivt förvaltade medel spenderar mer pengar på överhead och bemanning. Dessutom har de högre tradingkostnader när de flyttar in och ut ur lager. Om indexet tjänar 10% och fonden har 3% om året i kostnader, måste den tjäna 13% för att få en nettovinst som motsvarar indexet.
Det finns också en skillnad mellan passiva investeringsfonder och indexfonder. Alla indexfonder är en form av passiv investering, men inte alla passivt förvaltade medel är indexfonder .
Passiv investering är mer skatteeffektivt
Passiva fonder gör inte mycket handel, vilket innebär att de inte bara har lägre avgifter, men de har också mindre vinstfördelningar som kommer att flöda till din avkastning. Om du investerar med icke-pensionskonton innebär det att en passiv investeringsstrategi som används konsekvent bör minska din löpande skatteräkning. Om du vill kombinera aktiva och passiva tillvägagångssätt kan du titta på att sätta aktivt förvaltade medel i skatteskyddade konton som IRA, medan du använder ett passivt tillvägagångssätt eller en skattehanterad fond för avgångsposter.
Misforståelser om aktiv vs passiv
Merparten av tiden är den aktiva vs passiva debatten inriktad på huruvida en fond kan överträffa sitt index. Studier kan till exempel se på hur många stora cap-medel som överträffar S & P 500 Index.
Många fonder och investeringsmetoder är dock inte begränsade till en typ av aktier eller obligationer. Till exempel kan flerkapitalfonder kunna äga stora eller småkapitalstockar beroende på vad forskningsanalytikerna tycker kan ge bästa prestanda. I det här fallet kan du mäta de långsiktiga resultaten av en sådan fond mot något som Vanguards Total Stock Market Index Fund .
Ytterligare förvirring beror på att investeringsrådgivare kan använda passiva indexfonder men använda en taktisk tillgångsallokeringsmetod för att bestämma när portföljen ska äga mer eller mindre av en viss tillgångsklass . På så sätt används passiva värdepappersfonder inom en aktiv eller halvaktiv överlagring.
Passiv investerar bäst för de flesta
Hur många av dina vänner eller medarbetare har någonsin sagt att de använder en passiv investeringsstrategi? Förmodligen väldigt få men det är vad de borde göra. Mycket få människor kan tjäna pengar som en aktiv investerare och för dem som kan, kommer en liten andel av dem att slå marknaden över tiden. Titta inte på att investera som ett sätt att tjäna pengar snabbt. De mest framgångsrika investerarna är de som investerar på lång sikt och förstår att vinster sammansatta över tid med rimlig risk är hur man bygger rikedom.