4% regeln i pensionering
Pensionsregeln på 4% avser din uttagshastighet : det årliga beloppet för ditt startportföljvärde som du kan dra ut ur en portfölj av aktier och obligationer vid pensionering.
Om du till exempel har 100 000 dollar när du går i pension, skulle 4% -regeln säga att du kan dra tillbaka ca 4% av det beloppet eller 4 000 dollar, det första året av pensionering och öka det beloppet med inflationen och att sannolikheten är vacker hög (95%) att pengarna skulle vara i minst 30 år, förutsatt att din portföljfördelning var 50% aktier / 50% obligationer.
Historien om 4% regeln
Regeln på 4% började cirkulera efter ett 1998-papper som kallas Trinity Study. Det faktiska namnet på papperet är Pensionssparande: Välja en uttagningsfrekvens som är hållbar.
Även om 4% -regeln har blivit citerad som en "säker uttagshastighet" att använda vid pensionering, så finns det ingenstans i papperet det på så sätt.
- Några av detta pappers slutsatser som jag tycker är intressanta är:
- "De flesta pensionärer skulle sannolikt dra nytta av att tilldela minst 50% till vanliga aktier."
- "Pensionärer som kräver KPI-justerade uttag under sina pensionsår måste acceptera en väsentligt minskad avdragsränta från den ursprungliga portföljen."
- "För aktiedominerade portföljer utgör uttagshastigheter på 3% och 4% mycket konservativt beteende."
Uppdateringar till 4% regeln
Författarna till Trinity Study publicerade uppdaterad forskning i Journal of Financial Planning 2011. Du kan hitta den på: Portfolio Succes Priser: Var att dra i linjen.
Slutsatsen förändrades inte meningsfullt. I det säger de,
"Provet data tyder på att kunder som planerar att göra årliga inflationen justeringar till uttag bör också planera lägre initiala uttagshastigheter i området 4 procent till 5 procent, återigen från portföljer med 50 procent eller mer stora företag gemensamma bestånd, för att tillgodose framtida ökningar av uttag. "
Wade Pfau, en akademiker med en specialitet i pensionsinkomst, kommenterade denna studie i sin Retirement Researcher Blog vid Trinity Study Updates.
- Några av de punkter som Wade gör är:
- "Trinitystudien innehåller inte ömsesidiga fondavgifter."
- "Regeln på 4% har inte hänt nästan lika bra i de flesta andra utvecklade marknadsländer som den har i USA"
- "Treenighetsstudien omfattar pensionslängder på upp till 30 år. Tänk på att för ett gift par som båda går i pension vid 65 års ålder, finns det en bra chans för att minst en av makarna bor längre än 30 år. "
Vad tänker jag på 4% regeln?
Regeln om 4% vid pensionering bör inte kallas som regel. Jag har hört en journalist hänvisa till dessa saker som "dumma regler" snarare än "tumregler".
Jag anser att dessa "regler" bör kallas allmänna riktlinjer. Om du vill ha en allmän uppfattning om hur mycket pensionsinkomst dina besparingar kan stödja, berättar 4% -regeln att beroende på din önskan att få ditt pensionsinkomst att hålla jämna steg med inflationen, kan du troligen dra in ungefär $ 4.000 - $ 5.000 per år för varje $ 100.000 du har investerat, förutsatt att du följer en specifik portföljblandning med cirka 50% av din portfölj i aktier (när jag säger aktier betyder jag en brett diversifierad portfölj med aktieindexfonder ).
En annan sak att tänka på; Användning av denna regel tar inte hänsyn till skatter. Om du drar ut $ 4000 från en IRA betalar du federala och statliga skatter på det beloppet, så din återbetalning på $ 4 000 kan bara resultera i $ 3 000 av tillgångar som kan spenderas.
Ska du använda 4% regeln?
Även om pensionsregeln på 4 procent kan ge en allmän riktlinje tror jag inte att någon ska använda den för att faktiskt bestämma hur mycket man ska dra tillbaka varje år i pension.
Så länge jag har praktiserat (sedan 1995 - innan den ursprungliga Trinity Study publicerades) har jag ännu inte sett en pensionsinkomstplan där vi baserade uttag på 4% av portföljvärdet.
Istället har varje kommande pensionär sin egen plan baserad på sina övriga förväntade inkomstkällor, typer av investeringar som används, förväntad livslängd, förväntad skattesats varje år och många andra faktorer.
När du bygger en smart pensionsinkomstplan kan det leda till fler uttag i några år och mindre i andra.
En annan orsak till att 4% -regeln blir mäktig är att när du når åldern 70 ½ måste du ta uttag från dina IRA och varje år blir du äldre måste du ta ut ett högre belopp. Beviljas, du behöver inte spendera det - men du måste dra tillbaka den från IRA, vilket innebär att betala skatt på den. Dessa nödvändiga minsta fördelningar anges med en formel och formeln kräver att du tar mer än 4% av ditt återstående kontovärde när du blir äldre.
Fungerar 4% -regeln fortfarande som riktlinje?
I ett 2013-papper är The 4 Percent Rule inte säker i en författare Michael Finke, Wade Pfau och Low Blight World, och David Blanchett konstaterar att,
- "En framgångsrik 4% -regel i USA kan vara en historisk avvikelse, och kunderna kanske vill överväga sina pensionsinkomststrategier bredare än att endast förlita sig på systematiska uttag från en volatil portfölj."
- "Regeln på 4% kan inte behandlas som en säker initial avdragsränta i dagens lågränta miljö."
Detta dokument tyder på att förväntningar kan behöva revideras, eftersom tidigare studier baserades på historiska data där obligationsräntor och utdelningsräntor på aktier var mycket högre än vad vi ser idag.
En icke-akademisk artikel som förklarar detta finns på Med låga obligationsräntor gäller inte "4 procent pensionärer" regler.