Analysera en balansräkning: Arbetskapital
Rörelsekapitalet är mer tillförlitligt än nästan alla andra finansiella kalkyler eller balansräkningar eftersom det berättar om vad som skulle vara kvar om ett företag tog alla sina kortfristiga resurser och använde dem att betala av alla sina kortfristiga skulder.
Allt annat är lika mycket, desto mer rörelsekapital ett företag har till hands, desto mindre ekonomiska belastning upplever det.
Men ett företag som håller för mycket rörelsekapital kan dra ner avkastningen. En investerare kunde ha varit bättre om styrelsen beslutade att fördela något av det överskottet i form av utdelning eller återköp av aktier istället. Det kan vara en knepig utvärdering.
Hur man beräknar rörelsekapital från en balansräkning
Rörelsekapital är det enklaste av alla balansräkningar att beräkna. Här är den formel du behöver:
Omsättningstillgångar - Kortfristiga skulder = Arbetskraftskapital
Det är så enkelt.
Säg att ett företag har 500 000 dollar i kontanter till hands. En annan $ 250.000 är utestående och är skyldig till bolaget i form av kundfordringar. Den har 1 miljon dollar i lager och fysisk egendom tillgångar. Dess nuvarande tillgångar är därför 1,75 miljoner dollar.
Låt oss nu titta på företagets skulder.
Den är skyldig att betala $ 400 000 i leverantörsskulder, $ 50 000 i kortfristig skuld och $ 100 000 i upplupna skulder. De nuvarande skulderna är därför 550 000 dollar.
Att subtrahera företagets kortfristiga skulder från dess omsättningstillgångar ger oss ett rörelsekapital på 1,2 miljoner dollar. Det är väldigt bra.
Betydelsen av rörelsekapital
Enligt definition bör ett företag ha tillräckligt med rörelsekapital för hand för att betala alla sina räkningar i ett år.
Du kan se om ett företag har de resurser som behövs för att expandera internt eller om det kommer att behöva vända sig till en bank eller finansmarknad för att skaffa extra medel genom att studera rörelsekapitalnivåer. Företaget i ovanstående scenario kommer sannolikt att kunna expandera internt eftersom det har tillgängliga medel.
En av de främsta fördelarna med att titta på företagets rörelsekapitalposition är att kunna förutse många potentiella ekonomiska svårigheter som kan uppstå. Även ett företag med miljarder dollar i anläggningstillgångar kommer snabbt att finna sig i konkursdomstolen om det inte kan betala räkningarna när de kommer på grund.
Under de bästa omständigheterna kan otillräckliga nivåer av rörelsekapital leda till finansiellt tryck på ett företag, öka låntagningen och antalet sena betalningar till fordringsägare och leverantörer. Allt detta kan i slutändan leda till lägre kreditvärdering. Ett lägre kreditbetyg betyder banker och obligationsmarknaden kommer att kräva högre räntesatser , vilket kan kosta ett företag mycket pengar över tiden eftersom kostnaden för kapitalet stiger och lägre intäkter gör det till botten.
Negativt rörelsekapital på balansräkningen
Negativt rörelsekapital på balansräkning innebär normalt att ett företag inte är tillräckligt flytande för att betala sina räkningar för de kommande 12 månaderna och att bibehålla tillväxten också.
Men negativt rörelsekapital kan egentligen vara en bra sak för vissa företag med hög omsättning.
Företag som tycker om höga inventarier vänder sig och gör affärer på kontanter, till exempel livsmedelsbutiker eller rabatterade butiker, kräver mycket lite rörelsekapital. Dessa typer av företag hämtar pengar varje gång de öppnar sina dörrar. De vänder sig och plockar tillbaka pengarna tillbaka i lager för att öka försäljningen.
Eftersom pengar genereras så snabbt, vanligtvis från en källa som kallas leverantörsfinansiering , kan ledningen helt enkelt lagra intäkterna från sin dagliga försäljning under en kort tid. Det gör det onödigt att hålla stora mängder netto rörelsekapital vid handen om en finansiell kris uppstår.
Ett kapitalintensivt företag som ett företag som ansvarar för tillverkning av tung maskin är en helt annan historia.
Dessa typer av företag säljer dyra objekt på lång sikt, så de kan inte hämta pengar så fort. Inventningen i sina balansräkningar ordnas normalt i månader i förskott, så det kan sällan säljas tillräckligt snabbt för att skaffa kapital till en kortfristig finanskris. Det kan väl vara för sent när det kan säljas.
Det är lätt att se varför företag som detta måste hålla tillräckligt med arbetskraftskapital till hands för att komma igenom eventuella oförutsedda problem.