Höga energipriser, stigande enhetsarbetskostnader och tryck på leveranser av viktiga resurser som stål och cement (tack vare orkanerna Katrina och Rita) kliver upp som några misshandlade stjärnor för att garantera att Fed fortsätter att höja de korta räntorna.
Högräntor och företag som höjer priserna lägger inte till en investeringsprofil som de flesta investerare tycker om. Lagren är dock fortfarande en bra säkring mot inflationen, eftersom ett företags intäkter och intäkter i teorin bör växa i samma takt som inflationen över tiden.
Global marknad
Även om vissa företag kan reagera på inflationen genom att höja sina priser, kan andra som konkurrerar på en global marknad få svårt att vara konkurrenskraftiga med utländska producenter som inte behöver höja priserna på grund av inflationen.
Ännu viktigare, beror inflationen på investerare (och alla andra) genom att höja priserna utan motsvarande värdeökning. Du betalar mer för mindre.
Det innebär att företagets finansiella poster är övervärderade av inflationen eftersom siffrorna (intäkter och intäkter) stiger med inflationen utöver det mervärde som företaget genererar.
Förtjänst
När inflationen sjunker, så gör det uppblåsta resultatet och intäkterna.
Det är en tid som höjer och sänker alla båtar, men det gör fortfarande en klar bild av det sanna värdet svårt.
Fed: s främsta inflationsbekämpningsverktyg är kortsiktiga räntor. Genom att göra pengar dyrare att låna, tar Fed effektivt bort en del av det överskjutande kapitalet från marknaden.
För mycket pengar jagar för få varor är en klassisk definition av inflationen. Att ta pengar ur marknaden sänker prishöjningscykeln.
Det finns ytterligare två möten i Open Market Committee (det organ som fastställer priser) 2005: 1 november och 13 december.
Med tanke på trycket som nämnts tidigare kan du ta det till banken att Fed kommer att fortsätta höja räntan åtminstone genom årets slut.
investeringar
Skulle du vara oroad över inflation och dina investeringar? Om du har en betydande del av din portfölj i räntebärande värdepapper är svaret ett bestämt ja.
Inflationen försvinner din köpkraft och pensionärer på fasta inkomster lider när deras boägsägg köper mindre varje år som går. Därför försäkrar finansiell rådgivare till och med pensionärer för att hålla en viss andel av sina tillgångar på aktiemarknaden som en säkring mot inflationen.
Ju mer kontanter eller likvida medel du håller, den sämre inflationen kommer att straffa dig. En $ 100 under madrassen kommer endast att köpa $ 96 värde av varor efter ett år med 4 procent inflation. Leta efter inflationsindexerade produkter som Treasury I Bonds och andra produkter som erbjuder en säkring mot stigande räntor.
Slutsats
Investerare bör hålla ett öga på räntefölsamma aktier eftersom det fortsatta trycket från Fed kommer att hålla räntorna stiga upp i slutet av året och förmodligen till 2006.