Finansiell kompetens frågesport säger att vi kunde göra bättre. Men vad behöver vi veta?
Denna berättelse var långt ifrån den enda som sparkade upp hysteri om läget för ekonomisk läskunnighet.
"94% av amerikanerna misslyckades med detta finansiella kompetensprov", skrev CNBC.com i mitten av september om en diagnostik från finansiella motorer. "Två-tredjedelar av amerikaner kan inte klara ett grundläggande ekonomisk läsningstest. Kan du? "Frågade en rubrik i juni från Fox News, om de senaste resultaten från FINRA-stiftelsens Financial Literacy Survey.
Rubrikerna var frustrerande att läsa, för jag känner att några av dessa frågeställningar inte mäter vår förmåga att hantera pengar. snarare frågar de oss om vår förmåga att definiera termer och lösa matteproblem. Och jag undrade om - som en gymnasielärare laddad med förberedande elever för en särskild statlig examen - detta tillvägagångssätt löper risken att leda oss att spendera vår begränsade tid och resurser på felaktiga saker. Så jag kallade experter på ekonomisk kompetens, inklusive de som är ansvariga för några av dessa frågesporter, att ta reda på. Här är vad jag lärde mig.
Gapet mellan att veta och göra är avsiktligt
För det första är dessa mätningar av finansiell läskunnighet inte avsett att mäta om du gör de rätta sakerna med dina pengar.
Det kommer under rubriken finansiell kapacitet, förklarar Dr. Gary Mottola, forskningsdirektör för Investor Education på FINRA. "Litteratur är mer inriktad på kunskap. Kapaciteten omfattar sparande, kontroll av skulder och ekonomisk kunskap. "(FYI: Finansiell hälsa, vilka organisationer som CFPB spåras, är ännu bredare och redovisar hälso- och stressåtgärder.)
Historiskt säger Mottola, de tre stora finansiella kompetensfrågor FINRA frågar (som dateras tillbaka till 2004 och svaren på dessa är i slutet av den här berättelsen) för att mäta tre viktiga områden för läskunnighet:
- Förmågan att förstå och beräkna räntorna. ( Antag att du har $ 100 i en bank som tjänar 2 procent per år, efter 5 år, hur mycket skulle du ha? A) Mer än $ 102, B) Mindre än $ 102, C) Exakt $ 102, D) Vet ej )
- Förmågan att förstå inflationen. ( Tänk på att räntan på ditt sparkonto är 1 procent om året och inflationen är 2 procent om året. Efter 1 år skulle pengarna i banken köpa mer än idag, exakt samma eller mindre än idag? ) Mer B) Samma C) Mindre D) Vet ej )
- Och förmågan att förstå risken. (Köpa ett enda lager ger vanligtvis en säkrare avkastning än en fond fond. A) Sann B) Falsk C) Vet ej)
Ytterligare frågor läggs till senare och handlar om vad som händer med obligationspriserna om räntorna stiger. om du betalar mer eller mindre ränta med en 15-årig inteckning än 30 år och hur många år skulle det ta $ 1000 lånat till 20 procent intresse för att dubbla om du inte gör några betalningar. (Du kan ta hela quizen här, eller bara hoppa över i slutet av artikeln för att se om du har svaren på dessa frågor rätt.)
När det gäller klyftan mellan att veta och gör, säger Mottola: "Jag tror inte att du kan säga att en är viktigare än den andra." Och ekonomisk kompetensexpert Dr Lewis Mandell säger att oavsett vad du mäter, siffrorna går inte upp. Som om att lägga en period på sina kommentarer, släppte CFPB sina första ekonomiska välfärdsåtgärder i slutet av september: Mer än 43 procent av amerikanska vuxna kämpar för att slutet ska träffas.
Finansiell kompetens kanske inte berättar hela historien, men de tillgängliga åtgärderna för ekonomisk kapacitet är inte mycket mer uppmuntrande.
Begränsningarna av gymnasiet och högskolan
En del av detta problem är att det inte finns tillräckligt med tid på skoledagen för att täcka dessa lektioner helt. Tänk på hur ämnen som jordvetenskap och amerikansk historia omfattas av skolan.
Du får dem på en mycket grundläggande nivå i grundskolan; igen, vanligtvis i mellanskolan och igen, mer väsentligt, i gymnasiet.
"Att [tillvägagångssätt] händer inte med de ledande principerna för ekonomisk läskunnighet", säger Mitchell Roschelle från PWC Foundation, som arbetar för att skapa ekonomisk förmåga och tekniska färdigheter bland studenterna. Enligt rådet för ekonomisk utbildningsrapport, "2016 National State of Financial & Economic Education", kräver endast 17 stater att eleverna tar en gymnasiekurs i privatekonomi och bara 20 kräver en gymnasiekurs i ekonomi.
