Internationell diversifiering kan hjälpa till att sänka risken, förbättra avkastningen
Investerare kanske vill överväga att öka sin internationella exponering , särskilt när den inhemska aktiemarknaden handlar med ett högt prisvinstförhållande.
Varför investera i utländska marknader?
Många investerare tittar bara på totalavkastningen vid utvärdering av olika investeringar. Till exempel kan du jämföra två fonder baserat på hur de utförde under de senaste 1-, 5- och 10-åriga perioderna och välj den bästa fonden för sin portfölj.
Problemet med detta tillvägagångssätt är att det ignorerar risken . Till exempel kan en investerares 120 procent avkastning på ett år se bra ut tills du ser att de är investerade i öreaktier! Investeraren kunde uppleva ett extremt fattigt år om det skulle fortsätta göra sådana riskabla investeringar. Du bör istället se på riskjusterade avkastningar som tar hänsyn till risk och se till att din portfölj inte upplever extrem volatilitet.
Enligt Vanguard hade investerare med en andel på 20 procent till internationella aktier 70 procent av den maximala diversifieringsförmånen, medan de med en tilldelning på 30 procent hade 90 procent av den maximala diversifieringen.
Det har också förekommit flera perioder i historien där internationella aktier tog upp slöjan på den amerikanska marknaden, som mitten av 1980-talet, slutet av 1970-talet och början av 2000-talet, vilket förbättrade totalavkastningen, inte bara risken.
Varför diversifiera när aktier är höga?
Vanguard fann att prisvinstkvoterna historiskt sett varit en av de enda meningsfulla indikatorerna på långsiktig avkastning, vilket förklarar cirka 40 procent av framtida 10-åriga avkastningar.
Star Capital bekräftade därefter att det också var fallet för minst 16 andra internationella aktiemarknader. Prisfördelningsförhållandena har inversa eller genomsnittliga relationer med framtida aktiemarknadsavkastning, vilket gör dem till hjälp när de analyserar potentiella möjligheter.
Förenta staterna har handlat på ett blygsamt bidrag till resten av världen under det senaste decenniet, vilket troligen beror på dess starka styrelse, rättsstatsprincipen och andra faktorer. Men det finns tillfällen då den amerikanska marknaden har handlat till ett betydligt högre bidrag till globala marknader. Under dessa tider kan investerare kanske överväga att öka sin diversifiering i internationella investeringar för att dra nytta av medelåtervändningstendenser.
Vid analys av prisvinstförhållandena anses det konjunkturrensade P / E-förhållandet eller CAPE-förhållandet ofta vara den mest korrekta åtgärden. CAPE-förhållandet mäter vinst per aktie över en tioårsperiod för att jämföra fluktuationer i vinst som uppstår under olika perioder av en konjunkturcykel. Detta ger en mycket mer exakt mätning av värderings multiplar än att använda prisvinstförhållandet vid en viss tidpunkt.
De bästa sätten att diversifiera utomlands
Det finns många olika sätt att diversifiera sig i internationella investeringar, men valutahandlade medel (ETF) och fonder är de enklaste alternativen.
I allmänhet kan investerare vill överväga dessa medel som ett billigt sätt att diversifiera jämfört med att köpa en portfölj av amerikanska depåbevis (ADR) eller utländska aktier. Det är också viktigt att välja medel med låg kostnad för att maximera långsiktig avkastning.
Investerare med S & P 500 indexfonder kan vilja överväga att lägga till en internationell indexfond till sina portföljer. Till exempel har Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) mer än 1000 olika aktier koncentrerade i Europa , Asien och Stillahavsområdet och Asien . IShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS) är ett annat alternativ som rymmer nästan 4000 aktier i samma regioner med något större exponering för Nordamerika (Kanada).
Vanguard rekommenderar att investerare överväger att fördela 20 procent till 40 procent av sina portföljer till internationella aktier.
Företaget noterar att dessa anslag bör baseras på det globala marknadsvärdet för internationella aktier, som för närvarande står på cirka 50 procent. Det vill säga om internationella aktier växer för att svara för en större andel av det totala marknadsvärdet, bör du öka deras exponering mot internationella aktier.