Tidigare, framtida eller genomsnittliga intäkter kan användas
P / E-förhållande Baserat på förra årets vinster
Denna beräkning tar dagens aktiekurs dividerat med förra årets företagsresultat.
Så här fungerar det.
Låt oss titta på ett företag vars aktiekurs är $ 50,00 per aktie. Låt oss anta att företaget ger vinst och rapporterat resultat på 5,00 dollar per aktie. P / E skulle vara $ 50,00 / $ 5,00 eller ett 10 till 1-förhållande. Det betyder att till det nuvarande priset är investerare villiga att betala $ 10 för varje $ 1 av redovisat resultat.
Problemet med att förlita sig på denna beräkning är möjligheten att nästa år blir något som förra året. företagens resultat kan hjälpa mig mycket högre, eller mycket lägre.
P / E-förhållande Baserat på ett prognos om vinst
Denna beräkning tar nuvarande pris på aktien (eller grupp av aktier) dividerat med i genomsnitt alla de förväntade inkomsterna som analyser och företag själva har lagt fram. Problemet med denna beräkning är att det finns många tillfällen där företagen inte tjänar vad de beräknades tjäna.
Det gissande spelet är det som gör lager och aktiemarknaden så svår att utvärdera.
Ingen vet verkligen vad som händer nästa år. Professionella investerare eller investment management företag kommer att göra prognoser; vissa kommer att vara rätt, och vissa kommer att gå fel.
Analytiker åsikter och prognoser kommer alltid att förändras när ny information blir tillgänglig.
När du tittar på aktieforskningswebbplatser, kommer de normalt att ge dig kvoter baserat på tidigare och prognostiserat resultat.
Det ger dig en referensram för användning när du jämför ett företag med ett annat företag som är i samma bransch. Om två liknande företag har väldigt olika P / E-förhållanden, vill du göra mer forskning för att få reda på varför.
P / E-förhållande baserat på ett tioårsgenomsnitt av intäkter
Denna beräkning används oftast för att se på värdet på en hel marknad istället för en enskild aktie. Det tar dagens marknadspris dividerat med företagens resultat i genomsnitt de senaste tio åren. Detta förhållande heter P / E 10, och metoden utvecklades av professor Robert Schilling. Det är utformat för att utjämna de inkonsekvenser som kan komma från att använda endast ett år av tidigare eller prognostiserade resultatdata.
Mycket forskning stöder giltigheten av P / E 10 som ett lämpligt sätt att värdera en marknad som helhet. Det kan vara användbart att ta reda på var saker är relativt tidigare. Dessa data används ofta för att bestämma hur "dyr" marknaden är.
När man kör statistik på aktiemarknaden är det ofta bäst att använda alla tre typer av P / E-förhållanden - inte bara en.
Oavsett vilket sätt du tittar på P / E-förhållanden är informationen användbar om du inte kan lägga den i perspektiv. För att få en bättre förståelse för hur man använder P / E-förhållanden, läs Putting Some Perspective på P / E-förhållandet i S & P 500 .