Den andra faktorn är ett tidsproblem . "Även om du kan tvinga ungdomar att sitta i en personlig ekonomisklass, har de inte mycket intresse när de är unga", säger Mandell. "US-lag [i form av Card-lagen] har till och med tagit kreditkortet ur ekvationen för personer under 21 år. Så frågor kommer inte upp i ung ålder."
Tänk på just-in-time lösningar
Justering av tidpunkten (och faktiskt tiden) av personalekonomins utbildning kan vara en del av lösningen för att göra lektionerna kvar. En sak vi lär oss är att lektionerna sjunker in när de förmedlas närmare till försäljningsstället, så att säga.
Innan hon gick med i George Washington University, där hon grundade skolans globala finansiella läscenter, var Annamaria Lusardi professor vid Dartmouth College. Samtidigt var hon uppmanad att hjälpa till att lösa ett problem: De icke-fakultativa medarbetarna bidrog inte till det tilläggspensionskonto som skolan erbjöd. Vad kan de göra för att få dem att dra nytta av denna värdefulla nytta?
Som akademiker brukar göra, började Lusardi och hennes kollegor med forskning. De pratade med dessa anställda, varav de var kvinnor, om varför de inte deltog. Vad de hörde var att anställda "visste inte var de skulle börja", "det fanns flera steg att ta" och "de var inriktade på att ta hand om sina familjer". Med andra ord var problemet mer om process än det handlade om att hitta pengar att spara. Därför sammanställde forskarna en ensperson som redogjorde för vad som skulle göras, inklusive att du behövde sitta framför en dator och att det tog så lite tid att lossa diskmaskin. De producerade också korta videoklipp av nuvarande deltagare som pratade om hur det var i programmet som fick dem att känna, vilket var att de gjorde något bra för sina familjer. Sedan började de leverera både videon och instruktionerna vid nya anställningsriktningar. Mängden pengar i programmet fördubblades i en månad. Lusardi är mindre skrymmande av resultaten, och noterar att de började från en mycket låg nivå.
Ändå är det inte det enda exemplet. För många år sedan, väl före Card Act, genomförde Wells Fargo ett experiment på en universitets campus. Studenter som ansökt om kreditkort erbjöds en liten giveaway i utbyte mot att ta en 15-minuters online handledning om hur de bäst kan använda sina nya kort. Då spårades elevernas beteende. De som tog handledningen var mer benägna att betala sina räkningar i sin helhet och mindre troligt att de hade sena betalningar eller gå över gränserna.
Det är meningsfullt för Roschelle. "Innan du får ett körkort måste du skicka ett skriftligt prov och ett provtest", säger han. Men Lusardi är noga med att påpeka att det finns tillfällen - när man köper ett hus , till exempel när utbildning kan komma precis som du ansöker om ett inteckning - att det kan vara för sent. "Vid den tiden har de blivit förälskad i ett hus som de inte har råd med och redan bestämt vilken färg att måla väggarna", säger hon.
Fokusera på livskunskaper snarare än läskunnighet
Kanske behöver vi en kombination av båda. Men huruvida vi ser långt framåt, eller precis runt hörnet, vad ska vi sätta våra energier mot undervisning? Jag ställde den frågan till var och en av mina källor för den här berättelsen. Här är en topp sex av deras kombinerade förslag:
1. Vill vs. Behov: Känn skillnaden och försök att hantera dina pengar enligt det.
2. Pengar som investeras växer över tiden ... Och så kan pengar lånas. Med andra ord kan kraften i sammansättning fungera till din fördel och mot den. (Med codicil att om det är på ett kreditkort, och du betalar ut det varje månad, kommer du inte att vara skyldig intresse alls).
3. Förstå din motparts intresse . Hur gör de en vinst, och vad vill de ha från dig i en förhandling? Du kommer att göra det bättre som ett resultat.
4. Lär dig hur du undersöker något inköp. Oavsett om det är en investering (med olika avgifter), en bil eller en semester, vet hur man går online och ta reda på om det är en bra användning av dina pengar. Pengar som inte spenderas är pengar sparade.
5. Riskens art . (Och att det kan hanteras genom diversifiering.)
6. tendera till din ekonomiska hälsa Slutligen måste du spendera tid på att ta hand om din ekonomiska hälsa, precis som du spenderar tid på att ta hand om din fysiska hälsa. Om du inte, som Lusardi säger det, kommer inte bra saker att hända dig.
Svar på den ursprungliga FINRA-quiz: A, C, B